Le marché boursier canadien, auparavant considéré de façon plutôt dédaigneuse par les investisseurs étrangers comme un marché stable dominé par les «scies de bois et les tiroirs d'eau», a pris tout son sens au 21 e siècle. Au cours de la première décennie de ce millénaire, la demande effrénée de produits de base alimentée par une croissance rapide en Chine, en Inde et dans d'autres économies émergentes a suscité un intérêt sans précédent pour les actions canadiennes, ce qui a fait grimper le record du composite de référence de la Bourse de Toronto (TSX) en juin 2008. Le krach mondial qui a suivi n'a pas épargné le TSX, qui a plongé de 50% en quelques mois, mais la reprise qui a suivi a consolidé la réputation du Canada comme l'une des économies les plus résilientes au monde.
Le Canada s'en sort mieux en période d'expansion et de ralentissement
Alors que la récession mondiale sauvage de 2007-2009 a fait des ravages dans la plupart des grandes économies, le Canada s'en est sorti relativement indemne pour deux raisons. Premièrement, l'économie canadienne était en bien meilleure posture que la plupart des pays alors que l'économie mondiale plongeait dans la récession en 2008; grâce à l'essor des produits de base, le Canada était à ce moment-là le seul pays du G-7 à bénéficier d'excédents budgétaires et de comptes courants jumeaux. Deuxièmement, les plus grandes banques et institutions financières canadiennes n'ont pas accumulé de titres adossés à des créances hypothécaires toxiques pendant le boom immobilier américain de 2003-2007. Par conséquent, le secteur financier canadien n'a pas été témoin des faillites bancaires en cascade observées aux États-Unis et en Europe de 2007 à 2009. Au lendemain de la récession mondiale, l'économie canadienne a été la première économie du G-7 à récupérer tous les emplois perdus pendant la récession, et a également subi une correction relativement courte durée dans le logement.
Pourquoi investir dans les actions de la TSX
Collectivement, les actions canadiennes avaient une valeur de 2, 34 billions de dollars en juillet 2014, représentant environ 3, 6% de la capitalisation boursière mondiale. Bien qu'il ne représente qu'un dixième de la taille du marché boursier américain de 23, 5 billions de dollars, le Canada compte un nombre disproportionné de sociétés de calibre mondial regroupées dans trois secteurs essentiels - les services financiers, l'énergie et les matériaux. La plupart de ces sociétés ont des bilans solides, une saine gestion et des antécédents de croissance et de rentabilité à long terme. Alors que l'indice composé TSX de référence compte environ 250 actions, un sous-ensemble de cet indice - le TSX-60 - est composé des meilleurs blue chips du Canada.
Certaines des meilleures entreprises du monde
Les investisseurs étrangers connaissent peut-être une poignée d'entreprises canadiennes comme Blackberry; dont les appareils mobiles ont gouverné le perchoir avant qu'il ne soit écrasé par Apple et Samsung), TransCanada (TRP.TO, le géant du pipeline dont le projet Keystone XL a fait l'objet de nombreuses controverses aux États-Unis), et Valeant Pharmaceuticals (VRX.TO, qui a poursuivi le fabricant de Botox Allergan). Mais la TSX abrite également certaines des banques les mieux gérées au monde (comme la Banque Royale du Canada RY.TO , la Banque Toronto-Dominion TD.TO , la Bank of Nova Scotia BNS.TO) et des assureurs (Manulife MFC.TO, Sun Life Financial (SLF.TO), des sociétés énergétiques géantes (Suncor SU.TO, Canadian Natural Resources CNQ.TO), les plus grands producteurs de matières premières (Potash Corp PRK.TO, Goldcorp G.TO, Barrick Gold) et certains des plus chemins de fer rentables (Chemin de fer Canadien National CNR.TO, Canadien Pacifique CP.TO).
Alors, comment investir dans les actions de la TSX?
Il existe deux façons fondamentales d'investir dans des actions de la TSX -
- Actions intercotées : Les actions intercotées sont celles qui sont cotées à la fois sur une bourse canadienne comme la TSX et sur une bourse américaine comme la Bourse de New York ou le Nasdaq. Le principal avantage des actions intercotées pour l'investisseur américain est qu'elles peuvent être achetées en dollars américains. Plus des trois quarts des 60 actions qui composent l'indice de référence TSX-60 sont intercotées (y compris toutes celles mentionnées dans la section précédente). En fait, bon nombre de ces actions intercotées ont les mêmes symboles boursiers au Canada et aux États-Unis. Échanges. Au total, près de 200 actions canadiennes sont cotées sur les bourses américaines. Fonds négociés en bourse et fonds communs de placement : les FNB et les fonds communs de placement sont une autre méthode populaire d'investissement dans un panier d'actions TSX. Par exemple, le FNB iShares MSCI Canada est un FNB de 3, 6 milliards de dollars qui existe depuis mars 1996. L'objectif de placement de ce FNB est de suivre les résultats de placement d'un indice composé d'actions canadiennes. Ses dix principaux titres au 21 juillet 2014 étaient les suivants: Banque Royale, Banque Toronto-Dominion, Banque de Nouvelle-Écosse, Suncor, Canadien National, Canadian Natural Resources, Banque de Montréal, Enbridge, Valeant Pharma et Financière Manuvie. Le FNB a un ratio de frais d'environ 0, 5%, ce qui en fait un moyen efficace d'investir dans les actions de la TSX.
Ces actions et fonds peuvent être achetés via votre compte en ligne ou une maison de courtage à service complet. Comme pour tout investissement, assurez-vous que ces actions conviennent à vos objectifs d'investissement et à votre tolérance au risque, et demandez des conseils qualifiés si nécessaire. Notez également qu'investir dans des actions canadiennes peut avoir certaines implications fiscales pour les investisseurs étrangers, familiarisez-vous avec ces aspects fiscaux et discutez-en avec votre conseiller.
The Bottom Line
Une critique du TSX est qu'il est trop lourdement pondéré aux actions cycliques dont les fortunes dépendent des économies nationale et mondiale. Au 21 juillet 2014, les trois principaux secteurs de la TSX étaient les services financiers (comprenant 34, 4% de l'indice), l'énergie (26, 3%) et les matériaux (12, 3%). Étant donné que près de 75% de l'indice est composé de ces secteurs cycliques, il est justifié d'affirmer que la TSX pourrait être trop sensible aux fluctuations du cycle économique. Mais si vous pensez que le pronostic à long terme pour l'économie mondiale est positif et que la croissance économique se traduira par une augmentation de la demande de matières premières, les actions de la TSX méritent certainement d'être envisagées pour être incluses dans des portefeuilles diversifiés.
