Les actions de haut vol de Roku, Inc. (ROKU) ont dépassé les 175 $ en septembre et ont chuté de 44% au cours des trois prochaines semaines, trouvant un soutien dans les années 90 supérieures. Le titre a retracé environ la moitié de la baisse enregistrée la semaine dernière et s'est inversé une fois de plus, piégeant potentiellement des taureaux nouvellement frappés. Malgré cela, les jeux d'élan secouent souvent les deux côtés de l'allée avant de reprendre leur forte tendance à la hausse, ce qui rend plus difficile le pari contre la société dans les semaines à venir.
Les taureaux espèrent que le flot imminent d'alternatives de streaming ravivera un fort intérêt d'achat en attendant le jour inévitable de cette industrie de haute technologie. Les milléniaux et le public ont coupé le fil avec les services traditionnels de câble et de satellite au début de la décennie, mais se sont lassés de payer des abonnements mensuels sans fin qui peuvent être augmentés à tout moment, comme l'a fait Netflix, Inc. (NFLX) plus tôt cette année.
En conséquence, la plupart de ces services à la carte sont voués à l'échec dans les années à venir, faisant de Roku un agrégateur naturel grâce à un plan d'affaires ironiquement similaire au câble et au satellite. Plus important encore, le matériel de Roku n'est pas lié à un service limité, comme l'Apple TV d'Amazon.com, Inc. (AMZN) ou d'Apple Inc. (AAPL), donnant à Roku la flexibilité de conclure des accords avec toutes sortes de fournisseurs qui verra leur part de marché écrasée par quelques gros survivants.
Graphique hebdomadaire ROKU (2017-2019)
TradingView.com
La société est devenue publique au milieu de l'adolescence en septembre 2017 et s'est ralliée aux 20 $ supérieurs juste une session plus tard. Le ralentissement qui a suivi a touché le fond des adolescents supérieurs en novembre, laissant la place à une avance alimentée par l'élan qui a calé dans les 50 $ supérieurs en décembre. Un repli ordonné s'est terminé dans les 20 $ supérieurs au deuxième trimestre de 2018, ouvrant la voie à une puissante tendance à la hausse qui a atteint les 70 $ supérieurs en octobre.
La baisse en fin d'année a annulé les gains enregistrés entre avril et octobre, trouvant un soutien à 26, 30 $ en décembre, tandis que la vague de reprise suivante a achevé un aller-retour vers le sommet précédent en mai 2019. Le titre a éclaté immédiatement, affichant deux fortes vagues de rallye qui a atteint un sommet historique à 176, 55 $ en septembre. Les actionnaires se sont ensuite dirigés vers les sorties, déversant le stock à 100 $ tout en abandonnant 100% de la vague de rallye qui a commencé en août.
La vente a achevé un modèle baissier de «premier échec», signalant une alerte précoce pour la fin de la tendance haussière. Cependant, un signal similaire entre mars et décembre 2018 a échoué, le titre atteignant de nouveaux sommets en cinq mois. Nous ne pouvons pas exclure un résultat similaire cette fois-ci, mais au minimum, cela avertit les acteurs du marché de garder leurs arrêts serrés et de prendre des bénéfices opportuns, lorsqu'ils sont offerts.
L'oscillateur hebdomadaire stochastique est passé à un cycle d'achat plus tôt ce mois-ci, prédisant une vigueur relative pendant la majeure partie du quatrième trimestre. Ainsi, alors que le rebond d'octobre s'est inversé la semaine dernière, l'action Roku pourrait facilement afficher des sommets trimestriels plus élevés en novembre ou décembre. Malgré cela, la structure des prix à court terme plaide contre une progression rapide vers le plus haut de septembre, suggérant une action liée à la fourchette dans la nouvelle décennie.
Graphique quotidien ROKU (2018-2019)
TradingView.com
Une grille de Fibonacci s'étendant sur la jambe de tendance haussière qui a commencé en décembre place le plus bas de septembre au retracement de 50%, tandis que le rebond à court terme s'est inversé au retracement de 50%. Cette symétrie remet en jeu la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA), les acheteurs étant susceptibles d'acheter la baisse de 120 $ environ. À son tour, le rallye pourrait alors combler l'écart du 18 septembre entre 145 $ et 150 $, atteignant le niveau de retracement de vente de 0, 618.
Ce pic d'achat pourrait mettre fin au rebond car l'indicateur d'accumulation-distribution de volume en équilibre (OBV) dépeint une image baissière, avertissant également qu'il est peu probable que l'action Roku teste le plus haut de septembre pour le moment. L'indicateur a affiché un nouveau sommet avec le prix et s'est replié en fin d'année, tandis que la pression d'achat de 2019 est à peine visible sur cette vue quotidienne. OBV est également dangereusement proche du plus bas précédent, avec peu de pression de vente nécessaire pour déclencher un déclin majeur.
The Bottom Line
Le titre de Roku a fortement rebondi par rapport aux creux de septembre, mais une faible accumulation suggère que la remontée actuelle se terminera bientôt
