Qu'est-ce que le ratio flux de trésorerie / dette?
Le ratio flux de trésorerie / dette est le rapport entre les flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise et sa dette totale. Ce ratio est un type de ratio de couverture et peut être utilisé pour déterminer combien de temps il faudrait à une entreprise pour rembourser sa dette si elle consacrait tous ses flux de trésorerie au remboursement de la dette. Les flux de trésorerie sont utilisés plutôt que les bénéfices, car les flux de trésorerie fournissent une meilleure estimation de la capacité d'une entreprise à payer ses obligations.
La formule du ratio flux de trésorerie / dette
La Flux de trésorerie à l'endettement = Total DebtCash Flow from Operations
Le ratio est moins fréquemment calculé en utilisant le BAIIA ou le flux de trésorerie disponible.
Points clés à retenir
- Le ratio des flux de trésorerie par rapport à la dette compare les flux de trésorerie d'exploitation générés par une entreprise à sa dette totale. Le ratio des flux de trésorerie par rapport à la dette indique le temps qu'il faudrait à une entreprise pour rembourser la totalité de sa dette si son flux de trésorerie d'exploitation pour le remboursement de la dette (bien qu'il s'agisse d'un scénario très irréaliste).
Que peut vous dire le ratio flux de trésorerie / dette?
Bien qu'il soit irréaliste pour une entreprise de consacrer la totalité de ses flux de trésorerie d'exploitation au remboursement de sa dette, le ratio flux de trésorerie / dette fournit un instantané de la santé financière globale d'une entreprise. Un ratio élevé indique qu'une entreprise est mieux en mesure de rembourser sa dette et est donc en mesure de contracter davantage de dettes si nécessaire.
Une autre façon de calculer le ratio des flux de trésorerie sur la dette consiste à examiner le BAIIA d'une entreprise plutôt que les flux de trésorerie provenant de l'exploitation. Cette option est utilisée moins souvent car elle comprend des investissements en stocks et, comme les stocks peuvent ne pas être vendus rapidement, ils ne sont pas considérés comme liquides comme des liquidités d'exploitation.
Sans informations supplémentaires sur la composition des actifs d'une entreprise, il est difficile de déterminer si une entreprise est aussi facilement en mesure de couvrir ses dettes à l'aide de la méthode du BAIIA.
La différence entre le flux de trésorerie disponible et le flux de trésorerie d'exploitation
Certains analystes utilisent les flux de trésorerie disponibles au lieu des flux de trésorerie d'exploitation, car cette mesure soustrait les liquidités utilisées pour les dépenses en capital. L'utilisation de flux de trésorerie disponibles au lieu de flux de trésorerie d'exploitation peut donc indiquer que l'entreprise est moins en mesure de respecter ses obligations.
Le ratio flux de trésorerie / dette examine le rapport flux de trésorerie / dette totale. Les analystes examinent parfois également le rapport entre les flux de trésorerie et la dette à long terme. Ce ratio peut donner une image plus favorable de la santé financière d'une entreprise si elle a contracté une dette à court terme importante. En examinant l'un ou l'autre de ces ratios, il est important de se rappeler qu'ils varient considérablement d'une industrie à l'autre. Une analyse appropriée devrait comparer ces ratios avec ceux d'autres sociétés du même secteur.
Exemple d'utilisation du ratio flux de trésorerie / dette
Supposons qu'ABC Widgets, Inc. ait une dette totale de 1 250 000 $ et des flux de trésorerie d'exploitation de 312 500 $ pour l'année. Calculez le ratio flux de trésorerie / dette de l'entreprise comme suit:
La Flux de trésorerie sur la dette = 1250 000 $ 312 500 $ = 0, 25 = 25%
Le résultat de 25% du ratio de la société indique que, en supposant qu'elle dispose de flux de trésorerie stables et constants, il lui faudrait environ quatre ans pour rembourser sa dette, car elle serait en mesure de rembourser 25% chaque année. La division du chiffre 1 par le résultat du ratio (1 / 0, 25 = 4) confirme qu'il faudrait quatre ans pour rembourser la dette de l'entreprise.
Si la société avait un résultat de ratio plus élevé, avec des flux de trésorerie d'exploitation plus élevés par rapport à sa dette totale, cela indiquerait une entreprise financièrement plus solide qui pourrait augmenter le montant en dollars de ses remboursements de dette si nécessaire.
