Qu'est-ce que la copule
La copule (ou théorie des probabilités) est une mesure statistique qui représente une distribution uniforme multivariée, qui examine l'association ou la dépendance entre de nombreuses variables. Bien que le calcul statistique d'une copule ait été développé en 1957, il n'a été appliqué aux marchés financiers et à la finance qu'à la fin des années 1990.
RÉPARTITION Copule
Le latin pour «lien» ou «lien», les copules sont un outil mathématique utilisé en finance pour aider à identifier l'adéquation du capital économique, le risque de marché, le risque de crédit et le risque opérationnel. L'interdépendance des rendements de deux actifs ou plus est généralement calculée à l'aide du coefficient de corrélation. Cependant, la corrélation ne fonctionne bien qu'avec des distributions normales, tandis que les distributions sur les marchés financiers sont souvent de nature non normale. La copule a donc été appliquée à des domaines du financement tels que la tarification des options et la valeur à risque du portefeuille pour faire face à des distributions asymétriques ou asymétriques.
La théorie des options, en particulier la tarification des options, est un domaine hautement spécialisé de la finance. Les options multivariées sont largement utilisées lorsqu'il est nécessaire de se couvrir simultanément contre un certain nombre de risques; comme lorsqu'il y a une exposition à plusieurs devises. La tarification d'un panier d'options n'est pas une tâche simple. Les progrès des méthodes de simulation de Monte-Carlo et des fonctions de copule offrent une amélioration de la tarification des réclamations conditionnelles bivariées, telles que les dérivés avec options intégrées.
