Qu'est-ce qu'une éventualité?
Une éventualité est un événement négatif potentiel qui peut survenir à l'avenir, comme une récession économique, une catastrophe naturelle, une activité frauduleuse ou une attaque terroriste. Des éventualités peuvent être préparées, mais la nature et la portée de ces événements négatifs sont souvent inconnues à l'avance. Les entreprises et les investisseurs planifient diverses éventualités par l'analyse et la mise en œuvre de mesures de protection.
En finance, les gestionnaires tentent souvent d'identifier et de planifier - à l'aide de modèles prédictifs - les éventualités qui, selon eux, pourraient se produire. Les gestionnaires financiers ont tendance à pécher par excès de prudence - pour atténuer les risques - en supposant des résultats légèrement pires que prévu. Un plan d'urgence peut comprendre l'organisation des affaires d'une entreprise de manière à ce qu'elle résiste aux conséquences négatives avec le moins de détresse possible.
Points clés à retenir
- Une éventualité est un événement négatif potentiel qui peut se produire dans le futur, comme une récession économique, une catastrophe naturelle ou une activité frauduleuse.Les entreprises et les investisseurs planifient diverses éventualités par l'analyse et la mise en œuvre de mesures de protection.Les plans d'urgence peuvent inclure l'achat d'options ou assurance pour les portefeuilles d'investissement. Les banques doivent réserver un pourcentage du capital pour les éventualités négatives, comme une récession, afin de protéger la banque contre les pertes.
Comment fonctionne une contingence
Pour planifier les imprévus, les gestionnaires financiers peuvent souvent recommander de mettre de côté d'importantes réserves de trésorerie afin que l'entreprise dispose de liquidités solides, même si elle rencontre une période de ventes médiocres ou de dépenses imprévues.
Les gestionnaires peuvent chercher à ouvrir des lignes de crédit de manière proactive alors qu'une entreprise est dans une position financière solide pour garantir l'accès à l'emprunt en des temps moins favorables. Par exemple, un litige en cours serait considéré comme un passif éventuel. Les plans d'urgence comprennent généralement des polices d'assurance couvrant les pertes pouvant survenir pendant et après un événement négatif. Des consultants commerciaux peuvent également être embauchés pour s'assurer que les plans d'urgence prennent en compte un grand nombre de scénarios possibles et fournissent des conseils sur la meilleure façon d'exécuter le plan.
Types de plans d'urgence
Les plans d'urgence sont utilisés par les entreprises, les gouvernements, les investisseurs et les banques centrales, comme la Fed. Les éventualités peuvent impliquer des transactions immobilières, des produits de base, des investissements, des taux de change et des risques géopolitiques.
Protéger les actifs
Les éventualités peuvent également inclure des actifs éventuels, qui sont des avantages (plutôt que des pertes) qui reviennent à une entreprise ou à une personne compte tenu de la résolution d'un événement incertain à l'avenir. Une décision favorable dans une action en justice ou un héritage serait des exemples d'actifs éventuels.
Les plans d'urgence peuvent impliquer l'achat de polices d'assurance qui paient comptant ou une prestation si une éventualité particulière se produit. Par exemple, une assurance des biens peut être souscrite pour se protéger contre les incendies ou les vents.
Positions d'investissement
Les investisseurs se protègent des éventualités qui pourraient entraîner des pertes financières liées à l'investissement. Les investisseurs peuvent utiliser diverses stratégies de couverture telles que les ordres stop loss, qui sortent d'une position à un niveau de prix spécifique. La couverture peut également impliquer l'utilisation de stratégies d'options, ce qui revient à acheter une assurance par laquelle les stratégies gagnent de l'argent car une position d'investissement perd de l'argent à la suite d'un événement négatif. L'argent gagné grâce à la stratégie d'options compense complètement ou partiellement les pertes de l'investissement. Cependant, ces stratégies ont un coût, généralement sous la forme d'une prime, qui est un paiement en espèces initial.
Les investisseurs ont également recours à la diversification des actifs, qui consiste à investir dans différents types de placements. La diversification des actifs contribue à minimiser le risque si une classe d'actifs, comme les actions, diminue en valeur.
