Composante Dow The Coca-Cola Company (KO) a respecté les estimations de bénéfices et de revenus du quatrième trimestre dans la publication des résultats d'avant-marché de jeudi, mais a abaissé les prévisions de bénéfice par action (EPS) de l'exercice 2019, déclenchant une réaction de vente qui a fait chuter le stock plus de 3% avant la cloche d'ouverture. Le ralentissement pourrait marquer le troisième renversement juste au-dessus de la résistance de plusieurs décennies au cours des 12 derniers mois.
L'action du géant des boissons a eu du mal à monter et à maintenir le niveau de 50, 00 $ depuis son rassemblement au-dessus du sommet de 1998 à 44, 47 $ en 2016. Cet échec de l'élan n'a pas forcé de nombreux actionnaires à quitter des positions à long terme grâce à un bon dividende de 3, 14%, mais Coca -Cola continue de sous-performer largement les autres composants Dow. Pendant ce temps, le soutien à long terme continue de grimper et se situe désormais à seulement cinq points sous le prix actuel.
Graphique à long terme KO (1989-2019)
TradingView.com
Le titre a éclaté au-dessus de la résistance de 1987 à un prix ajusté de 3, 32 $ en 1989, entamant une tendance à la hausse qui a calé chez les jeunes adolescents en 1992. Une consolidation étroite a entraîné une cassure secondaire en 1994, marquant le début d'une progression plus verticale qui s'est poursuivie dans le Plus haut de 1998 à 44, 47 $. Il s'agit du plus haut sommet des 16 prochaines années, avant un déclin à plusieurs vagues qui s'est terminé dans la haute adolescence en mars 2003, marquant le plus bas niveau des 16 dernières années.
Un faible rebond a calé sur la ligne de tendance à six ans des plus bas en 2004, produisant deux tests au support de 2003, suivis d'une hausse de 2006 qui a finalement brisé la résistance de la ligne de tendance. La pression d'achat s'est atténuée au niveau du retracement du marché baissier de 50% au début de 2008, laissant la place à un ralentissement qui s'est accéléré pendant l'effondrement économique, faisant chuter le stock à 22 cents du creux de 2003 en mars 2009.
Une vague de reprise saine a achevé un aller-retour vers le sommet de 2008 en 2010, entraînant une percée mais peu d'élan jusqu'en 2013, lorsque l'action des prix s'est atténuée dans un canal ascendant qui reste en vigueur près de six ans plus tard. Les vendeurs ont généré une violation de canal unique au cours de cette période, lors du mini crash flash d'août 2015. L'action haussière des prix a brisé la résistance de 1998 en 2016, mais la hausse est restée insaisissable depuis lors, ajoutant seulement trois points.
Le support à long terme des canaux est maintenant passé de 43 à 44 dollars, autour de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 mois, offrant au stock moins de marge de manœuvre pendant la récession actuelle. La chaîne ne durera pas éternellement, mais les actionnaires espèrent que de nouvelles initiatives pouvant inclure des boissons au cannabis soutiendront la croissance et maintiendront les acheteurs actifs. Même ainsi, il faudra beaucoup de bonnes nouvelles à ce stade pour déclencher une cassure qui augmentera considérablement le taux de variation des prix médiocres.
Graphique à court terme KO (2015-2019)
TradingView.com
La suppression des lignes de canal sur le graphique journalier fait apparaître les niveaux de prix à court terme, facilitant l'analyse directionnelle. Le titre a échoué trois fois en 2018 pour briser la résistance au sommet de 2016, mais a finalement atteint ce niveau en novembre. La vente de décembre a testé avec succès un nouveau support tout en gravant le troisième point d'une ligne de tendance à la baisse qui est désormais alignée sur le niveau de cassure. Cela met en évidence un soutien critique à 47 $, qui se situe à moins de 1, 5 point sous le prix actuel.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) révèle que l'action de Coca-Cola était en bonne position pour éclater et se rallier aux 50 $ avant le rapport mixte de ce matin. OBV est revenu au niveau de février 2018 en novembre et a terminé une coupe inhabituelle et gérer la cassure avant les nouvelles, prédisant des prix plus élevés. Cependant, la pression de vente pourrait maintenant faire chuter l'indicateur sur la ligne rouge, annulant ce signal haussier.
Il n'y a pas grand-chose à faire pour les actionnaires en ce moment, sauf pour observer des niveaux d'intérêt étroits qui incluent le chiffre rond de 50 $, le support de cassure à 47 $ et le support de canal à 43 $. Méfiez-vous d'un effet domino à la baisse si l'action des prix échoue lors de la cassure de novembre et génère une baisse rapide dans le canal. Les taureaux doivent maintenir cette salle des marchés à tout prix, car une panne mettrait fin à la tendance à la hausse sur 10 ans.
The Bottom Line
Les actions de Coca-Cola se négocient à la baisse après que le géant des boissons a réduit ses prévisions de BPA 2019 en réaction aux vents contraires des devises et pourrait tester le support à 47 $ dans les prochaines sessions.
