Le trading de devises, ou forex, est une option de plus en plus populaire pour les spéculateurs. Les annonces se vantent d'un trading "sans commission", d'un accès au marché 24h / 24 et d'énormes gains potentiels, et il est facile de configurer des comptes de trading simulés pour permettre aux gens de pratiquer leurs techniques de trading.
TUTORIAL: Devises Forex populaires
Cet accès facile comporte des risques. Il est vrai que le commerce de forex est un marché énorme, mais il est également vrai que chaque trader forex en herbe se heurte à des milliers de professions travaillant pour de grandes banques et fonds. Le marché des changes est un marché ouvert 24h / 24 et il n'y a pas de change - les échanges ont lieu entre des banques individuelles, des courtiers, des gestionnaires de fonds et d'autres acteurs du marché - mais 10 entreprises dominent près de 75% du volume.
Ce n'est pas un marché pour ceux qui ne sont pas préparés et les investisseurs feraient bien de faire leurs devoirs à l'avance. En particulier, les traders potentiels doivent comprendre les fondements économiques des principales devises du marché et les moteurs spéciaux ou uniques qui influencent leur valeur.
Introduction à la livre sterling La livre sterling (également appelée la livre sterling) est l'une des devises les plus importantes sur le plan économique et financier au monde. La livre est la quatrième monnaie la plus échangée en termes de chiffre d'affaires et elle est la troisième monnaie de réserve la plus largement détenue parmi les pays du monde.
La livre occupe une place importante dans l'histoire économique, car elle était autrefois la monnaie dominante dans le monde et détenait désormais la position détenue par le dollar américain en termes de son importance dans le commerce international et la comptabilité. Compte tenu des conséquences économiques de la Seconde Guerre mondiale et de l'éclatement de l'empire mondial du Royaume-Uni, la livre sterling a perdu sa prééminence dans les années 40, mais n'a certainement pas perdu de sa pertinence.
La livre occupe également une place intéressante dans l'histoire des hedge funds et de la spéculation sur les devises. La Grande-Bretagne a rejoint le mécanisme de taux de change européen en 1990, un système de taux de change "semi-arrimé" en Europe qui devait atténuer une partie de la volatilité des taux de change et préparer la voie à une monnaie unique. Malheureusement, le système n'a pas fourni les avantages annoncés et la Grande-Bretagne a connu à la fois des pressions récessives et des sorties importantes de la Banque d'Angleterre dans un vain effort pour maintenir le taux déclaré.
Les spéculateurs de devises, dirigés principalement par George Soros, ont parié que ce taux ne pouvait pas tenir (car les conditions économiques le rendaient insoutenable) et ont agressivement court-circuité la livre. En fin de compte, la Grande-Bretagne s'est retirée du système (le mercredi 16 septembre 1992, connu sous le nom de "mercredi noir") et Soros a profité à lui seul de plus d'un milliard de dollars de ses mouvements.
Toutes les principales devises du marché des changes ont des banques centrales derrière elles, et la livre est gérée par la Banque d'Angleterre. Alors que presque toutes les banques centrales occidentales considèrent que le contrôle de l'inflation a un mandat prééminent (en plus de promouvoir un certain niveau de croissance économique), la Banque d'Angleterre a explicitement suivi une politique de ciblage de 2% d'inflation. (La livre est l'une des devises échangées les plus populaires au monde et est fortement affectée par ces facteurs. Voir 5 rapports qui affectent la livre sterling .)
L'économie derrière la livre sterling En ce qui concerne le PIB nominal, en 2011, le Royaume-Uni est la sixième économie du monde. Le Royaume-Uni a connu une croissance constante (bien que non spectaculaire) pendant la majeure partie des deux dernières décennies, la crise mondiale du crédit et la récession faisant des ravages en 2008. L'inflation a été un problème intermittent; l'inflation a atteint 8% au début des années 90, mais s'est échangée à des niveaux plus raisonnables au cours des deux dernières années.
Plus potentiellement inquiétante a été l'augmentation récente de la dette en pourcentage du PIB. Après avoir atteint près de 50% du PIB à la fin des années 90, le bilan de la Grande-Bretagne s'est constamment amélioré. Depuis 2008, cependant, la dette a fortement augmenté.
Bien que la Grande-Bretagne fasse partie de l'Union européenne, elle n'est pas membre de la zone euro, ce qui signifie qu'elle conserve la souveraineté complète sur sa politique budgétaire et monétaire. Cependant, même selon les normes européennes, le Royaume-Uni a une économie fortement mondialisée et Londres est considérée comme le deuxième centre financier au monde. Il n'est donc pas surprenant que la Grande-Bretagne soit considérée comme une alternative viable pour les entreprises souhaitant lever des capitaux sans les dépenses et les tracas liés à la conformité aux réglementations américaines en matière de valeurs mobilières.
