CFA vs. Series 7: un aperçu
En bref, la licence de la série 7 est beaucoup plus facile à obtenir que la certification CFA (Chartered Financial Analyst). La série 7 ne prend qu'une fraction du temps pour se préparer par rapport aux examens CFA. Le matériel de la série 7 n'est pas aussi difficile ou étendu. La série 7 peut être obtenue après avoir passé deux tests relativement courts tandis que le CFA nécessite trois longs tests.
Les titres de CFA et de série 7 vous mèneront généralement vers différents cheminements de carrière dans l'industrie financière. Dans l'ensemble, la série 7 est nécessaire pour l'achat et la vente de produits de titres, notamment des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des options, des programmes de participation directe et des contrats variables. Le CFA n'est mandaté par aucun organisme de réglementation pour un poste dans le secteur financier. Le CFA est avant tout une certification, comparable à une maîtrise, qui augmente la crédibilité des professionnels de l'investissement et améliore également les perspectives d'évolution de carrière.
Points clés à retenir
- La licence de la série 7 et la certification Chartered Financial Analyst sont deux désignations dans le secteur financier qui mèneront généralement à des cheminements de carrière différents.La série 7 est gérée par la FINRA et est requise pour les particuliers qui achètent et vendent une liste spécifique de titres dans leur travail. Le CFA est géré par le CFA Institute et est généralement considéré comme une accréditation de haut niveau similaire à une maîtrise.Les titulaires de charte du CFA travaillent généralement principalement dans les domaines de l'analyse de portefeuille d'investissement, du conseil en investissement, de l'analyse de titres, de la banque d'investissement, de l'économie et du monde universitaire.
CFA
Le CFA Institute délivre la charte CFA aux personnes qui peuvent répondre à ses exigences rigoureuses. Les gens comparent parfois le programme d'études CFA à l'obtention d'un master en administration des affaires (MBA), sauf qu'il est beaucoup plus spécialisé dans le domaine des investissements.
Pour obtenir un CFA, une personne doit satisfaire à toutes les exigences énoncées par le CFA Institute, notamment:
- Réussir les trois niveaux d'examens du CFA Obtenir un baccalauréat ou montrer quatre années d'expérience professionnelle acceptable Devenir membre du CFA Institute, ce qui nécessite une affiliation avec une section locale
Une ventilation du programme du programme CFA est disponible sur le site Web du CFA Institute.
Les titulaires du CFA estiment que la facette la plus difficile du programme est de satisfaire aux exigences pédagogiques. Les candidats doivent réussir trois examens de difficulté progressive. Le CFA Institute propose un minimum de 250 heures de temps d'étude pour chaque test. Il propose l'examen de niveau I deux fois par an en juin et décembre. Il propose les examens des niveaux II et III une seule fois par an en juin. En effet, les candidats ne peuvent réussir qu'un seul test par an en raison des dates d'examen. Il n'y a pas de limite au nombre de fois qu'un candidat peut repasser les examens. Les candidats de niveau I pourraient potentiellement passer les tests en juin et décembre. Les candidats des niveaux II et III doivent attendre une année entière pour repasser les tests car ils ne sont disponibles qu'en juin. Des frais sont exigés, y compris des frais d'inscription et des frais d'examen allant de 650 $ à 1 380 $.
Le faible taux de réussite du programme CFA indique la difficulté des examens. Les statistiques moyennes sur dix ans montrent que 44% des inscrits terminent le programme. Quant aux tests individuels, 41% réussissent le niveau I, 44% le niveau II et 52% le niveau III.
Un CFA est considéré comme l'une des certifications d'analyse d'investissement les plus spécialisées du secteur financier. Un CFA peut aider considérablement l'avancement professionnel d'une personne, principalement dans les domaines suivants:
- Gestion des investissementsAnalyse de portefeuilleNégociation côté achatAnalyse de la recherche côté Banque d'investissementAcadémieÉconomieConseils financiers
Série 7
La principale différence entre la série 7 et le CFA est que l'un est une licence tandis que l'autre est une certification. Une licence de série 7 est nécessaire pour les personnes dont le travail implique la sollicitation, l'achat ou la vente de titres, y compris des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des options, des programmes de participation directe et des contrats variables. Depuis octobre 2018, la réussite à l'examen de la série 7 n'est pas la seule exigence pour les nouveaux licenciés de la FINRA. Les nouveaux candidats à la licence doivent également réussir l'examen SIE (Securities Industry Essentials).
