Que signifie l'argent disponible pour le service de la dette?
La trésorerie disponible pour le service de la dette (CADS) est un ratio qui mesure le montant de trésorerie qu'une entreprise a en main par rapport à ses obligations au titre du service de la dette dues dans un délai d'un an. Les obligations au titre du service de la dette comprennent tous les paiements d'intérêts courants et les remboursements de capital actuels. Parfois, les obligations de location font partie du dénominateur.
Comprendre les liquidités disponibles pour le service de la dette (CADS)
Les prêteurs préfèrent évidemment qu'une entreprise ait un ratio CADS élevé; plus le ratio est élevé, plus l'entreprise dispose d'un coussin de trésorerie pour financer ses prochains paiements au titre du service de la dette. En d'autres termes, plus le ratio CADS d'une entreprise est élevé, moins l'entreprise sera susceptible de faire défaut sur ses dettes. Pour les actionnaires d'une entreprise, le souhait est d'avoir un ratio CADS «optimal», pas forcément un ratio élevé. Les actionnaires considèrent le solde de CADS qui maintient l'entreprise sur une base de solvabilité solide avec l'impératif de gestion déployant efficacement de la trésorerie - pour toute combinaison de dépenses en capital, de paiements de dividendes, de rachats d'actions - dans une tentative de maximiser les rendements pour ces propriétaires de l'entreprise.
CADS n'est pas répertorié séparément dans le bilan d'une entreprise. Au lieu de cela, le CADS, ou flux de trésorerie disponible pour le service de la dette (CFADS), en tant que ratio peut apparaître comme une clause restrictive dans l'accord de dette avec le prêteur avec d'autres ratios de couverture du service de la dette (DSCR).
