Qu'est-ce que la couverture?
Le terme couverture dans le contexte de la finance est utilisé pour désigner n'importe quel nombre d'actions qui réduisent l'exposition d'un investisseur. Le terme couverture est différent de la couverture qui, dans le monde de la finance, se réfère à la couverture d'assurance en plus de faire référence aux ratios financiers qui mesurent la marge de sécurité d'une entreprise dans le service de sa dette et le versement de dividendes.
La couverture peut également être utilisée sans contexte pour signifier simplement l'acte de protéger la valeur globale du portefeuille, comme pour fournir une couverture contre la volatilité du marché.
Points clés à retenir
- Dans le monde de la finance, la couverture est l'acte de réduction de l'exposition à l'investissement, en prenant une mesure qui limite un passif ou une obligation..La couverture est différente de la clôture d'une position, en ce sens qu'avec la couverture, un investisseur peut choisir de garder une position ouverte, mais juste avoir suffisamment de stock disponible pour compenser tout risque.
Comprendre la couverture
Couvrir signifie essentiellement prendre des mesures pour réduire une responsabilité ou une obligation particulière. Dans de nombreux cas, cela signifie effectuer une transaction de compensation. Par exemple, si un investisseur court-circuite une action et veut éliminer le risque de resserrement court, il «achètera pour couvrir». Cela signifie qu'elle achètera un nombre égal d'actions pour couvrir les actions qu'elle a vendues à découvert sans en être propriétaire. Le but est de liquider une position courte existante.
Couverture vs fermeture
Fermer un poste et couvrir un poste peut être exactement la même chose en finance, mais les deux phrases ont des connotations différentes. Dans l'exemple «acheter pour couvrir» qui a été discuté ci-dessus, l'investisseur pourrait choisir de fermer la position en remettant les actions ou la laisser courir en sachant qu'elle détient désormais les actions pour la couvrir. L'acte de couvrir ne signifie pas nécessairement fermer la position. Couvrir, c'est prendre une action défensive pour réduire l'exposition au risque d'une position, d'un investissement ou d'un portefeuille d'investissements.
La clôture ou la clôture, en revanche, suggère que le risque est entièrement éliminé en quittant la position créant une exposition.
En vente à découvert, une couverture fait référence à l'achat du titre que vous avez vendu à découvert afin de clôturer la position.
Couverture en contrats et options sur actions
La couverture a quelques utilisations bien définies en finance, et il existe également une multitude d'utilisations moins bien définies. Dans le commerce à terme, la couverture peut être utilisée pour décrire le rachat d'un contrat vendu plus tôt afin d'éliminer l'obligation. Cela se produit lorsque les conditions du marché que le vendeur sous contrat attendait clairement ne sont pas réalisées.
En plus de l'achat pour couvrir précédemment discuté, il y a également «vendre pour couvrir». Vendre pour couvrir fait référence aux employés ayant des options d'achat d'actions qui sont dans l'argent qui les encaisse, puis vendent immédiatement une partie du stock pour couvrir le coût de leur achat. Par exemple, imaginez qu'un employé dispose d'une option d'achat d'actions pour 200 actions à 25 $ l'action, et que l'action se négocie actuellement à 50 $ l'action. L'employé exercera l'option en payant 5 000 $ pour 200 actions (25 $ x 200), puis vendra 100 actions au prix du marché de 50 $ pour couvrir le coût de l'achat. Ce scénario se termine avec l'employé détenant 100 actions qui étaient essentiellement gratuites.