La Grande-Bretagne a généralement mené des politiques favorables aux entreprises et est un concurrent mondial majeur dans des secteurs avancés comme les produits pharmaceutiques et l'aérospatiale, ainsi que dans des services comme la banque, la finance, la publicité et la comptabilité. La Grande-Bretagne est un pays vieillissant, mais dispose d'une main-d'œuvre compétitive à l'échelle mondiale.
Alors que les États-Unis sont le plus grand partenaire commercial de la Grande-Bretagne, l'Europe dans son ensemble est une source majeure d'importations et de demande d'exportation. Par conséquent, les conditions et politiques économiques en Europe ont un impact majeur sur la santé économique du Royaume-Uni et les commerçants qui souhaitent échanger la livre feraient bien de suivre les données économiques de la zone euro presque aussi étroitement que les données du Royaume-Uni lui-même.
Les moteurs des modèles économiques de la livre sterling conçus pour calculer les «bons» taux de change sont notoirement inexacts par rapport aux taux réels du marché, en partie du fait que les modèles économiques sont généralement basés sur un très petit nombre de variables économiques (parfois une seule variable comme les taux d'intérêt). Les traders, cependant, intègrent une gamme beaucoup plus large de données économiques dans leurs décisions de trading et leurs perspectives spéculatives peuvent elles-mêmes faire évoluer les taux tout comme l'optimisme ou le pessimisme des investisseurs peuvent déplacer une action au-dessus ou en dessous de la valeur suggérée par ses fondamentaux.
Les principales données économiques comprennent la publication du PIB, des ventes au détail, de la production industrielle, de l'inflation et des balances commerciales. Celles-ci sont publiées à intervalles réguliers et de nombreux courtiers, ainsi que de nombreuses sources d'informations financières comme le Wall Street Journal et Bloomberg, mettent ces informations à disposition gratuitement. Les investisseurs doivent également prendre note des informations sur l'emploi, les taux d'intérêt (y compris les réunions prévues de la banque centrale) et le flux quotidien des informations - les catastrophes naturelles, les élections et les nouvelles politiques gouvernementales peuvent toutes avoir des répercussions importantes sur les taux de change.
Avec sa politique déclarée de maintien de l'inflation autour de 2%, les annonces de taux d'intérêt (et les commentaires) de la Banque d'Angleterre sont extrêmement importantes pour la façon dont la livre se négocie. Dans le même ordre d'idées, les commerçants surveillent fréquemment les principaux produits de base comme le pétrole, le gaz naturel et les céréales en guise de vent pour d'éventuelles pressions inflationnistes.
La Grande-Bretagne est également une destination majeure pour les investissements mondiaux, et ces flux peuvent certainement influencer les taux de change. La Grande-Bretagne est devenue de plus en plus une destination alternative privilégiée à New York pour lever des capitaux et cette activité influence la monnaie. Le carry trade n'est pas un facteur extrêmement important pour la livre sterling. (Ces spéculateurs ont pris de grandes positions - et réalisé d'énormes profits - sur le marché des devises. Découvrez les plus grands échanges de devises jamais réalisés .)
Facteurs uniques pour la livre sterling En tant que troisième monnaie de réserve la plus largement détenue, la livre sterling occupe une place importante qui semble quelque peu dépassée par rapport à son rôle économique dans le monde. Une partie de cela est sans aucun doute due au statut du pays en tant que centre de commerce financier et capitale financière pour l'Europe, mais une partie de cela est également due à la longue histoire de leadership mondial du pays.
Le Royaume-Uni jouit également d'une réputation quelque peu volatile en tant qu'économie relativement prudente et gérée de façon conservatrice. Bien que cette perception reflue et découle certainement sur la base du parti qui dirige le pays (et de la mesure dans laquelle ces politiques favorisent ou restreignent les dépenses publiques et les paiements de transfert), il existe néanmoins une opinion largement répandue selon laquelle le Royaume-Uni ciblera généralement les pays prudents et conservateurs. des politiques visant une croissance cohérente (mais pas excitante). Il convient également de noter que la livre est l'une des rares devises qui vaut plus que le dollar américain (ce qui signifie qu'une livre achète plus d'un dollar).
Les taux de change sont notoirement difficiles à prédire, et la plupart des modèles fonctionnent rarement pendant plus de brèves périodes. Alors que les modèles économiques sont rarement utiles aux commerçants à court terme, les conditions économiques façonnent les tendances à long terme.
La Grande-Bretagne est peut-être petite en termes de population et de masse terrestre, mais c'est une économie mondiale majeure avec une très longue et riche histoire de leadership économique mondial. Le Royaume-Uni a apparemment trouvé un bon équilibre entre la fabrication et les services pour son économie, tout en poursuivant des politiques axées sur la stabilité et la prévisibilité. En tant qu'alternative forte au dollar, il est probable que la livre restera une monnaie mondiale prééminente pendant un certain temps encore. (Découvrez ce qui rend les swaps de devises uniques et légèrement plus compliqués que les autres types de swaps. Voir Principes de base des swaps de devises .)
