Les investisseurs qui réussissent ont une soif insatiable de savoir. À ce titre, ils lisent souvent avec voracité. Mais alors qu'il y a des milliers de livres bien écrits sur les actions et les finances qui tapissent les étagères de votre librairie locale, il y a quelques piliers qui semblent faire partie des collections des investisseurs les plus avertis., nous vous ferons découvrir certains des meilleurs documents de lecture pour les investisseurs avertis et vous montrerons pourquoi il est utile de les lire.
La lecture est-elle payante? La lecture est vitale pour deux raisons: premièrement, elle permet aux investisseurs de se tenir au courant du marché; deuxièmement, des livres d'affaires bien écrits fournissent une analyse réfléchie du passé ainsi que des informations précieuses sur l'avenir, fournissant un aperçu de ce qui fonctionne et de ce qui ne fonctionne pas à Wall Street et dans le monde des affaires. En d'autres termes, lire les bons livres peut donner aux investisseurs une feuille de route vers la liberté financière et le succès. En soi, ces deux avantages sont inestimables.
Bien sûr, tous les livres ne sont pas créés égaux. Certains auteurs, qui cherchent à tirer parti des modes de trading populaires, des tendances basées sur le trading à court terme ou du day trading peuvent ne pas faire un travail adéquat pour enseigner à un lecteur tout ce qu'il a besoin de savoir. Cependant, d'autres proposent des stratégies qui, appliquées à la situation financière individuelle du lecteur, peuvent leur permettre de tirer d'énormes avantages financiers. La clé est de pouvoir séparer le blé de l'ivraie.
Livres qui méritent d'être investis Si vous voulez commencer à lire sur l'investissement, la liste suivante fournit quelques titres classiques et moins connus pour vous aider à démarrer.
"Security Analysis" (1934) Par Benjamin Graham et David Dodd Ce classique est sans aucun doute considéré comme la bible de l'industrie des valeurs mobilières. Écrit par deux investisseurs et universitaires légendaires, le livre décrit exactement comment analyser les trois principaux états financiers. Bien qu'écrit il y a longtemps, le contenu est tout aussi significatif pour les investisseurs aujourd'hui qu'il l'était du milieu à la fin des années 1930.
Vous apprendrez que l'analyse des valeurs mobilières n'est pas réservée à l'analyste boursier des renflements. En fait, il enseigne des idées et des méthodes qui responsabilisent l'investisseur individuel. Mais peut-être plus important encore, cela donne la leçon qu'être un bon investisseur, c'est plus être un bon détective que d'être un bon statisticien. Que vous soyez un investisseur en actions ou en fonds communs de placement, ce livre vous laissera le sentiment que vous pouvez vraiment avoir le contrôle de votre destin financier.
"Liar's Poker" (1989) Par Michael Lewis Ce livre tourne autour de la vie quotidienne dans le département de négociation hypothécaire de Salomon Brothers dans les années 80. Lewis détaille son ascension en tant que commerçant tout en décrivant les obstacles qu'il a dû surmonter pour réussir dans la plus féroce des entreprises de «la rue».
Lewis poursuit en discutant non seulement du fonctionnement des différents types d'obligations, mais aussi de ce qu'ils sont utilisés pour financer. Il souligne également à quel point certains traders peuvent être émotifs et comment cela peut affecter la volatilité de certaines émissions de titres ainsi que le marché en général. (Pour une lecture connexe, voir The Madness Of Crowds .)
"Devenir riche lentement: Le guide Merrill Lynch pour la planification de la retraite" (1993) Par Don Underwood et Paul Brown Dans ce livre, Underwood, un ancien cadre de Merrill, et Brown, un ancien rédacteur en chef du magazine Forbes, décrivent et examinent un éventail de questions de la moyenne des coûts en dollars à l'utilisation de la marge pour tirer parti des investissements. La paire discute également de la façon dont un certain nombre de véhicules d'investissement, notamment des actions, des obligations et des fonds communs de placement, peuvent être utilisés pour améliorer le portefeuille de retraite d'un investisseur. En fin de compte, le livre apprend aux lecteurs à ne pas compter sur la sécurité sociale et à planifier leur propre retraite. (Pour en savoir plus sur ce sujet, lisez Retraite avec style et Déterminez votre revenu après le travail .)
