Qu'est-ce que la Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)?
L'Initiative de crédit aux consommateurs et aux entreprises (CBLI) était un plan lancé pour aider le gouvernement à corriger la crise du crédit de 2008. L'objectif était de débloquer le crédit et de relancer l'économie en encourageant les marchés secondaires de crédit à acheter des actifs adossés à des prêts de la Small Business Administration (SBA).
Points clés à retenir
- La CBLI (Consumer and Business Lending Initiative) a cherché à injecter indirectement des crédits aux petites entreprises et aux consommateurs à la suite de la crise financière de 2008. On a espéré que la fourniture d'un financement à faible coût débloquerait les marchés de la titrisation et élargirait l'accès au crédit pour les propriétaires de petites entreprises et les consommateurs. Le CBLI faisait partie de l'actif troublé. Programme d'allégement (TARP) et une composante de la facilité à terme de prêt de titres adossés à des actifs (TALF).
Comprendre l'Initiative de crédit aux consommateurs et aux entreprises (CBLI)
L'Initiative de prêt aux consommateurs et aux entreprises (CBLI) faisait partie du Troubled Asset Relief Program (TARP). Le TARP, qui a été promulgué en octobre 2008 par le président George W. Bush et géré par le Trésor américain, a pour objectif de stabiliser le système financier du pays, de restaurer la croissance économique et d'atténuer les saisies suite à la Grande Récession en achetant des produits en difficulté. actifs et actions des sociétés.
Au milieu de cet effort de nettoyage, l'Initiative de prêt aux consommateurs et aux entreprises (CBLI) a été présentée avec la tâche d'augmenter le crédit parmi les propriétaires et les consommateurs de petites entreprises en difficulté. Jusqu'à 200 milliards de dollars en financement d'investisseurs a été décidée à acheter des petites entreprises, des titrisations hypothécaires commerciales et des prêts à la consommation. Cela a été facilité par le mécanisme de prêt à terme sur titres adossés à des actifs (TALF), un programme créé par la Réserve fédérale américaine (Fed) en novembre 2008 pour stimuler les dépenses de consommation. et relancer l'économie grâce à l'émission de titres adossés à des actifs (ABS) composés d'automobiles, d'étudiants, et les prêts sur cartes de crédit, etc., ainsi que les prêts garantis par la SBA.
Important: les ABS sont devenus un moyen important pour les institutions financières (IF) de financer des prêts supplémentaires aux entreprises et aux ménages.
On espérait que l'octroi d'un financement à faible coût aux investisseurs libérerait les marchés de la titrisation et élargirait l'accès au crédit pour les propriétaires de petites entreprises et les consommateurs. L'initiative prévoyait également l'achat par le Trésor de prêts 504 et 7 (a) garantis par la SBA, contribuant ainsi à renforcer ces objectifs.
Avantages de l'Initiative de crédit aux consommateurs et aux entreprises (CBLI)
La Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) était une mesure importante prise par la Fed pour protéger les marchés de crédit secondaires.
Sans un marché secondaire efficace des prêts, une pression importante est exercée sur les principales banques commerciales, car les deux moyens de prêt fonctionnent main dans la main. Les banques combinent souvent leurs prêts et les vendent sur les marchés secondaires, ce qui permet à l'argent de circuler librement dans les banques, leur permettant de continuer à distribuer et prêts aux entreprises. En d'autres termes, sans les marchés secondaires, les prêts des banques commerciales se tarissent.
Critique de l'Initiative de crédit aux consommateurs et aux entreprises (CBLI)
Malgré ses intentions honorables, l'Initiative de crédit aux consommateurs et aux entreprises (CBLI) n'a pas été applaudie par tout le monde. Lorsque le TARP a pris fin en 2013, le gouvernement a affirmé qu'il avait sauvé plus d'un million d'emplois, aidé à stabiliser les banques et rétabli la disponibilité du crédit pour les particuliers et les entreprises.
Cependant, certains économistes, politiciens et professionnels de la finance se sont demandé si l'argent aurait pu être mieux utilisé. Il a été suggéré que l'infusion de liquidités que l'Initiative de prêt aux consommateurs et aux entreprises (CBLI) a fournie aux banques n'a pas toujours été répercutée sur les propriétaires de petites entreprises et les consommateurs, comme promis.
Au lieu de cela, le verdict dans certains milieux était que le financement bon marché agissait principalement comme une récompense pour les mauvais comportements, soutenant les banques et bénéficiant à Wall Street plus que le grand public.
Historique de l'Initiative de crédit aux consommateurs et aux entreprises (CBLI)
Les principales activités suivantes ont été menées dans le cadre de l'Initiative de crédit aux consommateurs et aux entreprises (CBLI):
- Novembre 2008: TALF a été annoncéFeb. 10, 2009: La Fed, la Federal Reserve Bank of New York (FBRNY) et le Trésor américain ont révélé que la taille de TALF pourrait passer de 200 milliards de dollars à 1 billion de dollars 3 mars 2009: lancement de TALF 19 mars 2009: les agences étendent la garanties éligibles pour le programme afin d'inclure des ABS tels que des prêts de plan d'étage, des avances pour services hypothécaires, des baux et des prêts d'équipement commercial et des baux de parcs de véhicules 1er mai 2009: La Fed annonce que les nouveaux titres adossés à des créances hypothécaires commerciales (CMBS) et ABS sont nouvellement émis les prêts de financement de primes d'assurance seraient des garanties éligibles dans le cadre du TALF 19 mai 2009: la Fed inclut des CMBS hérités de haute qualité dans le programme 2 juin 2009: les demandes de prêts dans le cadre de la Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) atteignent leur plus haut niveau. 17, 2009: TALF est prolongé jusqu'en juin 2010 30 juin 2010: TALF est fermé pour de nouvelles prolongations de prêt
