Que sont les actions détenues de près
Les actions étroitement détenues sont des actions détenues par un petit nombre d'investisseurs dans une société fermée, qui possèdent la plupart des actions disponibles de la société. Ces actionnaires - également appelés actionnaires «majoritaires» ou «majoritaires» - sont soit affiliés à l'entreprise, à sa direction, soit à des membres de la famille; ou ils ont un autre type de relation étroite avec, ou d'intérêt pour, l'entreprise.
Répartition des actions détenues de près
Les actions détenues étroitement agissent un peu différemment des actions de sociétés privées, qui ne négocient pas du tout les actions; ou de sociétés cotées en bourse, qui négocient tous les jours. Bien que les sociétés fermées négocient parfois leurs actions publiquement, elles le font de manière irrégulière et peu fréquente. Il y a donc peu d'opportunités pour les nouveaux investisseurs car le volume des transactions est faible et les actionnaires majoritaires ont tendance à conserver leurs actions à long terme. Pour que l'entreprise puisse être considérée comme une société à capital fermé, un nombre minimum d'actions doit être détenu par des personnes extérieures à l'entreprise, telles que des membres du public.
Autres considérations relatives aux actions détenues de près
Fonction . À bien des égards, cependant, les actions détenues de près se comportent de la même manière que les actions activement négociées: elles représentent toutes deux des droits de propriété dans la société; et ils ont tous les deux le même droit de vote, de recevoir des dividendes et de percevoir une distribution de l'actif net de la société si la société est liquidée. La plus grande différence n'est pas tant dans les actions elles-mêmes, mais dans la structure de propriété de la société qui les émet.
La stabilité . Étant donné que les actions à participation restreinte ne se négocient pas fréquemment sur le marché libre, c'est la valeur de l'entreprise elle-même, plutôt que le sentiment du marché ou l'activité irrationnelle des investisseurs, qui détermine généralement le prix de l'action. De plus, toutes les décisions prises au nom de l'entreprise sont uniquement dans l'intérêt de l'entreprise elle-même, avec moins de mandants externes à satisfaire. Les sociétés si étroitement détenues ont tendance à être plus stables que les autres sociétés.
Fonds de roulement . Bien qu'elles puissent jouir d'une plus grande stabilité que les sociétés largement cotées en bourse, les sociétés fermées pourraient également trouver plus difficile de lever des capitaux supplémentaires par la vente d'actions associées.
Rachats . Les sociétés fermées sont plus résistantes aux prises de contrôle hostiles et aux guerres par procuration que les sociétés cotées en bourse. Leur nature très unie et le fait que les actionnaires de contrôle libèrent rarement leurs actions rendent difficile pour une entité extérieure de prendre pied dans une tentative de prise de contrôle, ajoutant ainsi une autre mesure de stabilité.
Évaluation : il est généralement plus difficile d'évaluer une entreprise à participation restreinte. Comme il n'y a pas de marché public pour vendre ses actions, il peut être difficile d'obtenir les données nécessaires pour effectuer une analyse d'évaluation. D'un autre côté, il est facile d'évaluer la valeur d'une entreprise publique à la fois parce qu'elle est évaluée par la valeur de ses actionnaires et parce que les documents déposés par la société sont accessibles au public.
Disponibilité . Il existe peu de possibilités pour les investisseurs d’acheter des actions à participation étroite. Cependant, les actions cotées en bourse sont généralement facilement disponibles; les acheter et les vendre est aussi simple que de passer une commande auprès d'un courtier ou d'une société de courtage.
Implications fiscales . Lorsque les actions d'une entreprise sont étroitement détenues, l'entreprise peut demander le statut de S Corporation (S Subchapter) auprès de l'Internal Revenue Service. Si l'entreprise est admissible, elle déclarera un revenu mais ne paiera pas d'impôt. Au lieu de cela, les actionnaires de la S Corporation paieraient des impôts sur leur part proportionnelle des bénéfices. Si la S Corporation constate des pertes, les propriétaires des actions détenues en étroite participation recevront des déductions fiscales.
