Qu'est-ce qu'un conseiller en négociation de matières premières (CTA)?
Un conseiller en négociation de produits de base (CTA) est une personne ou une entreprise qui fournit des conseils personnalisés concernant l'achat et la vente de contrats à terme, d'options sur contrats à terme ou de certains contrats de change. Les conseillers en négociation de produits de base doivent être enregistrés auprès de Commodity Trading Advisor (CTA), comme l'exige la National Futures Association, l'organisme d'autoréglementation de l'industrie.
Comprendre un conseiller en négociation de marchandises (CTA)
Un CTA agit un peu comme un conseiller financier, sauf que la désignation CTA est spécifique à la fourniture de conseils liés au négoce de matières premières. Pour obtenir l'enregistrement CTA, le demandeur doit satisfaire à certaines exigences de compétence, le plus souvent l'examen national sur les contrats à terme sur marchandises de série 3, bien que d'autres voies puissent être utilisées comme preuve de compétence.
Chemins alternatifs
L'inscription en tant que CTA est requise par la National Futures Association pour les particuliers ou les entreprises qui fournissent des conseils sur le commerce des matières premières, sauf si l'une des conditions suivantes est remplie: des conseils sont donnés à un maximum de 15 personnes au cours des 12 derniers mois et à l'individu / l'entreprise ne se présente pas au public comme un CTA; l'individu / l'entreprise est engagé dans l'une des nombreuses entreprises ou professions énumérées dans la Commodity Exchange Act ou est enregistré à un autre titre, et les conseils donnés concernant l'investissement dans les produits de base sont accessoires à la profession individuelle ou à l'activité principale de l'entreprise; ou les conseils fournis ne sont pas basés sur la connaissance ou ne sont pas directement ciblés sur le compte des intérêts des produits de base d'un client.
Exigences
En règle générale, l'inscription au CTA est requise pour les deux dirigeants d'une entreprise, ainsi que pour tous les employés chargés de prendre des commandes ou de donner des conseils au public. Le CTA doit être enregistré pour donner des conseils sur toutes les formes d'investissement dans les matières premières, y compris les contrats à terme, les contrats à terme, les options et les swaps.
Investissement dans les matières premières
Les investissements dans les produits de base impliquent souvent l'utilisation d'un effet de levier important et, par conséquent, nécessitent un niveau plus élevé d'expertise pour négocier correctement tout en évitant le risque de pertes importantes. La réglementation des conseillers en négociation de matières premières remonte à la fin des années 70, les investissements sur le marché des matières premières étant devenus plus accessibles aux particuliers. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a progressivement élargi les exigences d'enregistrement du CTA au fil du temps.
Fonds CTA
Généralement, un fonds CTA est un fonds spéculatif qui utilise des contrats à terme pour atteindre son objectif d'investissement. Les fonds CTA utilisent diverses stratégies de négociation pour atteindre leurs objectifs de placement, y compris la négociation systématique et le suivi des tendances. Cependant, les bons gestionnaires de fonds gèrent activement les investissements, en utilisant des stratégies discrétionnaires, telles que l'analyse fondamentale, conjointement avec la négociation systématique et le suivi des tendances.