Le SIE est un examen à choix multiples de 75 questions. Les candidats ont une heure et 45 minutes pour passer le test. Une note de passage de 70 est requise. L'examen SIE a été conçu par la FINRA pour s'assurer que les titulaires de licence FINRA démontrent une compréhension approfondie des connaissances de base du secteur des valeurs mobilières.
L'examen de la série 7 est géré par la FINRA. Il contient 125 questions couvrant quatre fonctions principales d'un représentant autorisé de la série 7. Le test doit être terminé en 225 minutes.
Les quatre fonctions principales du poste sont les suivantes:
- Fonction 1: Recherche des affaires pour le courtier par le biais de clients et de clients potentiels Fonction 2: Ouvre des comptes après avoir obtenu et évalué le profil financier et les objectifs d'investissement des clients Fonction 3: Fournit aux clients des informations sur les investissements, fait des recommandations appropriées, transfère des actifs et tient des registres appropriés Fonction 4: Obtient et vérifie les instructions et accords d'achat et de vente des clients; traite, termine et confirme les transactions
La plupart des cours de préparation aux examens de la série 7 suggèrent 80 à 100 heures de temps d'étude, y compris des examens pratiques en direct et au moins 1 000 questions pratiques. Contrairement aux examens du CFA, qui couvrent les études de cas, les théories financières et d'investissement et les mathématiques quantitatives, l'examen de la série 7 implique la mémorisation des règlements de la SEC et de quelques mathématiques de base. Un score de 72% est nécessaire pour réussir l'examen, et son taux de réussite est supérieur à 70%.
Pour obtenir pleinement la licence Série 7, les candidats doivent:
- Être associé et parrainé par un cabinet membre de la FINRA ou un autre cabinet membre d'un organisme d'autoréglementation applicable (SRO) S'inscrire auprès de FINRAP Passer l'examen SIE Se conformer à l'admissibilité en vertu de la règle 1220 (b) (2) de la FINRA
Différences clés
La licence série 7 et la certification CFA sont généralement acquises pour différentes carrières au sein de l'industrie financière. Les représentants autorisés de la série 7 ont tendance à travailler dans les ventes sur les marchés financiers, souvent en tant que courtier en valeurs mobilières ou conseiller financier basé sur les transactions. N'oubliez pas qu'une série 7 est requise pour solliciter, acheter et vendre des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des options, des programmes de participation directe et des contrats variables dans n'importe quelle situation financière. La licence de la série 7 peut expirer si un représentant n'est pas employé par une organisation enregistrée auprès de la FINRA pendant deux ans.
Bien que certains conseillers en placement titulaires d'un permis de série 7 détiennent également une charte CFA, la plupart des carrières nécessitant un CFA ne nécessitent pas de permis de série 7. Contrairement à la série 7, la certification CFA n'expire pas. À ce titre, il s'agit d'une certification qui peut être utilisée pour commercialiser vos compétences personnelles tout au long de votre carrière. Grâce à la charte CFA et à l'adhésion au CFA Institute, les titulaires de charte ont la possibilité de poursuivre leurs études chaque année grâce à des cours de formation continue. En général, le CFA peut être une bonne voie vers un emploi mieux rémunéré avec une plus grande latitude pour la responsabilité et l'autorité de gestion.
En termes de curriculum et de difficulté, il y a une grande différence entre la Série 7 et le CFA. La licence de la série 7 couvre la terminologie, les produits et les fonctions de base du marché des valeurs mobilières par le biais de l'examen SIE et de l'examen de la série 7. Le programme CFA est beaucoup plus quantitatif et théorique, couvrant les domaines de l'analyse quantitative, de l'évaluation des titres, de l'économie, de l'information financière, de la comptabilité, etc.