"Buffett: la création d'un capitaliste américain" (1995) Par Roger Lowenstein Le livre décrit la vie du légendaire investisseur Warren Buffett. Il parle de son enfance, de son éducation et de ses premières expériences de vie. Le livre explore également l'état d'esprit de Buffett. Plus précisément, il discute de son désir d'acheter des actions (et, vraiment, toutes choses) à bas prix, et de découvrir des actifs sous-évalués. Les techniques d'investissement de Buffett et les détails de certains de ses investissements réussis et moins réussis sont également proposés.
Le livre offre un regard inestimable sur la psyché de l'un des investisseurs les plus respectés au monde. Bien qu'il n'offre rien de remarquable au lecteur en termes d'outils quantitatifs pour analyser une entreprise, il donne une idée de l'état d'esprit qu'il faut avoir pour être un investisseur prospère et à long terme. (À propos de l'Oracle d'Omaha, voir Warren Buffett: comment il le fait , quel est le style d'investissement de Warren Buffett? Et la sagesse financière de trois sages .)
"Economics On Trial: Lies, Myths and Realities" (1990) Par Mark Skousen Skousen, professeur et auteur de longue date, s'est fait un nom en faisant des prévisions avancées sur les événements économiques qui se sont avérés exacts. Par exemple, il a prédit que les réductions d'impôts de Ronald Reagan stimuleraient l'économie américaine et entraîneraient une croissance économique sans précédent.
Dans ce livre, Skousen décrit bon nombre des mythes et réalités associés au domaine de l'économie. Plus précisément, il examine plusieurs textes académiques importants et démystifie certaines de leurs principales théories. Cependant, la plus grande réalisation de Skousen est peut-être d'enseigner au lecteur comment les réductions d'impôt peuvent entraîner une augmentation des revenus du gouvernement, permettant aux entreprises et aux particuliers de prospérer.
Ce livre vous laissera certainement une bien meilleure idée du fonctionnement de l'économie, certainement plus que ce que vous apprendrez dans un cours d'économie 101 typique. (Pour en savoir plus, voir Principes de base de l'économie .)
"Shenanigans financiers: comment détecter les gadgets comptables et la fraude" (2002) par Howard Schilit des entrées de journal pour tromper leurs équipes d'audit et booster les résultats financiers.
Le livre offre aux investisseurs les connaissances comptables approfondies dont ils auront besoin pour interviewer les équipes de gestion, ou lire les 10-K d'une entreprise pour déterminer quelles entreprises sont en hausse et qui contournent les règles pour faire leurs revenus (et leur stock) semblent plus attrayants. (Pour plus d'informations, consultez Cooking The Books 101 et Common Clues Of Financial Statement Manipulation .)
"Confessions Of A Street Addict" (2002) Par James J. Cramer Le livre de Jim Cramer donne un aperçu de la manière dont il s'est impliqué dans l'investissement et comment il a dirigé l'un des hedge funds les plus performants de Wall Street. Mais là où Cramer frappe vraiment le clou, c'est dans sa discussion sur le fonctionnement des hedge funds.
Cramer entre directement dans les astuces brutes qu'il a utilisées pour soutenir ses positions, ainsi que les stratégies qu'il a utilisées pour se protéger contre les replis du marché. À cet égard, ce livre est à la fois opportun et précieux. (Pour une lecture connexe, voir Mad Money… Mad Market? Et Regard sur les fonds spéculatifs .)
"Midas Investing: comment vous pouvez faire au moins 20% en bourse cette année et chaque année" (1996) Par Jonathan Steinberg Steinberg s'est fait un nom en tant que gestionnaire de fonds spéculatifs et en tant que fondateur d'un magazine national, Individual Investisseur . Dans ce livre, Steinberg expose ses théories sur l'investissement. Steinberg utilise principalement l'approche de placement de valeur Graham et Dodd (voir livre ci-dessus). Il explique comment lire les rapports financiers et explique comment les investisseurs peuvent maintenir un état d'esprit conservateur. Il diffère cependant de Graham et Dodd en ce qu'il sélectionne également d'autres catalyseurs dans les entreprises / actions, qui comprennent les achats d'initiés, la croissance agressive (presque hyper) des bénéfices et les thèmes émergents.
Les investisseurs devraient lire autant que possible sur l'économie, la comptabilité, l'investissement et la psychologie derrière chacun de ces arts. Et la liste de textes ci-dessus est un excellent point de départ.
Pour voir d'autres livres que les auteurs d'Investopedia ont recommandés, consultez les livres qui méritent d'être investis et dix livres que chaque investisseur devrait lire .
