Qu'est-ce qu'une réserve de remboursement de débentures
Une réserve de remboursement de débentures (DRR) est une disposition stipulant que toute société indienne qui émet des débentures doit créer un service de remboursement de débentures afin de protéger les investisseurs contre la possibilité de défaillance d'une société. Cette disposition a été insérée dans la loi sur les sociétés indiennes de 1956, dans un amendement introduit en 2000.
RÉPARTITION de la réserve de rachat de débentures
Une débenture est un titre de créance qui permet aux investisseurs d'emprunter de l'argent à un taux d'intérêt fixe. Cet instrument est considéré comme non garanti, car il n'est pas garanti par un actif, un privilège ou toute autre forme de garantie. Par conséquent, pour protéger les détenteurs de débentures contre le risque de défaillance de la société émettrice, l'article 117C de l'Indian Companies Act de 1956 a mis en œuvre le mandat de réserve de remboursement des débentures. Cette réserve en capital, qui doit être financée par les bénéfices que les émetteurs génèrent chaque année jusqu'à ce que les débentures soient remboursées, doit représenter au moins 25% de la valeur nominale de la débenture.
Points clés à retenir
- Une réserve de rachat de débentures est une exigence imposée aux sociétés indiennes qui émettent des débentures, où elles doivent créer un service de rachat de débentures, pour protéger les investisseurs contre la possibilité de défaillance d'une entreprise. Cette règle offre aux investisseurs une mesure de protection, car les débentures ne sont pas garanties par un actif, un privilège ou toute autre forme de garantie. La réserve doit représenter au moins 25% de la valeur nominale des débentures émises.
Par exemple, supposons qu'une société émette 10 millions de dollars de débentures le 10 janvier 2017, avec une date d'échéance le 31 décembre 2021. Dans ce cas, une réserve de remboursement de débentures de 2, 5 millions de dollars (25% x 10 millions de dollars) doit être créée avant la date d'échéance de la débenture. La société qui ne crée pas de telles réserves dans les 12 mois suivant l'émission des débentures sera tenue de payer 2% d'intérêt, sous forme de pénalités, aux détenteurs de débentures. Mais les entreprises n'ont pas à financer immédiatement le compte de réserve avec un gros dépôt. Ils ont plutôt la possibilité de créditer le compte d'un montant suffisant chaque année, pour satisfaire à l'exigence de 25%.
Avant le 30 avril de chaque année, les sociétés sont également tenues de réserver ou de déposer au moins 15% du montant de ses débentures venant à échéance le 31 mars de l'année suivante. Ces fonds, qui peuvent être déposés dans une banque régulière ou investis dans des obligations de sociétés ou d'État, doivent être utilisés pour régler les intérêts ou le principal des débentures arrivant à échéance au cours de l'année et ne peuvent être utilisés à d'autres fins.
Le service de remboursement des débentures ne s'applique qu'aux débentures émises après la modification de 2000 de l'Indian Companies Act de 1956. Et les entreprises relevant des quatre catégories suivantes sont totalement exemptées des exigences de RRC:
- Toutes les institutions financières indiennes (AIFI) réglementées par la Reserve Bank of India (RBI) Autres institutions financières réglementées par les sociétés RBIBanking pour les débentures publiques et privées Les sociétés de financement immobilier enregistrées auprès de la National Housing Bank
Avec les débentures partiellement convertibles, les réserves de remboursement des débentures ne doivent être créées que pour la partie non convertible - la seule partie remboursable.
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