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Qu'est-ce que le prix d'équilibre?

Le seuil de rentabilité est le montant d'argent, ou la variation de valeur, pour lequel un actif doit être vendu pour couvrir les coûts d'acquisition et de propriété. Il peut également se référer au montant d'argent pour lequel un produit ou un service doit être vendu pour couvrir les coûts de fabrication ou de fourniture. Dans le trading d'options, le prix d'équilibre est le cours de l'action auquel les investisseurs peuvent choisir d'exercer ou de céder le contrat sans subir de perte.

Comprendre le prix d'équilibre

Les prix d'équilibre peuvent être traduits dans presque toutes les transactions. Par exemple, le prix d'équilibre d'une maison serait le prix de vente auquel le propriétaire pourrait couvrir le prix d'achat de la maison, les intérêts payés sur l'hypothèque, l'assurance contre les risques, les taxes foncières, l'entretien, les améliorations, les frais de clôture et les commissions de vente immobilière.. À ce prix, le propriétaire ne verrait aucun profit, mais ne perdrait pas non plus d'argent.

Le prix d'équilibre est également utilisé en économie de gestion pour déterminer les coûts de la mise à l'échelle des capacités de fabrication d'un produit. En règle générale, une augmentation des volumes de fabrication de produits se traduit par une baisse des prix d'équilibre car les coûts sont répartis sur une plus grande quantité de produits.

Formule de prix d'équilibre

Le seuil de rentabilité est mathématiquement le montant des recettes monétaires égal au montant des contributions monétaires. Avec des coûts de vente équivalents, la transaction connexe serait au seuil de rentabilité, ne subissant aucune perte et ne générant aucun bénéfice dans le processus. Pour formuler le prix d'équilibre, une personne utilise simplement le montant du coût total d'une entreprise ou d'une activité financière comme prix cible pour vendre un produit, un service ou un actif, ou négocier un instrument financier dans le but d'atteindre le seuil de rentabilité. Par exemple, le prix d'équilibre pour la vente d'un produit serait la somme du coût fixe et du coût variable de l'unité engagés pour fabriquer le produit.

Pour un contrat d'options, comme un appel ou un put, le prix d'équilibre est le niveau du titre sous-jacent qui couvre entièrement la prime (ou le coût) de l'option. Également connu sous le nom de seuil de rentabilité (BEP), il peut être représenté par les formules suivantes pour un appel ou un put, respectivement:

_Appel BEP = prix d'exercice + prime payée;

BEP _put = prix d'exercice - prime payée.

Points clés à retenir

• En fabrication, le prix d'équilibre est le prix auquel le coût de fabrication d'un produit est égal à son prix de vente. Dans un contrat d'options, le prix d'équilibre est le niveau d'un titre sous-jacent lorsqu'il couvre la prime d'une option.Un prix d'équilibre est souvent utilisé comme stratégie concurrentielle pour gagner des parts de marché.Une stratégie de prix d'équilibre peut conduire à perception qu'un produit est de mauvaise qualité.

Stratégie de rentabilité

L'utilisation du prix d'équilibre comme stratégie commerciale est surtout courante dans les nouvelles entreprises commerciales, surtout si un produit ou un service n'est pas très différent de ceux de ses concurrents. En offrant un prix d'équilibre relativement bas sans aucune marge bénéficiaire, une entreprise peut avoir une meilleure chance de gagner plus de parts de marché, même si cela se fait au détriment de ne faire aucun profit à l'époque.

Être un chef de file des coûts et vendre au prix d'équilibre nécessite qu'une entreprise ait les ressources financières nécessaires pour maintenir des périodes de gains nuls. Cependant, après avoir établi la domination du marché, une entreprise peut commencer à augmenter ses prix lorsque ses concurrents faibles ne peuvent plus saper ses efforts de prix plus élevés.

La formule suivante est utilisée pour calculer le seuil de rentabilité d'une entreprise:

Coûts fixes / (prix - coûts variables) = seuil de rentabilité en unités

Le seuil de rentabilité est égal au total des coûts fixes divisé par la différence entre le prix unitaire et les coûts variables.

Effets de rentabilité

La transaction au prix d'équilibre a des effets à la fois positifs et négatifs. En plus de gagner des parts de marché et de chasser les concurrents existants, la tarification au seuil de rentabilité aide également à établir une barrière à l'entrée de nouveaux concurrents sur le marché. Finalement, cela conduit à une position de contrôle sur le marché, en raison d'une concurrence réduite.

Cependant, le prix relativement bas d'un produit ou d'un service peut donner l'impression que le produit ou le service n'est pas aussi précieux, ce qui pourrait devenir un obstacle à l'augmentation des prix ultérieurement. Dans le cas où d'autres s'engageraient dans une guerre des prix, la fixation du prix au seuil de rentabilité ne serait pas suffisante pour aider à prendre le contrôle du marché. Avec une tarification ascendante, des pertes peuvent survenir lorsque les prix d'équilibre cèdent la place à des prix encore plus bas.

Exemple de prix d'équilibre

Supposons que la firme ABC fabrique des widgets. Le coût total de création d'un widget par unité peut être ventilé comme suit:

Main-d'œuvre directe	5 $
Matériaux	2 $
Fabrication	3 $