Qu'est-ce qu'une nation créancière?
Un pays créancier a un excédent de balance des paiements cumulé. Un pays créancier a une position extérieure globale nette positive (NIIP) après avoir rapproché toutes les transactions financières réalisées entre lui et le reste du monde.
Points clés à retenir
- Les pays créanciers sont ceux qui investissent plus dans le monde que le monde n'y investit. Une autre façon de voir les choses est qu’une nation créancière prête plus d’argent au monde qu’elle ne lui en emprunte. Être une nation créancière accorde à un pays un certain pouvoir et une certaine influence, en particulier lors de la négociation d’accords commerciaux avec des nations débitrices. peut changer au fil du temps avec les flux et reflux de l'économie nationale et mondiale.
Comprendre les nations créancières
Les pays créanciers ont investi plus de ressources dans d'autres pays que le reste du monde n'y a investi. Pour déterminer si un pays est un pays créancier, il faut tenir compte du solde global de la dette du pays lors du calcul de la balance des paiements. Les nations créancières peuvent parfois perdre leur statut et devenir des nations débitrices. Cela est arrivé aux États-Unis dans les années 80 lorsque leur balance des paiements est devenue négative.
Depuis 2006, les statistiques de la balance des paiements compilées par le Fonds monétaire international sont téléchargées dans une base de données en ligne utile accessible sur le site Web du FMI. Outre les chiffres de la balance des paiements des pays, la base de données comprend également la position extérieure globale nette d'un pays. Le NIIP consiste en la différence entre les actifs étrangers détenus par les résidents nationaux et les actifs nationaux détenus par des entités étrangères.
Les nations créancières du monde
Comme mentionné, le statut de nation créancière peut être gagné ou perdu en raison de changements à la fois dans l'économie nationale d'un pays et dans l'économie mondiale dans son ensemble. Depuis 2018, l'Allemagne et la Suisse sont les principaux pays créanciers de la zone euro et ils maintiennent un NIIP positif depuis de nombreuses années. En Asie, le Japon, la Chine continentale, Hong Kong et Singapour sont les principaux pays qui investissent des sommes croissantes dans d'autres pays. La Chine, le Japon et Singapour ont tous augmenté leurs positions d'investissement international. En Amérique du Nord, seul le Canada est un pays créancier.
Les investisseurs surveillent les chiffres du NIIP lorsqu'ils mesurent la solvabilité d'un pays et de ses entreprises. En fin de compte, les termes de l'échange seront déterminés par les pays disposant de capitaux à prêter, et les pays débiteurs seront ceux qui devront payer la facture. Pour les investisseurs de tous les jours, le NIIP d'un pays promet d'être un indicateur avancé de la responsabilité budgétaire globale d'un pays. La diversification des avoirs dans les pays créanciers et débiteurs pourrait aider à répartir le risque d'un portefeuille dans le temps.
États-Unis: plus une nation créancière
Les États-Unis sont actuellement le pays le plus endetté, selon son NIIP. Cela signifie que la valeur de ses actifs nationaux est inférieure à son passif envers les investisseurs étrangers. Les États-Unis sont devenus un pays débiteur en 1985 pour la première fois depuis la Première Guerre mondiale. Cependant, le statut de pays débiteur d'un pays n'indique pas nécessairement la force de l'économie de ce pays. Au moment du changement de statut, les analystes ont déconseillé de comparer les États-Unis à d'autres grands pays débiteurs, comme le Brésil et le Mexique, car l'économie américaine était beaucoup plus forte.
Les analystes ont également suggéré que les États-Unis devaient envoyer plus d'argent qu'ils gagnaient à l'étranger qu'ils ne recevaient d'investissements à l'étranger. Cela ne s'est pas produit de manière significative, de sorte que les États-Unis restent endettés envers le reste du monde. Cela a souvent été attribué à la surconsommation américaine avec le reste du monde fournissant à la fois du financement et des produits. Fait intéressant, la crise financière débutant en 2008 a semblé ramener la courbe vers l'équilibre, mais la tendance négative du NIIP s'est rétablie, passant de 2, 5 billions de dollars en 2010 à 9, 5 billions de dollars en 2018.
