Qu'est-ce qu'un CPG Bullet?
Un CPG Bullet est un type de contrat de placement garanti dans lequel le capital et les intérêts dus sont payés en une seule fois. Un puce CPG, ou puce d'investissement garanti (BGIC), offre aux investisseurs un moyen généralement à faible risque d'obtenir un remboursement de capital garanti, majoré des intérêts. Ces contrats sont souvent proposés par les compagnies d'assurance.
Points clés à retenir
- Un CPG bullet est un contrat de placement garanti qui est versé sous forme de montant forfaitaire par opposition à une série de flux de trésorerie, comme c'est généralement le cas pour un CPG régulier. Par conséquent, un CPG fonctionne de la même façon qu'une obligation à coupon zéro, mais avec remboursement différé du capital et des intérêts.Un CPG offre un taux de rendement garanti sur une certaine période de temps en échange du blocage du montant investi pour une période de plusieurs années.Un bullet CPG est souvent utilisé par les régimes de retraite pour financer des prestations définies pour les participants au régime..
Fonctionnement des CPG Bullet
Un contrat de placement garanti (CPG) est une disposition de la compagnie d'assurance qui garantit un taux de rendement en échange de la conservation d'un dépôt pendant une certaine période. Un CPG plaît aux investisseurs en remplacement d'un compte d'épargne ou de titres du Trésor américain. Les CPG sont également appelés accords de financement. Dans un CPG, la compagnie d'assurance accepte l'argent et accepte de le retourner, avec les intérêts, à une date convenue à l'avenir, généralement comprise entre un et 15 ans.
Un CPG Bullet diffère en ce que le paiement reçu est un montant forfaitaire plutôt qu'un flux de trésorerie. Les intérêts peuvent être payés à intervalles réguliers ou détenus jusqu'à l'échéance du contrat. Les CPG à puce sont généralement conçus pour accepter un seul dépôt, généralement de 100 000 $ ou plus, pour une période donnée, généralement entre trois et sept ans.
Les CPG à puce sont souvent utilisés pour financer des régimes de retraite à prestations déterminées, car ils sont compatibles avec le calendrier des cotisations au régime. Un contrat d'investissement garanti bullet agit un peu comme une obligation à coupon zéro à des fins comptables, bien que les obligations soient généralement émises par les entreprises pour financer les opérations, tandis que les contrats d'investissement garantis sont émis par les compagnies d'assurance pour financer leurs obligations.
Contrats de placement garanti municipaux
À côté des compagnies d'assurance, les gouvernements municipaux sont un autre émetteur majeur de contrats d'investissement garantis. Afin de soutenir les projets d'infrastructures locales et la stabilité financière des gouvernements locaux, les intérêts gagnés sur ces contrats ne sont généralement pas imposés par le gouvernement fédéral. Cela rend les contrats d'investissement garantis municipaux populaires auprès des investisseurs qui cherchent à réduire leurs factures d'impôt, mais rend également ces investissements susceptibles d'être impliqués dans des stratagèmes dits de brûlage des rendements, qui fraudent le gouvernement fédéral de son produit d'impôt légitime. Le brûlage du rendement se produit lorsque les sociétés de valeurs mobilières vendent des obligations ou des contrats d'investissement garantis à des prix gonflés, de sorte que le rendement de ces obligations et les taxes dues sur le produit apparaissent plus faibles.
Contrats de placement garanti achetés à la juste valeur
L'IRS a donc publié des lignes directrices sur lesquelles les investisseurs peuvent s'appuyer pour s'assurer qu'ils ont acheté leurs contrats d'investissement garantis à la juste valeur. L'article 1.148-6 (c) du Règlement stipule que les contrats de placement garanti doivent être achetés à la juste valeur si le produit doit être gagné en franchise d'impôt. Par conséquent, les investisseurs dans les contrats d'investissement garantis par les municipalités devraient tenir des registres minutieux du processus d'appel d'offres pour prouver qu'ils ont acheté les instruments à leur juste valeur. Ces dossiers minutieux comprennent la feuille de soumission et toutes les conditions importantes du contrat d'achat.