Considérations particulières
Un plan d'urgence devrait également préparer la perte de propriété intellectuelle par le vol ou la destruction. Par conséquent, les sauvegardes des fichiers et des programmes informatiques critiques, ainsi que les principaux brevets de l'entreprise, doivent être conservés dans un emplacement hors site sécurisé. Les plans d'urgence doivent se préparer à la possibilité d'incidents opérationnels, de vol et de fraude. Une entreprise devrait avoir une réponse d'urgence aux relations publiques concernant des événements possibles qui pourraient gravement nuire à la réputation de l'entreprise et à sa capacité de mener des affaires.
La façon dont une entreprise est réorganisée après un événement négatif doit être incluse dans un plan d'urgence. Il devrait avoir des procédures décrivant ce qui doit être fait pour ramener l'entreprise à ses activités normales et limiter tout dommage supplémentaire causé par l'événement. Par exemple, la société de services financiers Cantor Fitzgerald a pu reprendre ses opérations en seulement deux jours après avoir été paralysée par les attaques terroristes du 11 septembre en raison de la mise en place d'un plan d'urgence complet.
Avantages d'un plan d'urgence
Un plan d'urgence complet minimise les pertes et dommages causés par un événement négatif imprévu. Par exemple, une société de courtage peut avoir un générateur électrique de secours pour garantir que les transactions peuvent être exécutées en cas de panne de courant, évitant ainsi une perte financière éventuelle. Un plan d'urgence peut également réduire le risque d'une catastrophe des relations publiques. Une entreprise qui communique efficacement sur la manière de gérer les événements négatifs et d'y répondre est moins susceptible de nuire à sa réputation.
Un plan d'urgence permet souvent à une entreprise affectée par un événement négatif de continuer à fonctionner. Par exemple, une entreprise peut avoir une disposition en place pour une éventuelle action revendicative, comme une grève, afin que les obligations envers les clients ne soient pas compromises. Les entreprises qui ont un plan d'urgence en place peuvent obtenir de meilleurs taux d'assurance et une meilleure disponibilité du crédit, car elles semblent réduire les risques commerciaux.
Exemple de plan d'urgence
À la suite de la crise financière de 2008 et de la Grande Récession, des réglementations ont été mises en place exigeant que des tests de résistance bancaires soient effectués pour tester comment une banque pourrait gérer diverses éventualités négatives. Les tests de résistance prévoient combien une banque perdrait - en cas d'événement économique négatif - pour déterminer si la banque dispose de suffisamment de capital ou de fonds mis de côté pour survivre à l'événement.
Les banques sont tenues de disposer d'un pourcentage spécifique des réserves de capital, en fonction du total des actifs pondérés en fonction des risques (RWA). Ces actifs, qui sont généralement des prêts, sont assortis de diverses pondérations de risque. Par exemple, le portefeuille hypothécaire d'une banque peut recevoir une pondération de 50%, ce qui signifie que la banque - dans un scénario négatif - devrait avoir suffisamment de capital évalué à 50% des prêts hypothécaires en cours. Le capital - appelé capital de niveau 1 - peut comprendre des actions ou des capitaux propres et des bénéfices non répartis, qui sont des économies accumulées sur les bénéfices des années précédentes. Bien que divers éléments entrent dans l'exigence du ratio de fonds propres, le ratio doit être d'au moins 6% du total des actifs pondérés en fonction des risques.
Disons à titre d'exemple, la Banque XYZ a 3 millions de dollars de bénéfices non répartis et 4 millions de dollars en capitaux propres, ce qui signifie que le capital total de niveau 1 est de 7 millions de dollars. La banque XYZ possède des actifs pondérés en fonction des risques de 70 millions de dollars. Par conséquent, le ratio de fonds propres de première catégorie de la banque est de 10% (7 millions $ / 70 millions $). Étant donné que l'exigence de capital est de 6%, la banque est considérée comme bien capitalisée par rapport à l'exigence minimale.
Bien sûr, nous ne saurons pas si le plan d'urgence du secteur bancaire sera adéquat jusqu'à ce qu'une autre récession se produise, ce qui est une limitation de ces plans car il est difficile de planifier chaque éventualité.
