Delta Air Lines, Inc. (DAL) annonce son bénéfice du premier trimestre le mercredi 10 avril, les analystes tablant sur un bénéfice par action (BPA) de 0, 91 $ sur un chiffre d'affaires de 10, 40 milliards de dollars. Les actions Delta ont été mises en place en janvier après que la compagnie aérienne a atteint les estimations du quatrième trimestre mais a abaissé ses prévisions, et le titre a augmenté d'environ quatre points en février, marquant ainsi le sommet du premier trimestre. Il a connu une larme haussière jusqu'à présent en avril, gagnant plus de 10%.
Cependant, l'action sur les prix a à peine bougé depuis qu'une forte tendance à la hausse s'est arrêtée à 51, 06 $ en janvier 2015, ajoutant moins de sept points en plus de quatre ans. Un rendement de dividende annuel supérieur à 2% a ajouté à ces maigres gains, mais l'action Delta a largement sous-performé l'indice S&P 500, ce qui est vrai pour tous les transporteurs multinationaux à l'exception de Southwest Airlines Co. (LUV). Il faudra maintenant un rallye au milieu des années 60 pour que les actions de Delta effacent cette bande lourde et commencent une course haussière soutenue.
Graphique à long terme DAL (2007-2019)
TradingView.com
La version actuelle des actions de Delta a pris vie à 21, 75 $ en mai 2007 et est passée à un canal descendant qui a cassé le support à 11, 50 $ en mars 2008. Les vendeurs engagés ont pris le contrôle ferme du plus bas de juillet à 4, 00 $, avant un rebond qui a échoué proportionnellement. retracement en janvier 2009. Il a brisé le plus bas de 2008 en mars, affichant un plus bas historique à 3, 51 $, avant une vague de reprise qui a retrouvé une nouvelle résistance quelques semaines plus tard.
Cette action haussière sur les prix a achevé un retournement à deux niveaux, générant une hausse des achats chez les adolescents inférieurs, suivie d'une action latérale qui a persisté jusqu'à une évasion de 2013. Le stock a atteint le sommet de 2007 à 21, 80 $ en août de la même année et a décollé dans une puissante tendance qui s'est poursuivie jusqu'au sommet de janvier 2015 juste au-dessus de 50 $. Il s'est ensuite assoupli, échouant à une tentative d'évasion au quatrième trimestre avant d'établir un support dans les 30 $ inférieurs en juillet 2016.
Une tentative d'évasion après l'élection présidentielle a également échoué, entraînant une action latérale saccadée qui a sillonné le niveau d'évasion plus d'une douzaine de fois au cours des deux dernières années. Il a cassé le support horizontal de 14 mois à 48, 50 $ en décembre 2018, mais a renoué avec la résistance en février, poursuivant le modèle de punition des taureaux et des ours suivant la tendance sur quatre ans. Le titre se négocie désormais près du plus haut de 2018, ouvrant peut-être la voie à une nouvelle tentative de cassure.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d'achat en mars, prédisant au moins six à neuf mois de force relative. Cela est de bon augure pour des prix plus élevés, mais la résistance à la compensation à la ligne de tendance à la hausse au milieu des années 60 prendra un pouvoir d'achat considérable, ce qui pourrait être difficile pour un problème économiquement sensible dans la dixième année d'une expansion. Le sort de Delta pourrait également dépendre de l'issue des négociations commerciales des États-Unis avec la Chine et l'Europe.
Graphique à court terme DAL (2017-2019)
TradingView.com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a dépassé le sommet de 2014 en 2016 et a affiché de nouveaux sommets en 2017 et septembre 2018. Il s'est maintenu à un niveau élevé dans la fourchette pluriannuelle au cours de la liquidation du quatrième trimestre et a rebondi vers le haut en février. OBV est revenu à ce niveau une fois de plus, complétant un modèle de tasse et de poignée étrangement impressionnant. Il est difficile de faire des prévisions audacieuses, étant donné les multiples whipsaws ces dernières années, mais ce modèle peut indiquer une forte demande qui favorise une éventuelle évasion.
La meilleure entrée pour les minuteries du marché viendra lorsque le stock comblera l'écart d'avril entre 52 $ et 54 $, ce qui pourrait se produire rapidement après une réaction de vente aux nouvelles. À l'inverse, la pression d'achat en réaction à de bons résultats devrait avoir du mal à dépasser la ligne de tendance noire inférieure et à novembre au-dessus de 60 $. Bien que cela semble étrange, une liquidation pourrait entraîner une cassure plus rapide qu'un rallye vers la résistance, permettant au titre de construire une base au-dessus du nouveau support à 52 $.
The Bottom Line
Les actions de Delta Air Lines pourraient se redresser après les bénéfices de la semaine prochaine, mais il faudra un énorme pouvoir d'achat pour monter une résistance pluriannuelle maintenant centrée au milieu des années 60.
