Lorsqu'ils écrivent sur l'investissement, les gens font souvent de grandes déclarations selon lesquelles les bases de l'investissement n'ont pas changé depuis des centaines d'années. Cela est vrai dans le sens "acheter bas et vendre haut", mais dans tous les autres sens, l'investissement a changé., nous examinerons certains des défis uniques auxquels les investisseurs modernes sont confrontés.
Le volume et la vitesse de l'information
Le défi le plus redoutable auquel les investisseurs modernes doivent faire face est peut-être la vitesse et le volume de l'information. Dans le passé, il était difficile d'obtenir des informations solides sur les sociétés cotées en bourse en dehors des rapports annuels et trimestriels. Le Wall Street Journal et un nombre limité de publications liées à la finance ont tenté de collecter des informations commerciales et de les diffuser à d'autres, mais ces nouvelles ont été diffusées au grand public à la vitesse de l'impression, voire pas du tout. Pour être rapportée, une histoire devait être significative; et même alors, il devait être rédigé, imprimé et livré.
Désormais, même les entreprises obscures produisent un flux constant d'informations, depuis les fluctuations quotidiennes des prix du stock jusqu'aux annonces et publications sur des babillards électroniques dédiés. Lorsque des informations affluent, il peut être difficile de déterminer ce qui est important. Plusieurs défis découlent de cette source principale et nous les examinerons tour à tour.
Trouver la bonne ressource
La difficulté de trouver la bonne ressource est liée au défi de trop d'informations. En tant qu'investisseur, comment trouvez-vous les bonnes ressources dans la foule? Pour être clair, avoir un large choix et un accès facile à des ressources gratuites vraiment excellentes est une victoire globale pour l'investisseur moderne, mais cela peut parfois rendre la recherche plus intimidante à cause de tous les choix. Investir porte sur des faits - comme la définition d'une obligation ou le calcul correct du retour sur investissement - mais l'opinion colore de nombreux domaines, tels que la question de savoir si les aspects techniques importent plus que les fondamentaux. Avec le temps, de nombreux investisseurs apprennent à filtrer les informations et à créer un pool sélectionné de sources fiables qui correspondent à leurs goûts d'investissement. Jusque-là, cependant, il est difficile d'éviter d'être submergé par l'éventail et la variété des opinions.
Le marché réactionnaire
Même si vous avez une bonne maîtrise des informations de qualité, vous pouvez toujours vous brûler lorsque des informations inexactes ou une incertitude de base arrivent sur le marché. Des informations inexactes arrivent toujours sur le marché, même si le délai de correction / exposition est souvent plus court. Les inexactitudes peuvent être des erreurs honnêtes, des rumeurs malveillantes ou même une fraude financière de la part des entreprises. Plus important encore, les marchés financiers sont tellement dépendants du flux constant d'informations, que souvent une interruption du flux ou de véritables moments d'incertitude peuvent être pires que de mauvaises nouvelles.
Les réactions du marché ont toujours été extrêmes, mais la portée de plus en plus globale de l'information a donné aux investisseurs plus de raisons de réagir de manière excessive par heure qu'à tout autre moment. Il ne faut pas beaucoup d'imagination pour voir les bonnes ou les mauvaises conséquences avec chaque titre qui apparaît dans le flux.
Les choix
Quand le choix devient-il écrasant? Il existe des études contradictoires sur les limites de l'esprit humain face à une variété de choix. La recherche suggère que nous divisons les choix en quelques gérables (3-8). Cela fonctionne dans un magasin de crème glacée avec cinq types de vanille, mais le monde de la finance propose bien plus de huit types d'investissement en actions, sans parler du domaine de l'investissement dans son ensemble. Face à tous ces choix, nous trouvons des raccourcis pour "réduire" nos options à quelques-unes. C'est utile, mais cela peut également nous amener à réduire la meilleure option. Par exemple, une personne à la recherche d'un revenu régulier peut réduire ses options en actions de services publics payant des dividendes alors qu'elle aurait pu être mieux servie par un FNB de dividendes.
Le rôle de la publicité
Le mariage des investissements et de la publicité a été une aubaine et un fléau pour les investisseurs. D'une part, la publicité a aidé à familiariser les investisseurs avec une gamme plus large de véhicules d'investissement disponibles aujourd'hui. L'investisseur moderne est plus conscient des investissements au-delà des actions, des obligations et des dépôts à terme. La plupart seront également en mesure d'expliquer les fonds communs de placement, les fonds indiciels, les FNB et probablement les options et les titres adossés à des créances hypothécaires.
La connaissance est une bonne chose, mais la publicité peut parfois pousser un investisseur vers un bord en faisant l'hypothèse d'un investissement qui n'est pas nécessairement le mieux adapté. Prenons l'exemple des fonds communs de placement. Très souvent, un investisseur disposant d'un capital limité a intérêt à choisir l'option d'investissement la moins chère (fonds indiciel ou ETF) par rapport à des fonds communs de placement gérés par des professionnels à frais plus élevés. La publicité, cependant, peut changer ce calcul relativement simple en jouant sur les avantages d'une gestion professionnelle sans mentionner les frais. Donc, si le gestionnaire professionnel n'est pas à la hauteur, la publicité a coûté aux investisseurs les rendements du marché plus les frais de gestion.
The Bottom Line
Il est vrai que certains investisseurs ont réussi à utiliser des méthodes traditionnelles et à simplement fermer leurs portes contre le monde moderne. Cette liste comprend les célèbres gestionnaires de fonds Warren Buffet et John Templeton. Pour la plupart d'entre nous, cependant, le flux d'informations est réconfortant et nous aide à nous sentir plus confiants dans nos décisions. L'astuce consiste à trouver le bon équilibre lors de la prise d'informations et de les transformer en action. En fait, la plupart des investisseurs peuvent survivre au déluge d'information moderne avec des conseils très traditionnels - mesurez deux fois, coupez une fois. En d'autres termes, prenez le temps d'évaluer les informations devant vous avant de prendre des décisions d'achat ou de vente.
