Qu'est-ce que le tangible Common Equity (TCE)?
Les actions ordinaires tangibles (TCE) sont une mesure du capital physique d'une entreprise, qui est utilisée pour évaluer la capacité d'une institution financière à faire face à des pertes potentielles. Les capitaux propres tangibles (TCE) sont calculés en soustrayant les actifs incorporels et les capitaux propres privilégiés de la valeur comptable de l'entreprise.
Mesurer le TCE d'une entreprise est particulièrement utile pour évaluer les entreprises qui ont de grandes quantités d'actions privilégiées, telles que les banques américaines qui ont reçu des fonds de renflouement fédéral pendant la crise financière de 2008. En échange de fonds de sauvetage, ces banques ont émis un grand nombre d'actions privilégiées au gouvernement fédéral. Une banque peut stimuler TCE en convertissant ses actions privilégiées en actions ordinaires.
Le mot tangible signifie physique, ou capable de toucher; cela peut être contrasté avec des choses intangibles qui manquent d'une présence physique.
- Les actions ordinaires tangibles (TCE) sont une mesure du capital physique d'une entreprise, qui est utilisée pour évaluer la capacité d'une institution financière à faire face à des pertes potentielles. La mesure du TCE d'une entreprise est particulièrement utile pour évaluer les sociétés qui ont de grandes quantités d'actions privilégiées, telles que les banques américaines qui ont reçu des fonds de renflouement fédéral pendant la crise financière de 2008. Le ratio TCE (TCE divisé par les actifs corporels) est une mesure de l'adéquation des fonds propres à une banque. Le ratio des capitaux propres tangibles (TCE) mesure les capitaux propres tangibles d'une entreprise en termes d'actifs corporels de l'entreprise.
Comprendre l'équité commune tangible
Les entreprises possèdent des actifs tangibles (physiques) et non tangibles. Un bâtiment est tangible, par exemple, tandis qu'un brevet est intangible. On peut en dire autant des capitaux propres d'une entreprise. Les sociétés financières sont le plus souvent évaluées à l'aide du TCE.
Le ratio TCE (TCE divisé par les actifs corporels) est une mesure de l'adéquation des fonds propres d'une banque. Le ratio des capitaux propres tangibles (TCE) mesure les capitaux propres tangibles d'une entreprise en termes d'actifs corporels de l'entreprise. Il peut être utilisé pour estimer les pertes durables d'une banque avant l'effacement des capitaux propres. Le ratio des actions ordinaires tangibles (TCE) est calculé en trouvant d'abord la valeur des actions ordinaires tangibles de l'entreprise, qui sont les actions ordinaires de l'entreprise moins les actions privilégiées moins les actifs incorporels.
Les capitaux propres tangibles sont ensuite divisés par les actifs corporels de l'entreprise, qui sont trouvés en soustrayant les actifs incorporels de l'entreprise du total des actifs. Selon la situation de l'entreprise, les brevets peuvent être exclus des actifs incorporels aux fins de cette équation car ils peuvent parfois avoir une valeur de liquidation.
L'utilisation des actions ordinaires tangibles peut également être utilisée pour calculer un ratio d'adéquation des fonds propres comme moyen d'évaluer la solvabilité d'une banque et est considérée comme une mesure prudente de sa stabilité.
Exemple d'actions ordinaires tangibles
Dans un exemple simple, supposons qu'une banque dispose de 100 milliards de dollars d'actifs, 95 milliards de dollars de dépôts pour soutenir les prêts et 5 milliards de dollars de TCE. Le ratio TCE serait de 5%. Si le TCE baisse de 5 milliards de dollars, la banque est techniquement insolvable. Cependant, le TCE n'est pas requis par les PCGR ou les réglementations bancaires et est généralement utilisé en interne comme l'un des nombreux indicateurs d'adéquation des fonds propres.
Une mesure alternative au TCE
Une autre façon d'évaluer la solvabilité d'une banque consiste à examiner son capital de catégorie 1, qui se compose d'actions ordinaires, d'actions privilégiées, de bénéfices non répartis et d'actifs d'impôt différé. Les banques et les régulateurs suivent les niveaux de fonds propres de niveau 1 pour évaluer la stabilité d'une banque car les types d'actifs détenus par une banque sont pertinents.
En particulier, les actifs à faible risque détenus par une banque, tels que les bons du Trésor américain, sont plus sûrs que les titres de qualité inférieure. Les régulateurs n'exigent pas de soumissions régulières des niveaux de fonds propres de niveau 1, mais ils entrent en jeu lorsque la Réserve fédérale procède à des tests de résistance sur les banques.
