L'arrivée du divertissement Roku, Inc. (ROKU) se négocie plus de 13% plus haut vendredi matin après avoir battu les estimations de bénéfices et de revenus dans la publication du quatrième trimestre de jeudi soir. La société prévoit de déclarer des revenus en ligne au premier trimestre, mais Roku a relevé ses prévisions pour l'exercice 2019, suscitant un intérêt d'achat sain qui s'est poursuivi après la cloche d'ouverture. Le sommet de tous les temps est actuellement hors de portée, près de 20 points de plus que le prix actuel.
Le rallye s'est installé à la résistance quelques minutes après l'ouverture, et tout le monde n'est pas satisfait des résultats trimestriels ou des prévisions pour l'année. Plus précisément, Wedbush Securities a déclassé l'action Roku d'Outperform à Neutre au cours de la séance de précommercialisation et a abaissé son objectif de cours à 55 $. De toute évidence, l'analyste Wedbush estime que les actions Roku sont pleinement valorisées au milieu des années 50 compte tenu de la trajectoire actuelle des revenus 2019.
Les abonnés au câble ou les boîtiers Fire TV ne connaissent peut-être pas le matériel de streaming de Roku, mais les produits de Roku atteignent rapidement le statut de superstar, et l'entreprise s'attend à plus de 1 milliard de dollars de revenus en 2019. Roku a été fondé en 2008 par un ancien vice-président de Netflix, Inc. (NFLX) qui est sorti seul après que le géant du streaming ait décidé de ne pas construire de matériel. La société a grandi à pas de géant depuis ce temps, attirant une clientèle fidèle essayant d'éviter les écosystèmes géants du câble et du satellite ainsi que l'empreinte de taille monstre d'Amazon.com, Inc. (AMZN).
Graphique hebdomadaire ROKU (2017-2019)
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La société est devenue publique à 15, 78 $ en septembre 2017 et a rassemblé plus de sept points lors de sa session d'ouverture. La remontée s'est inversée près de 30 $ le jour suivant et est entrée dans un repli constant qui a trouvé un support près de 18, 30 $ en octobre. Il a testé ce niveau de prix un mois plus tard et a fortement augmenté dans un écart de cinq points qui a suivi le premier rapport trimestriel depuis l'introduction en bourse.
Le titre a ajouté 11 autres points en décembre, dépassant 58, 80 $ et a roulé dans une fourchette de négociation, avec un soutien dans les 20 $ supérieurs, ce qui est proche du point milieu de la barre de rallye de novembre 2017. Il a augmenté à ce niveau en avril 2018 et a ajouté des points à un rythme soutenu, terminant un aller-retour vers le sommet de 2017 en août. Une évasion environ deux semaines plus tard a atteint un sommet sans précédent à 77, 57 $ en octobre, avant un ralentissement qui n'a pas réussi à l'évasion trois semaines plus tard.
Les vendeurs ont pris le contrôle dans la seconde moitié de décembre, déversant le stock à un creux de 13 mois au milieu des années 20, tandis que la vague de reprise en février 2019 a franchi le retracement de 50% de la vente avant le confessionnal trimestriel. L'oscillateur hebdomadaire stochastique a atteint le niveau de surachat en janvier mais n'a pas franchi, indiquant une forte tendance. Malgré cela, une forte résistance entre 58 $ et 59 $ devrait limiter les gains dans un avenir prévisible.
Graphique journalier ROKU (2017-2019)
TradingView.com
Une grille de Fibonacci étirée sur la baisse qui a commencé en octobre 2018 place le retracement.618 à la cassure ratée et au plus haut de décembre 2017. Le titre a atteint ce niveau de résistance environ six minutes après la cloche d'ouverture, augmentant les chances que le rallye stagne rapidement. Plus important encore, une inversion à partir de ce niveau qui atteint la ligne de tendance rouge des bas inférieurs compléterait un modèle de tête baissière et d'épaules baissières.
Heureusement pour les taureaux, l'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) ne confirme pas cette structure de prix baissière, atteignant un sommet historique en septembre et rebondissant à ce niveau avant les nouvelles. Une clôture positive vendredi devrait déclencher de nouveaux sommets OBV, prédisant un résultat plus favorable dans les semaines à venir. Néanmoins, les acteurs du marché doivent garder ce conflit de modèle à l'esprit lorsqu'ils prennent des décisions d'achat et de vente.
The Bottom Line
Le titre de Roku s'échange nettement plus haut vendredi après que la société a relevé ses prévisions pour 2019, mais la hausse des achats pourrait donner lieu à un point culminant à court terme plutôt qu'à une tendance à la hausse soutenue.
