Qu'est-ce que la souscription de flux de trésorerie?
Les compagnies d'assurance peuvent utiliser la souscription des flux de trésorerie comme stratégie de tarification lorsqu'elles évaluent un produit d'assurance en dessous du taux de prime requis pour assumer le coût des pertes attendues. Le but de cette stratégie est de générer un capital d'investissement substantiel à partir de l'augmentation de l'activité, qui provient de la baisse des prix. La souscription de flux de trésorerie est une stratégie de tarification risquée.
Comprendre la souscription des flux de trésorerie
La souscription de flux de trésorerie est une tactique plus courante dans un marché faible lorsqu'une économie faible rend les clients d'assurance potentiels sensibles aux prix. Pour se démarquer de la concurrence du marché, une compagnie d'assurance peut réduire ses primes. Cependant, à un moment donné, la prime ne couvrira plus le risque anticipé de souscription à la police.
Par exemple, un propriétaire d'une maison dont la plomberie et le câblage sont périmés souhaite obtenir une couverture pour les propriétaires. La maison présente un risque accru d'incendie ou de dégâts d'eau. Habituellement, toutes choses étant égales par ailleurs, la prime annuelle pour une telle structure serait plus élevée qu'une maison équivalente avec des systèmes mis à jour. Cependant, dans un marché hautement concurrentiel, il pourrait être judicieux pour un assureur de facturer une prime plus faible et de prendre le risque le plus élevé, plutôt que de perdre le client au profit d'un concurrent.
Jouer avec un ratio de perte dans la souscription des flux de trésorerie
Un assureur qui participe à la souscription de flux de trésorerie parie que les pertes subies du nombre élevé de polices qu'il souscrit tarderont à se matérialiser. Les compagnies d'assurance ont mis de côté une réserve pour couvrir le passif des réclamations faites sur les polices qu'elles souscrivent. La base des réserves est basée sur une prévision de la perte qu'un assureur pourrait subir sur une période. Les réserves pourraient être suffisantes ou pourraient ne pas couvrir ses engagements.
Les pertes subies par rapport aux primes acquises sont connues sous le nom de ratio de perte, une statistique clé pour évaluer la santé et la rentabilité d'une compagnie d'assurance. Si une entreprise paie 80 $ en sinistres pour chaque 160 $ de primes perçues, le taux de sinistre est de 50%.
Essentiellement, l'assureur privilégie la quantité de clients plutôt que la qualité des clients. Au lieu de primes moins élevées et plus élevées qui offrent un risque plus sûr, la société parie sur de nombreuses primes moins chères à risque plus élevé. Il investira ensuite l'augmentation des flux de trésorerie dans des titres qui offrent des taux de rendement (ROR) plus élevés.
Le pari est que les rendements d'investissement plus élevés compenseront la différence de prix et couvriront vraisemblablement les réclamations inévitables, qui sont le résultat du risque plus élevé. L'espoir est de générer rapidement du capital sur un marché où les taux d'intérêt à court terme augmentent.
Alors que les clients de l'assurance font affaire avec des courtiers et des agents d'assurance, les souscripteurs de la compagnie d'assurance travaillent en coulisses. Ce sont des spécialistes de l'évaluation du risque de toute politique potentielle que l'entreprise pourrait vendre, et donc de la prime payée. Certains risques sont actuariels, c'est-à-dire basés sur des statistiques et des données démographiques. Par exemple, les souscripteurs savent qu'un homme célibataire de 21 ans est statistiquement plus susceptible d'avoir un accident de voiture qu'une femme mariée de 34 ans. Son assurance automobile coûtera plus cher. D'un autre côté, la femme plus âgée est plus susceptible de tomber enceinte, de développer un cancer du sein ou de souffrir d'autres maux. En conséquence, son assurance maladie coûtera plus cher.
