Qu'est-ce qu'un risque d'événement
Un risque d'événement est la possibilité qu'un événement imprévu affecte négativement une entreprise, une industrie ou la sécurité.
1. Des réorganisations d'entreprises imprévues ou des rachats d'obligations peuvent avoir des impacts positifs ou négatifs sur le prix de marché d'une action. Ceci est un exemple de risque d'événement.
2. Le risque d'événement peut également être défini comme le risque associé à une modification de la valeur du portefeuille en raison de fortes fluctuations des prix du marché. Il est également appelé «risque de saut». Il s'agit de risques de portefeuille extrêmes en raison de modifications substantielles des prix globaux du marché. Cette activité a été observée lors de la crise financière mondiale de 2008.
3. Le risque d'événement peut également être défini comme la possibilité qu'un émetteur d'obligations manque un paiement de coupon aux détenteurs d'obligations en raison d'un événement dramatique et inattendu. Les agences de notation de crédit peuvent en conséquence abaisser la note de crédit de l'émetteur, et la société devra payer davantage aux investisseurs pour le risque plus élevé de détenir sa dette.
Décomposer un risque d'événement
Les entreprises peuvent facilement s'assurer contre certains types de risques d'événements, tels que les incendies, mais d'autres événements, tels que les attaques terroristes, peuvent être impossibles à garantir, car les assureurs n'offrent pas de polices couvrant ces événements imprévisibles et potentiellement dévastateurs. Dans certains cas, les entreprises peuvent se protéger contre les risques grâce à des produits financiers tels que les obligations en cas de force majeure, les swaps, les options et les titres de créance garantis.
Un autre type de risque d'événement est la possibilité d'une prise de contrôle ou d'une restructuration d'entreprise, telle qu'une fusion, une acquisition ou un rachat par emprunt. Ces événements peuvent obliger une entreprise à contracter une dette nouvelle ou supplémentaire, éventuellement à des taux d'intérêt plus élevés, qu'elle peut avoir du mal à rembourser. Les entreprises sont également confrontées à un risque réglementaire, dans la mesure où une nouvelle loi pourrait obliger une entreprise à apporter des changements substantiels et coûteux à son modèle commercial. Par exemple, si le président signait une loi rendant la vente de cigarettes illégale, une entreprise dont l'activité était la vente de cigarettes se retrouverait soudainement fermée.
Les entreprises courent également un risque d'événement du fait que le PDG pourrait mourir subitement, un produit essentiel pourrait être rappelé, la société pourrait faire l'objet d'une enquête pour soupçon d'acte répréhensible, le prix d'un intrant clé pourrait soudainement augmenter considérablement ou d'innombrables autres sources.
