La composante Dow The Walt Disney Company (DIS) annonce ses résultats mardi soir, la volatilité la plus élevée en près de trois ans devant affecter l'action des prix après la nouvelle. La configuration peut offrir une excellente opportunité d'achat ou des raisons valables de nous asseoir sur nos mains, en attendant que la large bande se calme et trouve un parquet. Malgré cela, une volatilité élevée a le pouvoir de générer des points d'entrée exceptionnels, donc connaître à l'avance les niveaux de prix clés pourrait être payant.
Le géant du divertissement est coincé dans une fourchette de négociation depuis plus de deux ans, soutenu par une cinémathèque très rentable tandis que la division de diffusion a du mal, minée par l'exode de la câblodistribution traditionnelle et de la radiodiffusion par satellite vers toutes sortes de services de streaming. Disney devrait rejoindre ce club exclusif en 2019, en ouvrant son propre service Web pour concurrencer Netflix, Inc. (NFLX), Hulu, société privée, et Amazon.com, Inc. (AMZN) Prime.
Graphique à long terme du DIS (1985-2018)
Une tendance à la hausse à long terme s'est accélérée au cours de la seconde moitié des années 80, s'étant arrêtée à 11, 34 $ en 1989 et s'est atténuée dans un canal ascendant qui a persisté pendant la majeure partie des années 90. Le titre a atteint 42, 75 $ en 1998 et est tombé dans une large fourchette de négociation, trouvant un soutien au milieu des années 20 et testant le rallye au premier trimestre de 2000. Les vendeurs agressifs sont revenus à ce niveau, achevant la dernière étape d'un double le sommet qui a atteint un creux de sept ans au milieu de l'adolescence en août 2002.
Le titre a gagné du terrain à un rythme paresseux sur le marché haussier du milieu de la décennie, calant sur le retracement du marché baissier de.786 Fibonacci en mai 2007. Il a dérivé plus bas au deuxième semestre 2008 et a plongé avec les marchés mondiaux, s'immobilisant moins de deux points au-dessus du plus bas de 2002. Cela a marqué une opportunité d'achat historique, la vague de reprise qui a suivi atteignant le sommet du millénaire en 2011, avant une percée de 2012 qui a affiché de superbes rendements en 2015.
L'avancée de tendance s'est arrêtée au-dessus de 122 $ en août 2015, laissant la place à une fourchette de négociation agitée qui a tracé les contours d'un motif de triangle symétrique, avec une résistance à 114 $ et un support à 97 $. Alors que la consolidation globale a un sens technique après près de quatre ans de hausse positive, les actionnaires ont été contraints de regarder le Dow Jones Industrial Average se redresser de plus de 8 000 points au cours de la même période.
L'oscillateur stochastique mensuel a mis fin à un cycle de vente de sept mois en octobre 2017, tandis que le cycle d'achat suivant n'a toujours pas atteint le niveau de surachat. Cela augure bien d'une éventuelle évasion et d'un rallye qui pourraient atteindre plus de 200 $ en tant qu'objectif de mouvement mesuré. Cependant, il est logique de rester sur la touche pour l'instant car ce modèle de triangle est également pondéré entre les résultats haussiers et baissiers. (Pour plus d'informations, voir: Walt Disney: comment le divertissement est devenu un empire .)
Graphique à court terme DIS (2015-2018)
Une grille de Fibonacci entre le plus haut de 2015 et le plus bas de 2016 met en évidence la forte traction vers le centre, avec une action sur les prix passant des mois à la fois entre les niveaux de retracement.382 et.618. Un rallye au-dessus du niveau de retracement de.786 près de 115 $ romprait cette impasse, favorisant fortement une progression rapide dans les 120 $. Inversement, les ours détiendront un avantage majeur si le titre chute à deux chiffres, augmentant les chances d'une tendance à la baisse séculaire qui pourrait éventuellement atteindre les 60 $.
L'indicateur de volume en équilibre (OBV) fournit un avantage modeste aux vendeurs, dépassant en 2015 avec le prix et tombant à un creux pluriannuel au deuxième semestre de 2016. Le pouvoir d'achat depuis ce temps s'est arrêté dans la moitié inférieure du large éventail, ce qui indique que les institutions et les chasseurs de valeur ont été réticents à construire une exposition au cours de l'un des marchés haussiers les plus forts de l'histoire.
The Bottom Line
L'action de Walt Disney a chuté au milieu d'un triangle symétrique pluriannuel pendant le déclin du marché à grande échelle et se dirige vers des bénéfices à quelques points au-dessus de la ligne de tendance du triangle. Une décomposition en deux chiffres pourrait déclencher une tendance à la baisse majeure, indiquant aux taureaux restants qu'ils doivent intensifier et défendre cette ligne de support à tout prix. (Pour plus de lecture, consultez: Top 5 des sociétés détenues par Disney .)
