Qu'est-ce que la liquidité en dollars?
La liquidité en volume en dollars fait référence au cours d'une action ou d'un fonds négocié en bourse (ETF) multiplié par son volume quotidien. La liquidité en volume en dollars est importante pour les investisseurs institutionnels car ils effectuent des transactions aussi importantes. Lorsqu'un titre est très liquide, il est plus facile d'entrer et de sortir des positions tout en ayant moins d'impact sur le cours du titre.
Points clés à retenir
- La liquidité en volume en dollars est le prix de l'action multiplié par le volume quotidien des actions.La liquidité en dollars élevée permet aux traders institutionnels d'acheter ou de vendre en grandes quantités plus facilement.Le volume en dollars élevé a tendance à réduire l'écart bid-ask, mais cela dépend également du volume des actions., car un volume élevé a un impact plus important sur l'écart.
Comprendre la liquidité du volume en dollars
Lorsqu'il y a un niveau élevé d'intérêt des investisseurs pour une action ou un FNB et qu'il est négocié sur une grande bourse, il aura tendance à être très liquide. Une liquidité en volume élevée est généralement un signe positif, ce qui signifie qu'il y a un intérêt important pour le titre. Cependant, certains investisseurs qui emploient certaines stratégies, comme essayer d'entrer dans une action avant qu'elle ne devienne populaire, pourraient préférer les actions à faible liquidité en volume. Un titre peut également avoir un volume élevé en dollars alors qu'il diminue en valeur, principalement parce que la baisse des prix peut entraîner une vente de panique qui fait augmenter le volume.
Une autre façon de voir la facilité d'achat et de vente d'une action est le volume d'actions, ou volume, qui est le nombre d'actions échangées en une journée.
Le volume des actions, comme savoir qu'une action s'échange un million d'actions par jour, est important mais ne raconte pas toute l'histoire. Si l'action n'est que de 1 $, cela signifie qu'environ 1 million de dollars d'actions (liquidité en volume en dollars) s'échangent des mains chaque jour. Si un investisseur institutionnel doit trouver un endroit pour déployer 100 millions de dollars, ce n'est peut-être pas idéal pour lui. D'autre part. Un stock de 200 $ qui fait un million d'actions signifie qu'il y a 200 millions de dollars d'actions chaque jour. Dans un stock comme celui-ci, il est beaucoup plus facile pour l'investisseur d'acheter ou de vendre les 100 millions de dollars d'actions dont il a besoin.
Les actions avec une liquidité élevée, en particulier le volume, ont tendance à avoir des spreads bid-ask plus serrés. Cela permet de réduire les coûts associés au trading. Une liquidité élevée en volume en dollars a également tendance à réduire les écarts, mais dans certains cas, elle peut ne pas l'être. Un stock peut avoir un prix de 3 000 $ et échanger 50 000 actions par jour. C'est une liquidité de 150 millions de dollars en volume, mais comme il n'y a pas beaucoup d'actions qui changent de mains (par rapport aux actions à volume élevé qui en font un million ou plus), l'écart entre l'offre et la vente peut être encore assez important.
De manière générale, les investisseurs qui placent des paris importants sur des actions ou des FNB individuels le feront dans ceux qui ont une liquidité en volume importante, car si le sentiment change, ils veulent pouvoir sortir de la position aussi près que possible de la valeur marchande. Essayer d'entrer ou de sortir d'une position importante dans un stock à faible volume en dollars pourrait faire en sorte que l'ordre déplace considérablement le prix, ce que l'investisseur ne veut pas. Les commandes importantes dans des stocks à faible volume ont tendance à entraîner un glissement.
Le concept de liquidité en volume en dollars et d'intérêt des investisseurs s'applique également aux autres marchés financiers. Par exemple, sur le marché des devises, les devises les plus échangées et celles sur lesquelles les investisseurs parient le plus sont le dollar américain, l'euro et le yen japonais. Ce sont toutes des devises liquides et ont un volume de transactions élevé.
Exemples de liquidité en volume en dollars dans plusieurs actions différentes
Un stock à bas prix peut faire un volume vraiment élevé, ce qui entraîne une liquidité élevée en dollars. Une action à prix élevé peut produire un faible volume, ce qui entraîne une faible liquidité en dollars. Par conséquent, les commerçants peuvent examiner à la fois le volume et le volume en dollars pour évaluer l'attractivité d'un stock.
Supposons que Citigroup Inc. (C) se négocie à 66, 25 $ et a un volume moyen de 13 millions d'actions par jour. Cela représente un volume de 861, 25 millions de dollars. En raison du volume élevé et du volume élevé du dollar, l'action a un écart de un cent et est attrayante en raison de sa liquidité.
Apple Inc. (AAPL) est encore plus attractif pour sa liquidité. Supposons qu'il se négocie à 200 $ et que son volume moyen quotidien soit de 27 millions. La liquidité en volume en dollars est de 5, 4 milliards de dollars. Malgré le prix plus élevé, l'écart est toujours serré et le volume élevé et le volume en dollars le rendent attrayant du point de vue de la liquidité.
Supposons que Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) se négocie à 302 000 $ par action. Il représente en moyenne 270 actions par jour. Le volume en dollars est de 81, 54 millions de dollars. Le prix élevé du stock réduit le chiffre d'affaires et le volume. Cela peut signifier de grands écarts et un temps plus long pour accumuler ou décharger une grande position.
Supposons que Chesapeake Energy (CHK) se négocie à 1, 4 $ et compte en moyenne 50 millions d'actions. Le volume en dollars est de 70 millions de dollars.
Pour un investisseur institutionnel, BRK-A, AAPL et C peuvent être plus attractifs que CHK car ils ont des volumes en dollars plus élevés. Pour un commerçant de détail, CHK, C et AAPL sont préférés à BRK-A. Cela est principalement dû au prix élevé du BRK-A et au faible volume qui augmente l'écart.
Les commerçants de détail sont plus préoccupés par le volume, tandis que les commerçants institutionnels considéreront à la fois le volume et la liquidité en volume.
