Qu'est-ce qu'un modèle Black Box?
Un modèle de boîte noire, ou plus spécifiquement un modèle financier de boîte noire, est un terme fourre-tout utilisé pour décrire un programme informatique conçu pour transformer diverses données en stratégies d'investissement utiles.
En science, en informatique et en ingénierie, une boîte noire est un appareil, un système ou un objet qui peut être vu en termes d'entrées et de sorties, sans aucune connaissance de son fonctionnement interne. Son implémentation est opaque ou «noire». Presque tout pourrait être appelé une boîte noire: un transistor, un algorithme ou même le cerveau humain.
L'opposé d'une boîte noire est un système où les composants internes ou la logique sont disponibles pour inspection, ce qui est le plus souvent appelé une boîte blanche (qui peut également être appelée "boîte transparente" ou "boîte en verre").
Image de Julie Bang © Investopedia 2019
Explication du modèle Black Box
Au sein des marchés financiers, l'essor des méthodes de la boîte noire présente un certain nombre de problèmes de gestion des risques. Plus particulièrement, les stratégies supplémentaires de négociation systématique du risque de la boîte noire contribuent. Les investisseurs utilisant des méthodes de boîte noire cachent leur véritable risque sous le couvert d'une technologie propriétaire, laissant les régulateurs et les investisseurs sans une véritable image des opérations qui est nécessaire pour évaluer le risque avec précision.
Un modèle de boîte noire n'est pas intrinsèquement risqué en soi, mais il soulève des questions de gouvernance ou d'éthique intéressantes. Par exemple, les avantages des méthodes de boîte noire compensent-ils les inconvénients supplémentaires? Les différentes parties auront naturellement un point de vue différent.
Le modèle Black Box au fil des ans
Au fil des ans, l'utilisation de modèles à boîte noire est devenue ou non à la mode, généralement selon que les marchés étaient à la hausse ou à la baisse. Pendant les correctifs volatils, les stratégies de boîte noire sont choisies pour leur nature destructrice. Tels que le Black Monday et l'épisode de l'assurance de portefeuille de 1987. Implosion de Long-Term Capital Management en 1998. Et plus récemment, le «crash flash» en août 2015.
Les progrès de la puissance de calcul, des applications de mégadonnées, et maintenant de l'intelligence artificielle et de l'apprentissage automatique ajoutent encore à la mystique des modèles de boîte noire utilisant des méthodes quantitatives sophistiquées. Les fonds spéculatifs et certains des plus grands gestionnaires d'investissement au monde utilisent désormais régulièrement une boîte noire ou un modèle similaire à une boîte noire pour gérer leurs stratégies d'investissement complexes.
