Quel est le ratio de mise en marché?
Le ratio livres sur marché est utilisé pour trouver la valeur d'une entreprise en comparant sa valeur comptable à sa valeur de marché. La valeur comptable d'une entreprise est calculée en examinant le coût historique ou la valeur comptable de l'entreprise. La valeur marchande d'une entreprise est déterminée par le cours de ses actions en bourse et le nombre d'actions qu'elle détient, ce qui correspond à sa capitalisation boursière.
Points clés à retenir
- Le ratio book-to-market aide les investisseurs à trouver la valeur d'une entreprise en comparant la valeur comptable de l'entreprise à sa valeur de marché. De nombreux investisseurs connaissent le ratio cours / livre, qui est tout simplement l'inverse de la formule du ratio livre / marché.
La formule du ratio de mise en marché est
La Book-to-Market = Capitalisation boursière Capitaux propres des actionnaires
Ratio livre sur marché
Que vous dit le ratio de mise en marché?
Si la valeur de marché d'une entreprise se négocie à un niveau supérieur à sa valeur comptable par action, elle est considérée comme surévaluée. Si la valeur comptable est supérieure à la valeur de marché, les analystes considèrent l'entreprise comme sous-évaluée. Pour comparer la valeur liquidative ou la valeur comptable d'une entreprise à sa valeur actuelle ou de marché, le ratio livres sur marché est utilisé.
La valeur comptable d'une entreprise est son coût historique ou sa valeur comptable calculée à partir du bilan de l'entreprise. La valeur comptable peut être calculée en soustrayant le total du passif, des actions privilégiées et des actifs incorporels du total de l'actif d'une entreprise. En effet, la valeur comptable représente le montant qu'une entreprise aurait laissé en actifs si elle avait cessé ses activités aujourd'hui. Certains analystes utilisent le total des capitaux propres au bilan comme valeur comptable.
La valeur de marché d'une société cotée en bourse est déterminée en calculant sa capitalisation boursière, qui est simplement le nombre total d'actions en circulation multiplié par le cours actuel de l'action. La valeur marchande est le prix que les investisseurs sont prêts à payer pour acquérir ou vendre les actions sur les marchés secondaires. Puisqu'il est déterminé par l'offre et la demande sur le marché, il ne représente pas toujours la valeur réelle d'une entreprise.
Exemple d'utilisation du ratio de mise en marché
Le ratio de la valeur comptable au marché tente d'identifier les titres sous-évalués ou surévalués en prenant la valeur comptable et en la divisant par la valeur marchande. Il aide à déterminer la valeur marchande d'une entreprise par rapport à sa valeur réelle. Les investisseurs et les analystes utilisent ce rapport de comparaison pour faire la différence entre la valeur réelle d'une société cotée en bourse et la spéculation des investisseurs.
En termes de base, si le ratio est supérieur à 1, le stock est sous-évalué; s'il est inférieur à 1, le stock est surévalué. Un ratio supérieur à 1 indique que le cours d'une entreprise se négocie à un prix inférieur à la valeur de ses actifs. Un ratio élevé est préféré par les gestionnaires de valeur qui l'interprètent comme signifiant que l'entreprise est un stock de valeur, c'est-à-dire qu'elle se négocie à moindre coût sur le marché par rapport à sa valeur comptable.
Un ratio book-to-market inférieur à 1 implique que les investisseurs sont prêts à payer plus pour une entreprise que ses actifs nets ne le valent. Cela pourrait indiquer que la société a de bonnes prévisions de bénéfices futurs et que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour cette possibilité. Les sociétés de technologie et d'autres sociétés dans des secteurs qui ne possèdent pas beaucoup d'actifs physiques ont tendance à avoir un faible ratio de commandes sur le marché.
Différence entre le rapport livre / marché et le rapport marché / livre
Le ratio marché / livre, également appelé ratio prix / livre, est l'inverse du ratio livre / marché. Tout comme le ratio de la valeur comptable au marché, il cherche à évaluer si l'action d'une société est surévaluée ou sous-évaluée en comparant le prix de marché de toutes les actions en circulation avec l'actif net de l'entreprise.
Un ratio du marché au livre supérieur à 1 signifie que les actions de la société sont surévaluées et inférieur à 1 indique qu'il est sous-évalué; c'est l'inverse pour le ratio book-to-market. Les analystes peuvent utiliser l'un ou l'autre ratio pour effectuer une comparaison entre la valeur comptable et la valeur marchande d'une entreprise.
