Cela a été une sauvage de 36 heures dans l'industrie du courtage en ligne. Le 2 octobre, peu de temps après la fermeture du marché, E * TRADE Financial Corp a annoncé que son courtage en ligne abaisserait son taux de commission de base à 0 $, suivant les traces de Charles Schwab et de TD Ameritrade. La société éliminera les commissions de détail pour les transactions en ligne sur actions, ETF et options cotées aux États-Unis. Il réduira également les frais du contrat d'options à 0, 65 $ par contrat pour tous les traders tout en maintenant son prix de trader actif à 0, 50 $ par contrat. Ces modifications entreront en vigueur le 7 octobre 2019.
Le barème actuel des commissions présente des taux progressifs, en fonction de la fréquence des transactions du client. Le taux de base était de 6, 95 $, tombant à 4, 95 $ pour les clients qui effectuaient des transactions plus de 30 fois par trimestre. Les options ont été facturées 6, 95 $ par jambe avec 0, 75 $ par contrat; les commerçants actifs ont payé 4, 95 $ par jambe avec 0, 50 $ par contrat. Il s'agit d'un changement important pour les commerçants moins actifs.
Pour le semestre se terminant le 30 juin 2019, les revenus de commissions représentaient 17, 7% des revenus nets d'E * TRADE Financial Corp.C'est donc un succès important, mais pas aussi important que celui de TD Ameritrade (32%). Les revenus de commissions de Schwab ne représentaient que 6% de son net. La firme estime l'impact des revenus pro forma trimestriels des changements de commissions à environ 75 millions de dollars sur la base des résultats d'exploitation du T2 2019.
Les revenus de commissions d'E * Trade représentaient 17, 7% de son net pour les 6 mois se terminant le 30 juin 2019.
Steve Ehrlich, ancien cadre supérieur d'E * TRADE et actuel PDG de Voyager, un service de négociation de crypto-monnaie, s'attend à ce que ces guerres de taux entraînent une fusion entre TD Ameritrade et E * TRADE, ou que les sociétés de courtage existantes soient obligées de racheter certains avis de placement enregistrés afin d'ajouter à leurs actifs sous gestion.
Comment les courtiers en ligne resteront-ils en activité?
Et après? Nous prévoyons que les commissions de négociation seront complètement éliminées chez la plupart des courtiers en ligne. Une maison de courtage récemment lancée, la pâte, facture des frais d'abonnement de 1 $ par mois et ne facturera aucune commission pour les opérations sur actions, FNB ou options. Interactive Brokers a annoncé une offre limitée à commission zéro, IBKR Lite, qui sera lancée plus tard ce mois-ci. Robinhood propose un trading sans commission depuis 5 ans.
La recherche et les données ont un coût pour les courtiers eux-mêmes, qu'ils offrent comme service à valeur ajoutée à leurs clients. Les courtiers génèrent des revenus de différentes manières créatives, allant de la génération d'intérêts sur vos soldes de trésorerie, du prêt de vos actions aux vendeurs à découvert, du paiement du flux des commandes et des échanges contre vous à partir de leur propre inventaire. Ils tirent également de l'argent des transactions sur titres à revenu fixe et ceux qui gèrent leurs propres fonds communs de placement et FNB génèrent des frais de gestion.
Maintenant que E * TRADE, TDA et Interactive Brokers offrent une forme de trading gratuit, l'industrie attend de près que Fidelity, TradeStation et d'autres courtiers en ligne répondent. Pour une industrie qui existe depuis 40 ans, les 36 dernières heures ont été explosives. Ce n'est pas encore fini.
