L'indice PHLX Semiconductor (SOX) a fortement rebondi sur le plus bas de 16 mois de décembre en janvier et février, mais s'est maintenant inversé à un niveau de retracement clé qui est connu pour imprimer des sommets inférieurs dans les modèles de garniture à long terme. Cette action baissière brandit un drapeau rouge pour la large bande de titres de puces, avertissant les actionnaires de resserrer les arrêts et / ou de prendre des bénéfices car une baisse plus profonde est possible dans les semaines à venir.
L'indice est tombé à un creux de trois semaines mercredi, coupant la moyenne mobile simple (SMA) sur 20 jours pour la première fois depuis le 4 janvier. Le courant descendant a déversé l'oscillateur stochastique hebdomadaire dans le premier cycle de vente en plus de deux mois, prévoyant au moins six à huit semaines de faiblesse relative. Combiné à l'inversion, il semble que les techniques techniques de survente du secteur se soient maintenant détendues du système, éliminant le vent arrière qui a soutenu les gains du premier trimestre.
Les baisses de Micron Technology, Inc. (MU) et NVIDIA Corporation (NVDA) ont alimenté la déroute de mercredi, mais les plus grands noms sont également menacés dans les semaines à venir. Intel Corporation (INTC) s'est inversé à moins de 25 cents de la résistance harmonique, mais la stochastique hebdomadaire a besoin de plus de faiblesse pour générer un cycle de vente, disant aux acteurs du marché de regarder la réaction aux bénéfices de Broadcom Inc. (AVGO) la semaine prochaine. Ce stock s'est inversé à un point près du sommet de novembre 2017 il y a environ deux semaines.
Graphique à long terme SOX (1994-2019)
TradingView.com
L'indice a rejoint les échanges américains au-dessus de 200 en 1994, entamant une tendance haussière immédiate qui s'est inversée près de 570 en 1995. Le repli qui a suivi a affiché un creux historique à 139 en 1996 et a testé ce niveau en 1998, créant un renversement à double fond avant un parabolique. impulsion d'achat qui s'est poursuivie jusqu'au sommet historique de mars 2000 à 1 362. Il a achevé un large schéma de garniture en octobre et s'est effondré, en spirale plus bas pour les deux prochaines années.
La pression à la vente s'est atténuée de moins de 60 points par rapport au support de 1998 après avoir renoncé à plus de 1 000 points à la hausse, tandis que le rebond qui a suivi a stagné près de 550 en janvier 2004. Les tentatives d'évasion en 2006 et 2007 ont échoué, laissant la place à une baisse qui s'est accélérée lors de l'effondrement économique de 2008, l'abaissement de l'indice à un creux de 12 ans à 177. Cette impulsion verticale a finalement mis fin à la tendance baissière de huit ans, avant une puissante reprise qui a achevé un aller-retour dans le niveau de résistance de 2004 en 2014.
Une percée en 2015 n'a pas réussi à prendre de l'ampleur, entraînant des tests répétés qui ont achevé une inversion du triple fond en 2016. La hausse subséquente a affiché un nouveau sommet en juillet et a décollé dans une tendance haussière saine qui s'est poursuivie en janvier 2018, lorsque l'avance a atteint le long terme résistance au plus haut de 2000. La volatilité a bondi en mars tandis que le prix a atteint un sommet historique à 1 465 et s'est glissé dans une fourchette de négociation qui est tombée à la baisse en octobre.
Graphique à court terme SOX (2015-2019)
TradingView.com
La vente à la fin de l'année a violé le support de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 semaines pour la première fois depuis 2016, atteignant un creux de 16 mois au niveau de retracement de Fibonacci de 0, 382 de la tendance à la hausse qui a commencé en 2015. L'indice est devenu plus élevé au premier trimestre de 2019 et s'est inversé au niveau de retracement de vente de 0, 786 Fibonacci en février, avertissant qu'un test du plus bas de 2018 achèvera la prochaine étape d'un modèle de plafonnement à long terme potentiel.
Le niveau de 1 270 est devenu une zone de prix importante, marquée par la cassure au-dessus de la résistance du quatrième trimestre ainsi que par les EMA à 50 et 200 jours étroitement alignés. L'action des prix sur trois mois a creusé des écarts non comblés près de 1 300 et 1 200, révélant une baisse de plus de 10% sous la clôture la plus récente. Le ton du marché peut alors dicter le résultat de ce modèle progressif, avec un rebond donnant une fourchette de négociation plus complexe, tandis qu'une baisse jusqu'à 1 100 ouvrirait la voie à une tendance baissière majeure.
The Bottom Line
L'indice PHLX Semiconductor s'est inversé au retracement de.786 de la baisse de 2018, qui a commencé après un renversement à une résistance de 19 ans. Cette combinaison baissière pourrait être puissante, présageant un modèle de sommet et le début d'une tendance baissière pluriannuelle.
