Lorsque les taux d'intérêt augmentent trop rapidement, cela peut provoquer une réaction en chaîne qui affecte l'économie nationale ainsi que l'économie mondiale. Cela peut créer une récession dans certains cas. Si cela se produit, le gouvernement peut revenir sur l'augmentation, mais l'économie peut mettre un certain temps à se remettre de la baisse.
Comprendre les taux d'intérêt
L'ajustement des taux d'intérêt est un moyen pour une banque centrale de favoriser l'emploi et de maintenir les prix stables dans une économie. Les taux d'intérêt ont une incidence sur tout, des prix hypothécaires à la capacité d'une entreprise à se développer grâce au financement. Si les taux d'intérêt vont trop haut ou sont poussés plus haut que ce que les gens et les entreprises peuvent se permettre facilement, les dépenses pourraient cesser. En ce sens, des taux d'intérêt plus élevés pourraient signifier qu'une personne pourrait ne pas être en mesure d'obtenir un prêt pour acheter une maison à des conditions favorables, ou qu'une entreprise licencierait des travailleurs au lieu de financer la masse salariale pendant un ralentissement.
À la recherche de l'équilibre
L'augmentation des taux d'intérêt peut ralentir l'économie, entraînant l'inflation, tandis que la baisse des taux d'intérêt peut encourager les dépenses. La baisse des taux d'intérêt est une puissante forme de stimulation économique, mais elle ne peut pas être exagérée. L'objectif est de maintenir l'inflation autour de 2% par an pour les dépenses de consommation personnelle, mais cela nécessite un équilibre prudent. La présidente de la Réserve fédérale, Janet Yellen, a déclaré que l'augmentation trop rapide des taux d'intérêt comporte plus de risques que de les laisser à des niveaux inférieurs pendant trop longtemps.
Quand les taux d'intérêt montent
Lorsque la Réserve fédérale américaine augmente le taux des fonds fédéraux, le coût de l'emprunt augmente également, et cette augmentation déclenche une série d'effets en cascade. Essentiellement, les banques augmentent leurs taux d'intérêt pour les consommateurs et les entreprises, et l'achat d'une maison ou le financement d'une entreprise coûte plus cher. À son tour, l'économie ralentit car les gens dépensent moins. Cependant, cela maintient également le coût des marchandises stable et réduit l'inflation. Cela indique que la croissance économique aux États-Unis devrait également être ferme.
Le timing est tout
Tout dépend du timing. L'économie doit être suffisamment solide pour faire face à l'augmentation du coût d'emprunt. Si la Fed augmente les taux d'intérêt trop rapidement - avant que l'économie n'y soit prête - l'effet réalisé de la hausse des taux d'intérêt peut être trop important, et la mesure pourrait se retourner contre elle. L'économie deviendrait tendue et tomberait en récession. De plus, l'effet de la hausse des taux d'intérêt ne se ferait pas sentir uniquement aux États-Unis. Si les taux d'intérêt montaient trop rapidement, la valeur comparative du dollar pourrait augmenter, affectant les marchés mondiaux ainsi que les sociétés nationales ayant des entreprises dans d'autres pays.
Conseiller Insight
Mel Mattison,
MoneyComb, Inc., Durham, Caroline du Nord
Comme pour tous les moteurs d'actifs financiers, un mouvement très rapide n'est généralement pas une bonne chose. Les marchés sont interconnectés, donc si une entrée change trop rapidement, elle en déloge d'autres. Par exemple, si les taux d'intérêt devaient augmenter très rapidement, cela aurait des effets négatifs dramatiques sur les prix des obligations, les devises et freinerait effectivement la croissance de l'économie réelle. Les entreprises subiraient soudainement et de façon inattendue des coûts d'emprunt plus élevés. Cela nuirait aux bénéfices, augmenterait leur coût du capital et freinerait l'investissement.
De même, les investisseurs verraient leur valeur nette plonger s'ils étaient investis dans des obligations. En théorie, cette situation commencerait alors à s'ajuster automatiquement vers des taux d'intérêt plus bas. De même, la Réserve fédérale interviendrait également par le biais de la politique monétaire pour ralentir la croissance des taux.
