Qu'est-ce qu'une double exemption
Le terme double exonération fait référence à un type d'avantage fiscal attaché à certaines obligations qui permet aux intérêts produits par les obligations d'être exonérés d'imposition en tant que revenu brut à la fois au niveau fédéral et par l'impôt des États. Par exemple, les obligations municipales, également appelées munis, sont généralement exonérées d'impôts fédéraux et, dans certains États, elles sont également exonérées d'impôts d'État.
RÉPARTITION Double exonéré
Un statut d'obligations municipales comme double exonéré signifie que les intérêts gagnés ne sont pas soumis à l'impôt au niveau fédéral ou étatique. Bien que les revenus des munis soient exonérés d'impôts fédéraux, ils peuvent être soumis aux impôts de l'État. La plupart des États n'imposent pas les résidents sur les revenus d'intérêts des obligations exonérées d'impôt émises dans cet État. Ces obligations exonérées comprennent les émissions d'agences, de villes et d'autres entités politiques. Cependant, pratiquement tous les États imposent aux particuliers les intérêts des obligations émises par des municipalités ou des agences extérieures à l'État.
Les obligations municipales, y compris celles pour lesquelles les intérêts ne sont pas imposables au niveau de l'État ou au niveau local, sont attrayantes pour les contribuables qui souhaitent minimiser ou éviter les impôts sur leurs revenus d'intérêts. Ces titres paient souvent un taux d'intérêt proportionnellement plus bas que les émissions imposables telles que les obligations de sociétés.
Cependant, selon la tranche d'imposition de l'investisseur, les produits taxables peuvent parfois leur être plus avantageux. Dans certains cas, le double revenu exonéré des obligations peut être un élément de préférence de l'impôt minimum de remplacement (AMT). D'un point de vue fiscal, ce traitement rend souvent les obligations émises dans son pays d'origine plus attrayantes que celles émises hors de l'État. De plus, certains intérêts sur les titres municipaux sont également exonérés de l'impôt sur le revenu local dans les juridictions où de tels impôts s'appliquent, ce qui les rend techniquement exonérés d'impôt.
Limitations de la double exemption
Bien que les doubles obligations exonérées semblent exonérées de tout impôt, il existe certaines limitations. Dans certains cas, les intérêts gagnés sur les obligations seront soumis à un impôt minimum alternatif (AMT), qui est principalement une forme différente de taxation fédérale ciblant explicitement les obligations d'acuité privées.
De plus, toutes les obligations municipales ne sont pas automatiquement exonérées des taxes fédérales, étatiques ou locales. Les investisseurs doivent vérifier avant d'acheter ou d'investir. En outre, certains experts déconseillent d'investir trop lourdement dans les obligations de l'État d'origine uniquement pour l'attrait du statut de double exonération fiscale.
