Quelle est l'étendue de la théorie du marché?
L'étendue de la théorie du marché est une méthodologie d'analyse technique qui prédit la force du marché en fonction du nombre d'actions qui progressent ou diminuent au cours d'une journée de négociation particulière, ou du volume à la hausse par rapport au volume à la baisse.
L'étendue de la théorie du marché est souvent aussi appelée indicateur de l'étendue du marché.
Points clés à retenir
- L'étendue de la théorie du marché utilise des indicateurs d'étendue pour aider à évaluer si les principaux indices boursiers, ou le marché boursier dans son ensemble, sont susceptibles de monter ou de baisser.Les indicateurs d'étendue examinent le nombre d'actions en hausse par rapport à celles en baisse, ou la progression du volume par rapport à la baisse du volume. Un indicateur d'élargissement, où la progression des stocks et la progression du volume surpassent les stocks en baisse et le déclin du volume est généralement considéré comme positif pour une hausse des prix dans les indices boursiers.Lorsqu'un indicateur d'étendue diverge avec un indice boursier, il peut avertir d'un changement potentiel de la direction dans l'index.
Comprendre l'étendue de la théorie du marché
Il existe plusieurs façons d'analyser l'étendue du marché, qui est simplement la santé du marché boursier dans son ensemble. Cette santé ou maladie peut ne pas être évidente simplement en examinant les principaux indices du marché comme le S&P 500, le Nasdaq 100 ou le Dow Jones Industrial, car ces indices ne détiennent qu'un groupe sélectionné d'actions.
L'étendue est généralement une mesure du nombre d'actions qui progressent par rapport à la baisse. Ou il peut également inclure des études de volume, telles que le volume des stocks en hausse par rapport au volume des stocks en baisse.
Les indicateurs d'avance / déclin mesurent le nombre de stocks en progression et en baisse pour la journée. Si l'indicateur de largeur augmente, cette théorie prédit que le marché est sain et que la hausse de l'indice est durable. Par exemple, si un marché est composé de 150 actions et que 95 actions connaissent des hausses de prix alors que 55 actions ne connaissent ni changement ni baisse de prix, selon l'étendue de la théorie du marché, le marché est actuellement considéré comme fort ou en hausse.
Si l'avance / la baisse diminue alors que les principaux indices boursiers augmentent, cela indique que moins de titres participent au rallye et pourraient signaler une baisse des indices.
Les indicateurs de largeur ne sont pas des signaux de synchronisation précis. Bien qu'ils puissent avertir d'un déclin, ils n'indiquent pas quand cela se produira. De même, une hausse de l'indicateur de l'ampleur alors que les principaux indices diminuent avertit que la pression d'achat s'accumule et que les indices pourraient également commencer à augmenter bientôt.
Les indicateurs de largeur agissent souvent en tandem avec les mouvements de prix des indices. Par exemple, une hausse de l'indice entraîne une augmentation de l'indicateur de largeur. C'est ce qu'on appelle la confirmation. Lorsque l'indicateur de largeur diverge, il avertit d'un changement potentiel dans la direction de l'index. Les changements de direction de l'indice ne sont pas toujours avertis par les indicateurs de largeur.
Indicateurs de portée populaires
Deux méthodes populaires d’étendue du marché comprennent le rapport Advance / Decline (ADR) et la ligne Advance / Decline (ligne A / D). L'ADR compare le nombre de titres qui ont clôturé plus haut au nombre de titres qui ont fermé plus bas que les prix de clôture de la veille. Pour calculer le rapport avance / baisse, le nombre de stocks en progression est divisé par le nombre de stocks en baisse. Le rapport avance / baisse est généralement calculé quotidiennement.
La ligne A / D trace quotidiennement les changements dans les avances et les baisses et le résultat est cumulatif. Chaque point de données est calculé en prenant la différence entre le nombre de problèmes en progression et en baisse et en ajoutant le résultat à la valeur de la période précédente, comme le montre la formule suivante:
Ligne A / D = (# de stocks en progression - # de stocks en baisse) + Valeur de la ligne A / D de la période précédente
Les indicateurs d’ampleur à court terme comprennent l’indice des tiques et l’indice des armes (TRIN). L'indice de tick compare le nombre d'actions faisant une hausse par rapport à une baisse. Il s'agit d'un indicateur intrajournalier.
L'indice Arms compare le rapport avance / déclin au volume en progression / baisse.
Parmi les autres indicateurs d'amplitude, on retrouve le volume d'équilibre (OBV), le rapport de volume haut / bas et l'indice de sommation McClennan.
Exemple de l'étendue de la théorie du marché Analyse du S&P 500
Le S&P 500 pourrait être comparé à la ligne NYSE A / D pour surveiller la force ou la faiblesse sous-jacente. La ligne NYSE A / D examine tous les titres cotés sur le NYSE, tandis que le S&P 500 ne suit qu'un groupe restreint de 500 titres. La ligne NYSE A / D fournit une mesure plus large de la façon dont la plupart des actions se portent.
Le graphique ci-dessous montre le SPDR S&P 500 ETF (SPY) avec la ligne NYSE A / D. Début 2018, le S&P 500 baissait, mais en avril, la ligne NYSE A / D atteignait de nouveaux sommets. Le S&P 500 était loin de ses sommets, mais finalement l'indice a emboîté le pas et a fait de nouveaux sommets comme la ligne A / D.
TradingView
Encore une fois, au début et à la mi-2019, la ligne NYSE A / D a dépassé les sommets précédents avant que SPY ne dépasse les sommets correspondants. Le S&P 500 a emboîté le pas et a éclipsé les sommets précédents.
