La composante Dow The Walt Disney Company (DIS) a battu les estimations de bénéfices et de revenus la semaine dernière tout en présentant un rapport optimiste sur les principales initiatives, y compris le déploiement en 2019 d'un service de streaming qui concurrencera directement Netflix, Inc. (NFLX) et Amazon.com, Inc. (AMZN). La nouvelle a déclenché une première réaction d'achat des nouvelles, soulevant le géant du divertissement à deux points du record de 2015, mais les vendeurs ont pris le contrôle après la cloche d'ouverture, déclenchant un léger retournement.
L'action des prix mixtes s'est poursuivie tout au long de la déroute générale de lundi, mais l'action est maintenant bien positionnée pour la prochaine étape d'une cassure majeure qui pourrait atteindre 150 $ en 2019. Le calendrier exact du rallye reste difficile en raison de vents contraires macroéconomiques et de plus de trois mois de tests à une résistance de trois ans, mais le support proche de 110 $ semble solide, permettant des entrées à faible risque si le titre descend à ce niveau dans les semaines à venir.
Graphique DIS à long terme (1998-2018)
Le titre a mis fin à une tendance à la hausse à long terme en 1998, stagnant dans le bas des 40 $ et tombant dans une fourchette de négociation avec un soutien dans le bas des 20 $. Une tentative d'évasion d'avril 2000 a échoué, renforçant la résistance, tandis que le ralentissement qui a suivi a cassé le support, signalant une tendance à la baisse qui s'est intensifiée en 2002. Elle a atteint un creux à 13, 48 $ en août de la même année, offrant une opportunité d'achat productive, avant une hausse régulière qui s'est arrêtée à le niveau de retracement de vente de Fibonacci.786 en avril 2007.
Les vendeurs agressifs ont pris le contrôle en septembre 2008, réduisant le cours des actions de moitié en février 2009, lorsque la baisse s'est terminée juste au-dessus du creux de 2002. Une vague de récupération en forme de V a atteint le sommet de 2007 au début de la nouvelle décennie, mais il a fallu encore deux ans pour monter une résistance tenace. L'impulsion d'achat qui a suivi a enregistré les gains les plus prolifiques à ce jour ce siècle, montant à trois chiffres en 2015
Les problèmes ESPN ont mis fin au rallye quelques mois plus tard, laissant la place à une correction intermédiaire qui a tracé le contour d'un motif de triangle symétrique. Une rupture du triangle en juillet 2018 a fait des progrès limités, avec des vagues de rallye s'inversant aux sommets oscillants de 2015 et 2017 entre 116 $ et 122 $. Plus important encore, une baisse de septembre a trouvé des acheteurs disposés à un nouveau support proche de 110 $, renforçant une boucle de rétroaction positive qui pourrait générer une tendance haussière saine dans la nouvelle décennie.
L'oscillateur mensuel stochastique est passé au niveau de surachat en août 2018 et a maintenu cette position haussière en novembre. Cela nous indique que les acheteurs restent fermement en contrôle, mais le fait de ne pas avoir enregistré de gains après le rapport sur les bénéfices de la semaine dernière soulève un modeste drapeau rouge, signalant peut-être un parrainage institutionnel insuffisant. Cela pourrait changer une fois que le marché élargi aura augmenté, car Disney devrait susciter un intérêt d'achat solide dans un environnement plus favorable.
Graphique à court terme DIS (2017-2018)
Le titre a sculpté un grand motif W dans le triangle symétrique en 2017 et 2018, s'éjectant plus haut en juillet 2018. L'action des prix depuis cette date montre les contours d'un coin haussier volatil, avec un support proche de 112 $ et une résistance dans les 120 $ bas. Les courants descendants de huit à neuf points dans ce schéma limitent l'intérêt d'achat, mais l'accumulation telle que mesurée par l'indicateur de volume en solde (OBV) a maintenant atteint son plus haut niveau depuis novembre 2015.
Des progrès lents mais constants dans la fourchette de négociation pluriannuelle prédisent une évasion saine, mais les taureaux devraient surveiller les signes avant-coureurs qui pourraient signaler une défaillance potentielle. Par exemple, une baisse du soutien à 110 $ qui s'aligne sur un croisement mensuel stochastique devrait provoquer des nuits blanches car cette combinaison puissante pourrait présager une forte baisse de 100 $ et un sommet potentiel à long terme.
The Bottom Line
L'action sur les prix de Disney reste sur la bonne voie pour une percée majeure au-dessus du sommet de 2015 dans les 120 $ bas, mais les actionnaires devraient rester attentifs à un changement de personnage qui prédit un résultat plus baissier.
