Composante Dow La Walt Disney Company (DIS) a eu du mal à gagner du terrain au cours du mois dernier, traversant le niveau psychologique de 100 $, qui est maintenant aligné sur un support de triangle symétrique de 2, 5 ans. Deux méga-hits "Avengers" n'ont pas réussi à remuer le capital marginal, qui est étroitement concentré sur les difficultés de radiodiffusion de la société et prévoit de déployer un service de film en streaming au quatrième trimestre de 2019.
Le rapport sur les résultats du 8 mai pourrait enfin générer une forte tendance, les ours tenant le dessus par une marge étroite. Sur le plan positif, les indicateurs de force relative à long terme approchent des niveaux de survente, ce qui indique que la pression de vente pourrait prendre fin. Du côté négatif, les lectures d'accumulation-distribution sont tombées à des creux de six mois, signalant un exode continu de la foule de l'argent intelligent.
Graphique DIS à long terme (2011-2018)
L'action s'est vendue pour tester le creux de 2002 au milieu de l'adolescence lors de l'effondrement économique de la dernière décennie, affichant un creux de 15, 14 $ qui a marqué une opportunité d'achat historique. La vague de reprise qui a suivi a achevé un aller-retour dans le sommet de 2007, au milieu des 30 $ en 2010, ce niveau marquant également une résistance de 10 ans. Une percée de 2011 a échoué, déclenchant une baisse dans la tranche supérieure de 20 $, suivie d'une poussée d'achat puissante qui a atteint un nouveau sommet au deuxième trimestre de 2012.
Cette cassure s'est accélérée à la hausse, marquant une tendance qui a généré les gains les plus prolifiques depuis les années 1990. La société tirait sur tous les cylindres à ce moment-là, faisant des acquisitions clés qui comprenaient la franchise extrêmement lucrative "Star Wars". La division des parcs à thème a également enregistré une performance exceptionnelle au cours de cette période, soutenue par la reprise économique mondiale.
Un écart de rupture élevé en août 2015 a marqué la fin de la tendance haussière, un faible nombre de téléspectateurs ESPN déclenchant la vente à large spectre. La baisse a trouvé un support à 90 $ quelques semaines plus tard, produisant un rebond qui s'est arrêté à moins de deux points sous le plus haut de tous les temps à 122, 08 $. Une pression de vente plus intense a ensuite pris le contrôle, contrebalançant le creux de l'été avant de descendre à 86, 25 $ en février 2016. Cela a achevé la première vague d'un triangle symétrique qui est toujours en construction plus de 2, 5 ans plus tard.
L'oscillateur stochastique mensuel est tombé à la valeur de survente la plus profonde de la décennie au deuxième semestre de 2016 et est revenu à ce niveau déprimé un an plus tard. Un cycle d'achat en 2018 s'est effondré avant d'atteindre la ligne de surachat, tandis que le ralentissement qui s'en suit s'approche lentement des plus bas précédents. Cependant, si le passé est un prologue, le prochain cycle d'achat à long terme ne se mettra pas en marche avant trois à six mois.
Graphique à court terme DIS (2015-2018)
La séquence des hauts et des bas les plus bas depuis 2015 a maintenant achevé cinq vagues, le nombre typique dans un motif triangulaire avant que l'énergie directionnelle ne génère une rupture ou une panne à grande échelle. La cinquième vague a atterri sur un support triangulaire près de 100 $ à la mi-mars, laissant la place à un modèle de maintien qui a maintenant sillonné le nombre magique 17 fois. Cette impasse devrait prendre fin le 8 mai, lorsque le géant du divertissement devrait publier un bénéfice par action de 1, 70 $ sur 14, 1 milliards de dollars de revenus au premier trimestre.
Un rebond après la nouvelle qui monte la moyenne mobile exponentielle à 200 jours à 104 $ pourrait présager un rapide voyage vers une résistance triangulaire au-dessus de 112 $ et une éventuelle évasion. À l'inverse, un rebond faible qui stagne sous la moyenne mobile peut attirer des vendeurs à découvert agressifs, déclenchant une panne et la première tendance baissière primaire depuis 2009. D'un autre côté, une réaction de vente des nouvelles dans le milieu des années 90 testerait le 2017 bas, offrant aux taureaux une dernière chance de sauver le navire en perdition. (Pour en savoir plus, voir: Disney toperperform on DTC Focus: BMO Capital .)
The Bottom Line
Les actions de Disney rebondissent le long du support du triangle tandis qu'un grand nombre d'actionnaires frustrés clôturent leurs positions et frappent la touche. Malgré cela, le modèle de consolidation pluriannuel est également pondéré entre un résultat haussier et baissier, soulignant l'importance du confessionnal trimestriel de la semaine prochaine. (Pour plus de lecture, consultez: Top 5 des sociétés détenues par Disney .)
