Un compte en espèces est un compte de courtage dans lequel un client est tenu de payer le montant total des titres achetés, et l'achat sur marge est interdit. Le règlement T de la Réserve fédérale régit les comptes de caisse et l'achat de titres sur marge. Ce règlement donne aux investisseurs deux jours ouvrables pour payer la sécurité.
En comptabilité, un compte de caisse ou un livre de caisse peut désigner un compte dans lequel toutes les transactions en espèces sont enregistrées. Le compte de caisse comprend à la fois le journal des encaissements et le journal des paiements en espèces.
Ventilation du compte en espèces
Dans un contexte d'investissement, les investisseurs qui négocient activement doivent veiller à ne pas enfreindre certaines réglementations relatives aux comptes de caisse. Par exemple, ils doivent être sûrs d'avoir suffisamment de liquidités sur leur compte et ne pas essayer de payer l'achat de titres en vendant d'autres titres après la date d'achat. Un investisseur qui n'a pas d'argent sur son compte peut décider lundi de faire un achat d'actions d'une valeur de 10 000 $. Pour payer cela, il peut vendre d'autres actions mardi d'une valeur de 10 000 $. Mais ce serait une violation car l'achat serait réglé deux jours plus tard, mercredi, avant que la vente ne soit réglée jeudi, ce qui signifie qu'il n'y aurait pas d'argent pour couvrir le commerce. Ceci est connu comme une "violation de liquidation en espèces".
Un investisseur actif avec un compte en espèces et aucune trésorerie disponible ne doit pas non plus acheter de titres puis les vendre rapidement avant qu'une vente précédente ne soit réglée pour fournir les liquidités nécessaires. Ceci est connu comme une «violation de bonne foi».
Les investisseurs en compte de caisse (avec aucune trésorerie disponible) doivent également éviter d'essayer de payer l'achat d'un titre avec la vente du même titre. Par exemple, un investisseur peut acheter pour 1 000 $ d'un stock un lundi et ne pas avoir suffisamment d'argent pour le payer dans les deux jours. Pour le payer, il / elle pourrait alors vendre le même stock jeudi, le lendemain du règlement de l'achat. C'est ce qu'on appelle une «violation de la liberté de conduire».
