Qu'est-ce qu'un fonds clone
Un fonds clone est un fonds commun de placement stratégiquement conçu pour imiter le rendement d'un fonds commun de placement réussi.
BREAKING DOWN Clone Fund
Les fonds clones sont développés pour modéliser la performance des fonds communs de placement plus grands et plus performants.
Les fonds communs de placement sont créés en regroupant les fonds des investisseurs et en investissant cet argent dans un portefeuille d'actifs. Le gestionnaire de fonds est responsable de l'exploitation du fonds, en choisissant les actifs à acheter ou à vendre au fil du temps afin de maximiser les avantages pour leurs investisseurs. Chaque OPC est animé par une philosophie et une stratégie. Certains aspects de ces philosophies et stratégies sont connus du public. Par exemple, un fonds commun de placement particulier peut viser à se concentrer uniquement sur un secteur industriel spécifique. Un autre peut s'engager à n'investir que dans des entreprises respectueuses de l'environnement.
Certaines stratégies sont laissées aux compétences et à l'expérience du gestionnaire de fonds communs de placement, et ces stratégies peuvent être difficiles à reproduire.
Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles un fonds ou un gestionnaire de fonds peut souhaiter reproduire la stratégie d'investissement d'un autre fonds. Par exemple, une société de fonds communs de placement peut choisir d'établir des fonds clones lorsque le fonds d'origine est devenu trop grand pour être géré efficacement. Le fonds commun de placement peut également souhaiter émuler une structure de prix différente au sein du fonds clone.
L'objectif principal d'un fonds clone est de correspondre à la performance du fonds d'origine, bien que la performance réelle puisse souvent différer en raison d'un certain nombre de facteurs. Même au sein d'une même société de fonds communs de placement, les gestionnaires de portefeuille des fonds peuvent différer. Une myriade de différences dans le style d'investissement, la stratégie et l'exécution des transactions peut entraîner des différences distinctes dans la performance des fonds clones et des fonds qu'ils émulent.
Le prix d'entrée dans les hedge funds étant trop élevé pour de nombreux investisseurs, les hedge funds deviennent des candidats attractifs pour le clonage. D'autres fonds clones s'inspireront des philosophies et stratégies d'investissement d'investisseurs très performants tels que Warren Buffett. Il existe encore d'autres fonds clones pour émuler des fonds fermés, des fonds qui sont temporairement ou définitivement fermés aux nouveaux investisseurs.
Fonds clones canadiens
Au Canada, les fonds clones ont pris un aspect légèrement différent. Jusqu'en 2005, lorsque la législation a modifié les règles d'investissement canadiennes, le terme faisait spécifiquement référence aux fonds qui utilisaient des dérivés pour contourner la restriction de contenu étranger qui régissait les comptes de placement de retraite.
Les fonds clones étaient jadis populaires au Canada parce que la quantité de contenu étranger dans les régimes enregistrés d'épargne-retraite était limitée à 30% de contenu étranger. Les changements législatifs de 2005 ont éliminé cette restriction, ouvrant aux investisseurs canadiens un accès plus ouvert aux actifs du portefeuille international.
Avant 2005, si un investisseur canadien avait déjà atteint le plafond d'investissement de 30% souhaitant investir dans un S&P 500, il pourrait contourner la restriction en investissant dans un fonds clone S&P 500 proposé par une société de fonds communs de placement canadienne, qui visait à reproduire le rendement du S&P 500. Étant donné que les actifs étaient constitués de dérivés canadiens, les actifs étaient classés comme des biens canadiens.
