Qu'est-ce que le Private Equity Real Estate?
L'immobilier en private equity est une classe d'actifs composée d'investissements mutualisés privés et publics sur les marchés immobiliers. Investir dans cette classe d'actifs implique l'acquisition, le financement et la propriété (directe ou indirecte) de biens ou de biens via un véhicule mutualisé. Les fonds immobiliers de capital-investissement sont devenus populaires dans les années 1990 dans un contexte de baisse des prix de l'immobilier afin de récupérer des propriétés à mesure que les valeurs chutaient. Auparavant, la plupart des investissements immobiliers institutionnels respectaient les actifs de base.
Points clés à retenir
- L'immobilier en capital-investissement est une catégorie d'actifs regroupant des investissements immobiliers privés et publics. l'investissement est risqué, mais des rendements de 8% à 10% ne sont pas rares.
Comprendre l'immobilier en Private Equity
Pour investir dans des biens immobiliers privés, il faut un investisseur ayant des perspectives à long terme et un important engagement initial en capital (plus de 250 000 $ au départ et des investissements ultérieurs dans le temps). Peu de flexibilité et de liquidité sont offertes aux investisseurs, car la fenêtre d'engagement de capital nécessite généralement plusieurs années.
Les périodes de blocage des biens immobiliers privés peuvent parfois durer plus d'une douzaine d'années ou plus. De plus, les distributions peuvent être lentes car elles sont souvent payées à partir des flux de trésorerie plutôt que de la liquidation pure et simple (les investisseurs n'ont pas le droit d'exiger une liquidation).
L'investissement dans le capital-investissement immobilier est risqué, mais il peut également fournir des rendements élevés.
Rendements immobiliers de private equity
Malgré le manque de flexibilité et de liquidité, ce type d'investissement peut fournir des niveaux de revenus potentiels élevés avec une forte appréciation des prix. Des rendements annuels de l'ordre de 6% à 8% pour les stratégies de base et de 8% à 10% pour les stratégies de base plus ne sont pas rares. Les rendements des stratégies à valeur ajoutée ou opportunistes peuvent être considérablement plus élevés. Cela dit, l'immobilier en private equity est suffisamment risqué pour que les investisseurs puissent perdre la totalité de leur investissement si un fonds sous-performe.
Les fonds créés pour les investisseurs individuels nécessitent généralement que l'investissement soit financé au moment de la signature de l'accord d'investissement, tandis que les fonds créés pour les investisseurs institutionnels nécessitent un engagement de capital. Ce capital est ensuite prélevé au fur et à mesure des investissements appropriés. Si aucun investissement n'est effectué pendant la période d'investissement spécifiée par l'accord, rien ne peut être tiré de l'engagement.
Types d'investissements immobiliers en private equity
Immeubles de bureaux (immeubles de grande hauteur, urbains, suburbains et jardins); les propriétés industrielles (entrepôt, recherche et développement, bureaux flexibles ou espace industriel); propriétés commerciales, centres commerciaux (quartier, communauté et centres énergétiques); et les appartements multifamiliaux (jardin et gratte-ciel) sont les investissements immobiliers de private equity les plus courants.
Il existe également des investissements immobiliers de niche tels que les logements pour personnes âgées ou étudiants, les hôtels, le libre-entreposage, les bureaux médicaux, les logements unifamiliaux à posséder ou à louer, les terrains non développés, les espaces de fabrication, etc.
Qui investit dans l'immobilier de Private Equity?
Les personnes suivantes investissent dans des biens immobiliers privés:
- Institutions (fonds de pension et fonds à but non lucratif) et tiers, tels que les gestionnaires d'actifs investissant pour le compte d'institutions Investisseurs accrédités privés Particuliers fortunés
Les investissements immobiliers en private equity sont généralement mis en commun et peuvent être structurés en sociétés en commandite, SARL, S-corps, C-corps, fiducies de placement collectif, FPI privées, comptes d'assureur distincts ou autres structures juridiques.
