Qu'est-ce que Coattail investit?
L'investissement Coattail est une stratégie d'investissement consistant à imiter les transactions d'investisseurs bien connus et historiquement prospères. En plaçant ces métiers, les investisseurs «chevauchent les queues de cheval» d'investisseurs respectés dans l'espoir de gagner de l'argent sur leur propre compte.
Aujourd'hui, grâce aux dépôts publics, à la couverture médiatique et aux rapports rédigés par les gestionnaires de fonds, l'investisseur moyen peut rapidement savoir où ces gros investisseurs placent leur argent.
Points clés à retenir
- L'investissement Coattail est une stratégie d'investissement consistant à imiter les transactions d'investisseurs connus et ayant connu un succès historique, car les gestionnaires disposant de plus de 100 millions de dollars d'actifs doivent divulguer leurs positions une fois par trimestre auprès de la SEC. Le formulaire SEC 13F est consultable en ligne par le public.L'investissement dans le coattail est sans doute plus adapté aux investisseurs `` buy-and-hold '' à long terme, car ces stratégies sont moins affectées par le délai de 90 jours dans les dépôts 13F.
Comment fonctionne Coattail Investing
La Securities and Exchange Commission (SEC) oblige les investisseurs qui gèrent plus de 100 millions de dollars à divulguer leurs avoirs une fois tous les 90 jours. Ces informations sont contenues dans le formulaire SEC 13F, auquel le public peut accéder librement en ligne.
En parcourant ces documents, les investisseurs peuvent suivre les décisions d'investissement d'investisseurs historiquement prospères tels que Warren Buffett ou Carl Icahn. Ce faisant, cependant, les investisseurs doivent être conscients qu'en raison du retard de 90 jours dans l'obtention de nouvelles informations, ils peuvent ne pas être synchronisés avec l'investisseur qu'ils souhaitent imiter.
Les investisseurs qui souhaitent mettre en œuvre une stratégie d'investissement coattail doivent également être prudents lorsqu'ils décident quel modèle d'investisseur choisir. Par exemple, les investisseurs à long terme qui souhaitent minimiser les changements fréquents de leur portefeuille peuvent être mieux placés pour suivre Warren Buffett que les investisseurs activistes tels que Carl Icahn. D'un autre côté, les investisseurs à court terme peuvent ne pas être bien adaptés pour suivre le style d'investissement typiquement patient de Buffett.
Parce que le timing est sans doute plus important pour les investisseurs activistes, l'investissement coattail peut être plus approprié pour les investisseurs «buy-and-hold» qui ont des horizons à long terme.
Exemple réel d'investissement Coattail
Pour illustrer le processus d'investissement coattail, considérons le dossier 13F déposé le 14 août 2019 par Berkshire Hathaway (BRK), la société holding de Warren Buffett. D'après ce dossier, nous pouvons voir que pour le trimestre se terminant le 30 juin 2019, Buffett a augmenté ses positions sur Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) et Red Hat (RHT) d'environ 11%, 3, 5%, 2, 5% et 1, 2%, respectivement. On voit également qu'il a réduit son poste dans Charter Communications (CHTR) d'un peu moins de 5%.
Toutes les autres positions dans le portefeuille de Buffett sont restées inchangées, reflétant son style d'investissement généralement stable. Les investisseurs souhaitant copier l'approche de Buffett pourraient revoir régulièrement les dépôts 13F de son entreprise et ajuster leurs portefeuilles en conséquence.
