L'analyse du seuil de rentabilité est l'étude du montant des ventes, ou des unités vendues, qui doit atteindre le seuil de rentabilité après avoir incorporé tous les coûts fixes et variables de fonctionnement des opérations de l'entreprise. L'analyse du seuil de rentabilité est essentielle dans la planification d'entreprise et le financement des entreprises, car les hypothèses sur les coûts et les ventes potentielles déterminent si une entreprise (ou un projet) est en voie de rentabilité.
Comme exemple simple, prenons un stand de limonade. Peu importe la quantité de limonade que vous vendez, vous devez toujours payer le même montant de loyer chaque mois. Le loyer est donc un coût fixe. Comparez cela à vos dépenses en citrons: vous n'achèterez que la quantité de fruits dont vous avez besoin pour satisfaire la demande de limonade que vous prévoyez pour votre entreprise. En été, cela peut être plus de citrons; en hiver, moins de citrons. Cela fait donc des achats de citron un coût variable. Les coûts variables augmentent proportionnellement à votre activité.
Formule pour l'analyse du seuil de rentabilité
Avec l'exemple ci-dessus à l'esprit, le seuil de rentabilité se produit lorsque:
Total des coûts fixes + total des coûts variables = revenus
- Les coûts fixes totaux sont généralement connus; ils comprennent des éléments comme le loyer, les salaires, les services publics, les intérêts débiteurs, la dépréciation et l'amortissement. Les coûts variables totaux sont plus difficiles à connaître, mais ils sont estimables et comprennent des éléments comme le matériel direct, la main-d'œuvre facturable, les commissions et les frais. Le revenu est le prix unitaire * Nombre d'unités vendues
Avec ces informations, nous pouvons résoudre algébriquement n'importe quelle pièce du puzzle. Avant d'illustrer cela, il convient de mentionner quelques points.
La première est que, dans la formule, il y a désaccord sur le meilleur égaliseur. La définition standard est le revenu, mais le problème avec l'utilisation du revenu est que dire "nous devons vendre le montant X pour couvrir les coûts" exclut les taxes, qui sont une dépense très réelle. Dans la planification d'entreprise, vous devez toujours considérer à quoi ressemble le bénéfice d'exploitation après impôts, et cette mesure s'appelle le bénéfice d'exploitation net après impôt (NOPAT). En utilisant NOPAT, vous intégrez le coût de toutes les opérations réelles, y compris l'effet des taxes. Cependant, la définition largement comprise utilise les revenus, c'est donc ce que nous utiliserons.
Le deuxième point critique est que le cœur de cette formule est la marge de contribution, qui joue un rôle essentiel dans le levier d'exploitation.
La troisième chose à noter est que chaque partie de l'équation - les coûts fixes totaux, les coûts variables totaux et les revenus totaux - peut être exprimée en «Total» ou en une mesure par unité selon la mesure du seuil de rentabilité spécifique dont nous avons besoin. Ceci est exploré plus en détail dans notre exemple Excel.
Ventes au seuil de rentabilité
Lorsque l'on regarde les ventes totales, la mesure est en dollars ($), pas en unités:
Notez que cela peut être par unité ou total, car il est exprimé en pourcentage.
Unités au seuil de rentabilité
Quand on regarde les ventes totales, la mesure est en unités, pas en dollars. Selon les données dont vous disposez, vous devrez peut-être convertir les valeurs totales en dollars par valeurs unitaires:
Prix d'équilibre
Ici, nous résolvons pour le prix étant donné un coût fixe et variable connu, ainsi qu'un nombre estimé d'unités vendues. Remarquez dans les deux premières formules, nous connaissons le prix de vente et dérivons essentiellement la quantité vendue au seuil de rentabilité. Mais dans ce cas, nous devons estimer à la fois le nombre d'unités vendues (ou la quantité totale vendue) et le relier en fonction du prix de vente que nous résolvons.
Essentiellement, toutes ces formules peuvent être considérées comme une forme d'analyse de la période de récupération, sauf que le "temps en années" est effectivement le temps qu'il faut pour générer le nombre requis de ventes dans les calculs ci-dessus.
Analyse du seuil de rentabilité dans Excel
Maintenant que nous savons en quoi consiste l'analyse de rentabilité, nous pouvons commencer à la modéliser dans Excel. Il y a plusieurs façons d'y parvenir. Les deux plus utiles sont la création d'une calculatrice de rentabilité ou l'utilisation de la recherche d'objectifs, qui est un outil Excel intégré.
Nous démontrons la calculatrice, car elle est mieux conforme aux meilleures pratiques de modélisation financière stipulant que les formules doivent être ventilées et vérifiables.
En créant une analyse de scénario, nous pouvons dire à Excel de calculer en fonction de l'unité. ( Remarque: si le tableau semble petit, cliquez avec le bouton droit sur l'image et ouvrez-le dans un nouvel onglet pour une résolution plus élevée.)
Ou en fonction du prix:
Enfin, nous pouvons facilement construire une matrice de sensibilité pour explorer comment ces facteurs interagissent. Étant donné diverses structures de coûts, nous pouvons voir une gamme de prix d'équilibre de 28 $ à 133 $.
