Qu'est-ce que la diworsification
La diworsification est le processus consistant à ajouter des investissements à son portefeuille de manière à ce que le compromis risque / rendement soit aggravé. La diorsion se produit en investissant dans trop d'actifs avec des corrélations similaires qui ajoutent un risque inutile à un portefeuille sans bénéficier de rendements plus élevés.
RÉPARTITION Diworsification
Diworsification est un jeu sur le mot diversification. Une stratégie de diversification implique une accumulation d'actifs avec différentes corrélations, ce qui réduit le risque et peut augmenter les rendements potentiels en minimisant l'effet négatif d'un actif sur la performance du portefeuille.
La diworsification est un concept inverse à la théorie moderne du portefeuille, qui aide les investisseurs à définir une répartition optimale des titres individuels à travers un portefeuille, offrant aux investisseurs le meilleur niveau de rendement possible pour le risque qu'ils prennent. La théorie moderne des portefeuilles, cependant, nécessite des ressources substantielles, un accès aux données et un suivi, qui ne sont pas toujours facilement disponibles pour les portefeuilles d'investissement individuels, où la dégradation est la plus fréquente.
La dégradation peut se produire de plusieurs façons. Certains facteurs comprennent l'investissement impulsif, la dérive de style et la préférence générale pour un secteur particulier. Avec l'investissement impulsif et la surpondération sectorielle, les investisseurs surpondèrent leurs portefeuilles en fonction des conseils d'investissement impulsif ou des attentes élevées pour un secteur spécifique.
Théorie du portfolio moderne
Les investisseurs institutionnels ont le plus large accès à la technologie moderne de la théorie du portefeuille qui peut offrir les proportions exactes d'investissement dans un portefeuille de titres individuels pour une optimisation et une diversification complètes. Ces modèles peuvent être construits à partir d'une frontière efficace d'investissements qui peut inclure n'importe quelle sécurité dans le monde. Ces allocations sont dérivées du concept de base de la théorie moderne des portefeuilles, qui cherche à offrir aux investisseurs des ratios optimaux de portefeuilles équilibrés à partir d'une ligne de marché des capitaux conçue pour intercepter la frontière efficace technologiquement établie d'un investisseur.
Dans l'investissement personnel, la technologie de cartographie détaillée de la théorie du portefeuille moderne est presque inexistante, ne laissant aux investisseurs que des ressources pour des allocations ciblées en fonction des classes d'actifs. En conséquence, les investisseurs personnels sérieux qui cherchent à s'assurer de constituer des portefeuilles optimisés par le biais de leurs décisions d'investissement se tourneront vers un certain nombre de solutions.
Solutions de diworsification
De nombreuses plates-formes de conseil et ressources de marché dans l'industrie offrent un soutien pour atténuer la dégradation du portefeuille.
Les conseillers financiers sont une solution de premier plan pour les investisseurs qui cherchent à construire des portefeuilles optimisés et à intégrer de nouveaux investissements dans leurs portefeuilles. De nombreuses plateformes de conseil financier ont optimisé la technologie d'allocation de portefeuille qui peut fournir aux investisseurs des conseils sur leur solde global d'allocation d'actifs et le poids de chaque achat de titres dans leur portefeuille. Les conseillers financiers proposent également des services de rééquilibrage qui aident les investisseurs à atténuer la dérive des secteurs les plus performants de leur portefeuille. Avec un portefeuille conseillé par des professionnels, les investisseurs peuvent intégrer des titres de placement dans l'univers d'investissement.
L'émergence de conseillers robot a ajouté de nouvelles options pour les comptes de gestion gérés plus traditionnels. À l'instar des comptes globaux de fonds communs de placement, les conseillers de robo recommandent les fonds gérés en fonction du profil de risque global d'une personne. Les conseillers Robo et les comptes intégrés établissent leurs pourcentages d'allocation de portefeuille suggérés sur la base de la théorie moderne du portefeuille et utilisent une technologie avancée pour conseiller les investisseurs. Cependant, les comptes globaux complets et les conseillers en robotique sont particulièrement limités dans les titres qu'ils choisissent d'inclure dans leur frontière efficace. Pour les conseillers robo, cela limite leur allocation de portefeuille optimisée à environ 10 fonds négociés en bourse de sociétés de gestion d'investissement où ils ont des partenariats exclusifs.
Bien que les investisseurs individuels n'aient généralement pas le luxe de travailler avec une technologie de théorie de portefeuille moderne et sophistiquée, ils peuvent se tourner vers des allocations suggérées qui ont fait leurs preuves au cours de l'histoire. Ces allocations divisent les investisseurs en trois catégories: conservateurs, modérés et agressifs. Théoriquement, les investisseurs conservateurs investiront moins sur la ligne hypothétique du marché des capitaux avec des allocations presque entièrement pondérées pour des titres à faible risque et à faible rendement tels que les fonds du marché monétaire, les fonds de prêts et les fonds d'obligations. Les investisseurs modérés auront un portefeuille plus équilibré d'environ 50% d'actions et de titres à risque plus élevé et 50% de titres à revenu fixe à risque plus faible. Les investisseurs agressifs seront davantage orientés vers les actions avec des allocations allant jusqu'à 90% en actions et titres de croissance agressifs.
Ces allocations fournissent aux investisseurs un guide pour la gestion des allocations aux groupes d'actifs au sein de leurs portefeuilles, mais les laissent toujours ouvertes à de larges options d'investissement pouvant entraîner une diorsion par catégorie. Les investisseurs sérieux choisiront généralement d'investir dans des portefeuilles de fonds gérés avec des allocations ciblées pour chaque groupe d'actifs afin d'atténuer au mieux les effets de diworsification. Dans certains cas, les investisseurs peuvent également vouloir surveiller de près la corrélation des nouveaux investissements qu'ils ajoutent à leurs portefeuilles. Par exemple, un titre de croissance agressif nouvellement identifié peut sembler un bon investissement, mais lorsqu'il est comparé à la corrélation d'autres titres à croissance agressive du portefeuille, il peut ne pas offrir d'avantages de rendement global. Par conséquent, les investisseurs devraient non seulement prendre en compte le potentiel de croissance d'un nouvel investissement lors de son ajout à un portefeuille, mais également la corrélation de ses rendements avec d'autres titres du portefeuille.
En raison des effets de la diorsion, de nombreux investisseurs peuvent se tourner vers des fonds gérés pour les principaux titres de leur portefeuille. Cette approche nécessite un gestionnaire de fonds qui adhère à la stratégie recherchée par l'investisseur individuel. Les fonds de retraite à date cible offrent l'un des meilleurs exemples de fonds gérés sur lesquels les investisseurs comptent pour la quasi-totalité de leur épargne pour la retraite. Ces fonds ont des allocations qui évoluent dans le temps tout en assurant une diversification optimale, offrant le meilleur rendement potentiel tout en gérant le risque jusqu'à une date d'utilisation ciblée.
En plus des fonds à date cible, il existe d'autres stratégies dans la catégorie de style de vie des fonds gérés qui peuvent servir de portefeuille de base pour les investisseurs qui cherchent à atténuer les effets de diworsification de larges portefeuilles. Ces fonds offrent aux investisseurs un portefeuille basé sur leur tolérance au risque personnelle, allant de conservateur à modéré à agressif. Les fonds LifeStrategy de Vanguard sont parmi les options de fonds de style de vie les plus populaires pour aider un investisseur à gérer une diversification appropriée.
