La composante Dow Cisco Systems, Inc. (CSCO) a sous-performé les larges références depuis de nombreuses années, grimpant plus haut dans une légère hausse de plus de 50 points sous le record de 2000 dans les années 80. Tout cela a changé en 2017 après que le titre a dépassé le sommet de 2007 à 34, 24 $, générant une avancée de tendance saine qui a effacé le modèle de topping massif qui s'est terminé en 2000 avec une ventilation historique.
Le rallye semble maintenant prêt à éliminer la résistance tenace dans les 50 $ après une consolidation de quatre mois et à se diriger vers le milieu des années 60, ce qui marque la barrière harmonique finale avant que le titre n'entre dans un test tant attendu du sommet de plusieurs décennies. Il n'atteindra peut-être pas cet objectif supérieur en 2019, il reste donc beaucoup de temps pour établir des positions à long terme afin de profiter du rallye vers la résistance et d'une cassure potentielle qui ouvre la porte aux trois chiffres.
Graphique à long terme de la CSCO (1990-2019)
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La société est devenue publique au prix de 0, 04 $ ajusté en fonction de la répartition en 1990 et est entrée dans une tendance haussière immédiate qui s'est poursuivie tout au long de la décennie. Le titre s'est divisé huit fois de manière impressionnante entre 1992 et 2000 avant d'atteindre un sommet sans précédent dans les bas 80 $ en mars 2000, juste après la dernière date de partage. Il a perdu plus de 90% de sa valeur lorsque la bulle Internet a éclaté, déversant dans un déclin à sens unique qui s'est terminé à un creux de cinq ans à un chiffre en octobre 2002.
Une vague de reprise en 2004 a stagné près de 30 $, établissant une résistance à long terme qui n'a pas été montée avant qu'une évasion de juillet 2007 n'ait ajouté environ quatre points avant de tourner la queue dans un repli qui s'est accéléré dans une tendance baissière à part entière lors de l'effondrement économique de 2008. Le titre a relativement bien résisté tout au long de la crise, se maintenant aux bas de l'adolescence et bien au-dessus du creux de 2002, ouvrant la voie à un rebond dans la nouvelle décennie.
Cette hausse a calé dans les 20 $ supérieurs en 2010, entraînant une baisse qui a achevé un renversement à double fond en 2011. Cela a marqué une opportunité d'achat historique même s'il a fallu encore cinq ans pour que la nouvelle tendance haussière atteigne la résistance de 2007. L'action a finalement éclaté en novembre 2017, a ajouté des gains au sommet de 17 ans d'octobre 2018 près de 50 $ et a chuté à un creux de six mois en décembre. Les taureaux sont en charge depuis lors, générant une cassure au-dessus du sommet de 2018 en février.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en juin 2019 après avoir atteint la lecture de surachat la plus extrême depuis 1994. Cela prédit des prix plus bas au cours des trois à six prochains mois, mais une grille de Fibonacci s'étendant sur la tendance à la baisse de la décennie précédente raconte une histoire plus haussière, avec une action sur les prix proche d'une cassure au-dessus du retracement de.618 qui ouvre la porte au milieu des années 60. Malgré tout, la prudence est de mise jusqu'à ce que la prochaine vague de rallyes commence.
Graphique à court terme de la CSCO (2017-2019)
TradingView.com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un sommet en sept ans en février 2018 et est entré dans un cycle de distribution qui a été en conflit avec une action haussière des prix au quatrième trimestre. Il a atteint un creux avec le prix en décembre et s'est élevé en 2019, atteignant le sommet de 2018 en avril. L'indicateur s'est inversé et a rebondi sur de nouveaux supports depuis lors, conformément à un schéma de consolidation sur quatre mois.
L'action des prix mixtes depuis avril 2019 a sculpté un motif de triangle ou de rectangle ascendant qui pourrait piéger les taureaux dans une vente rapide dans les bas 50 $. À l'inverse, un rallye au-dessus de 58, 15 $ signifierait une cassure, mais deux sommets légèrement plus élevés à la résistance de gamme pourraient ralentir l'élan ou déclencher un autre renversement. Par conséquent, il est logique d'attendre que la hausse atteigne la zone de prix de 59 $ à 60 $.
The Bottom Line
Cisco Systems pourrait bientôt monter la résistance au retracement.618 de la tendance baissière de 2000 à 2003, ouvrant la voie à un rallye qui mettra enfin en jeu une résistance de 19 ans.
