Quel est le taux annuel net composé - CNAR?
Le taux annuel net composé (CNAR) est le rendement d'un investissement après impôt. Bien que similaire au taux de croissance annuel composé (TCAC), le CNAR est net d'impôts. Le taux annuel net composé sera inférieur au TCAC compte tenu des impôts, mais il représente mieux les rendements réels d'un investisseur étant donné que la plupart des investissements ont des implications fiscales.
La formule du taux annuel net composé - CNAR est
La CNAR = RR × (1 − taux d'imposition) où: RR = taux de rendement annuel
Comment calculer le taux annuel net composé - CNAR
Le taux annuel net composé est calculé comme le taux de rendement annuel multiplié par 1 moins le taux d'imposition.
Que vous dit CNAR?
Le taux annuel net composé (CNAR) mesure le rendement qu'un investisseur gagne au cours d'une année pour un investissement après déduction des impôts. Bien entendu, ce calcul ne s'applique qu'aux investissements imposables. La comparaison du taux de rendement après impôts et avant impôts peut aider un investisseur à évaluer l'effet de l'obligation fiscale sur son investissement.
L'effet calculé de la fiscalité sur les déclarations peut être utilisé à des fins de planification fiscale et de planification financière à long terme. La majorité des investissements ont des implications fiscales, mais les rendements affichés par les banques et les institutions financières ne montrent que des rendements avant impôts.
Points clés à retenir
- Rendement d'un investissement après comptabilisation des impôts - tels que les gains en capital, les dividendes et les intérêts - Similaire au taux de croissance annuel composé, mais sera généralement toujours plus faible compte tenu des implications fiscales.Le CNAR et le TCAC seront les mêmes lorsque l'on envisagera un investissement en franchise d'impôt, comme les obligations municipales.
Exemple d'utilisation du taux annuel net composé - CNAR
Disons qu'un investisseur détenait des actions de Microsoft (NASDAQ: MSFT) pour toute l'année en 2018 et a un taux d'imposition de 20%. Leur rendement annuel sur la position boursière aurait été de 18, 7% pour 2018. Compte tenu des impôts, le taux annuel net composé est de 15%, soit 18, 7% fois (1 - 20%).
La différence entre le CNAR et le taux de croissance annuel composé - TCAC
Le taux annuel net composé pousse le TCAC un peu plus loin en tenant compte des impôts. Si vous envisagez une période de détention pluriannuelle pour un investissement, un investisseur utiliserait le taux de croissance annuel composé pour déterminer le taux de rendement annuel, puis l'ajusterait pour que les impôts arrivent au CNAR. CNAR et CAGR seront les mêmes si l'investissement est libre d'impôt, comme avec les obligations municipales.
Limites de l'utilisation du taux annuel net composé - CNAR
Le taux d'imposition exact ou ses implications peuvent ne pas toujours être connus, ou les taux peuvent varier en fonction de l'année d'imposition - comme dans le cas d'une réforme fiscale. Le calcul du CNAR en utilisant le mauvais taux d'imposition peut avoir un impact significatif sur le rendement final. Il existe une variété d'impôts à considérer et qui doivent être pris en compte, tels que les gains en capital, les dividendes et les impôts sur les revenus d'intérêts.
En savoir plus sur le taux annuel net composé - CNAR
Pour savoir comment calculer le taux de croissance annuel composé, ce que vous devez savoir sur le TCAC.
