Divergence vs. Convergence Un aperçu
La convergence signifie généralement un rapprochement, tandis que la divergence signifie généralement un éloignement. Dans le monde de la finance et du commerce, la convergence et la divergence sont des termes utilisés pour décrire la relation directionnelle de deux tendances, les prix ou les indicateurs.
Convergence
La plupart des commerçants font référence à une convergence lorsqu'ils décrivent l'action des prix d'un contrat à terme. Ici, la convergence décrit le phénomène du prix à terme et du prix au comptant de la marchandise sous-jacente se rapprochant au fil du temps. La convergence se produit parce que, théoriquement, un marché efficace ne permettra pas à quelque chose de se négocier à deux prix en même temps. La valeur marchande réelle d'un contrat à terme est inférieure au prix du contrat en cause car les opérateurs doivent tenir compte de la valeur temps du titre. À mesure que la date d'expiration du contrat approche, la prime sur la valeur temps diminue et les deux prix convergent. Si les prix ne convergeaient pas, les commerçants profiteraient de la différence de prix pour réaliser un profit rapide. Cela continuerait jusqu'à ce que les prix convergent.
Lorsque les prix ne convergent pas, il y a possibilité d'arbitrage. L'arbitrage, c'est quand un actif est acheté et vendu en même temps, sur différents marchés, pour profiter d'une différence de prix temporaire. L'arbitrage profite de l'inefficacité du marché.
Dans l'analyse technique, cependant, la convergence se produit lorsque le prix d'un actif, d'un indicateur ou d'un indice se déplace dans la même direction qu'un actif, un indicateur ou un indice connexe. Par exemple, il y a convergence lorsque le Dow Jones Industrial Average gagne en même temps que sa ligne d'accumulation / distribution augmente.
L'analyse technique se concentre sur les tendances des mouvements de prix, les signaux commerciaux et divers autres signaux analytiques pour informer les métiers, par opposition à l'analyse fondamentale, qui tente de trouver la valeur intrinsèque d'un actif.
Divergence
La divergence est l'opposé de la convergence. Lorsque la valeur d'un actif, d'un indicateur ou d'un indice se déplace, l'actif, l'indicateur ou l'indice associé se déplace dans l'autre sens. La divergence avertit que la tendance actuelle des prix peut s'affaiblir et, dans certains cas, conduire à un changement de direction des prix.
Les commerçants techniques sont beaucoup plus préoccupés par la divergence que la convergence, principalement parce que la convergence est supposée sur un marché normal. La divergence est interprétée comme signifiant qu'une tendance est faible ou potentiellement non durable. Les traders nous divergent pour obtenir une lecture sur la dynamique sous-jacente d'un actif.
La divergence peut être positive ou négative. Par exemple, une divergence positive se produirait si un titre s'approchait d'un creux mais que ses indicateurs commençaient à se redresser. Ce serait un signe de renversement de tendance, ouvrant potentiellement une opportunité d'entrée pour le trader.
Lorsqu'une divergence se produit, cela ne signifie pas que le prix s'inversera ou qu'un renversement se produira bientôt. La divergence peut durer longtemps, donc agir sur elle seule pourrait signifier des pertes substantielles si le prix ne réagit pas comme prévu.
Points clés à retenir
- La convergence se produit lorsque le prix d'un actif et d'un indicateur se rapprochent l'un de l'autre, l'absence de convergence est une opportunité d'arbitrage, la divergence se produit lorsque le prix d'un actif et d'un indicateur s'éloignent l'un de l'autre, les traders techniques sont plus intéressés par la divergence comme un signal pour le commerce.
