Qu'est-ce que le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)?
Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est un indice de référence utilisé par les opérateurs qui donne le prix moyen auquel un titre a été négocié tout au long de la journée, en fonction du volume et du prix. Il est important car il fournit aux traders un aperçu à la fois de la tendance et de la valeur d'un titre.
Points clés à retenir
- Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) apparaît sous la forme d'une seule ligne sur les graphiques intrajournaliers (1 minute, 15 minutes, etc.), semblable à l'apparence d'une moyenne mobile.Un VWAP en hausse et / ou le prix au-dessus de la ligne VWAP, signifie que le prix est probablement dans une tendance à la hausse.Une baisse de VWAP et / ou le prix en dessous de la ligne VWAP, signifie que le prix est probablement dans une tendance à la baisse.Ne comptez pas sur VWAP exclusivement pour déterminer la tendance, car il ne montre qu'un historique moyenne et non pas ce qui se passe actuellement ou dans le futur. Les investisseurs peuvent utiliser le VWAP pour évaluer le prix qu'ils ont payé pour un titre tout au long de la journée. À la fin de la journée, si le prix auquel ils ont acheté est plus élevé que le VWAP, ils peuvent avoir payé en trop. S'il est inférieur au VWAP, ils ont acheté des actions à un bon prix pour cette journée.
La formule du prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est
Le VWAP est calculé en additionnant les dollars échangés pour chaque transaction (prix multiplié par le nombre d'actions échangées), puis en divisant par le nombre total d'actions échangées.
La VWAP = ∑Volume∑Price * Volume
Comment calculer le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)
Prix moyen pondéré en fonction du volume
L'ajout de l'indicateur VWAP à un graphique terminera tous les calculs pour vous. Pour calculer vous-même le VWAP, procédez comme suit. Supposons un graphique de 5 minutes; le calcul est le même quel que soit le délai intrajournalier utilisé.
- Trouvez le prix moyen auquel l'action a été négociée au cours des cinq premières minutes de la journée. Pour ce faire, ajoutez le haut, le bas et le proche, puis divisez par trois. Multipliez cela par le volume pour cette période. Enregistrez le résultat dans une feuille de calcul, sous la colonne PV. Divisez PV par le volume pour cette période. Cela donnera la valeur VWAP. Pour maintenir la valeur VWAP tout au long de la journée, continuez à ajouter la valeur PV de chaque période aux valeurs précédentes. Divisez ce total par le volume total jusqu'à ce point. Pour faciliter cela dans une feuille de calcul, créez des colonnes pour le PV cumulé et le volume cumulé. Ces deux valeurs cumulées sont divisées l'une par l'autre pour produire le VWAP.
Que vous dit le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)?
Les grands acheteurs institutionnels et les fonds communs de placement utilisent le ratio VWAP pour faciliter les entrées ou sorties de stock avec un impact sur le marché aussi faible que possible. Par conséquent, lorsque cela est possible, les institutions essaieront d'acheter en dessous du VWAP ou de vendre au-dessus. De cette façon, leurs actions poussent le prix vers la moyenne, au lieu de s'en éloigner.
Les commerçants de détail ont tendance à utiliser davantage le VWAP comme outil de confirmation des tendances, semblable à une moyenne mobile. Lorsque le prix est supérieur à VWAP, ils ne cherchent qu'à initier des positions longues. Lorsque le prix est inférieur à VWAP, ils ne cherchent qu'à initier des positions courtes.
La différence entre le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) et une moyenne mobile simple
Sur un graphique, VWAP et une moyenne mobile peuvent se ressembler. Ces deux indicateurs calculent des choses différentes.
Le VWAP calcule la somme du prix multipliée par le volume, divisée par le volume total.
Une moyenne mobile simple est calculée en additionnant les prix de clôture sur une certaine période (disons 10), puis en la divisant par le nombre de périodes (10). Le volume n'est pas pris en compte.
Limites de l'utilisation du prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)
Le VWAP est un indicateur sur une journée et est redémarré à l'ouverture de chaque nouveau jour de bourse. Tenter de créer un VWAP moyen sur plusieurs jours pourrait signifier que la moyenne est déformée par rapport à la lecture réelle du VWAP comme décrit ci-dessus.
Alors que certaines institutions peuvent préférer acheter lorsque le prix d'un titre est inférieur au VWAP, ou vendre quand il est supérieur, le VWAP n'est pas le seul facteur à considérer. Dans les fortes tendances à la hausse, le prix peut continuer à augmenter pendant plusieurs jours sans tomber en dessous du VWAP du tout ou seulement occasionnellement. Par conséquent, attendre que le prix tombe en dessous de VWAP pourrait signifier une opportunité manquée si les prix augmentent rapidement.
Le VWAP est basé sur des valeurs historiques et n'a pas intrinsèquement de qualités prédictives ou de calculs.
