Quel est le ratio d'évaluation?
Un ratio d'évaluation est un ratio utilisé pour mesurer la qualité de la capacité de sélection des investissements d'un gestionnaire de fonds. Il compare l'alpha du fonds au risque non systématique du portefeuille ou à l'écart-type résiduel. L'alpha du fonds est le montant du rendement excédentaire que le gestionnaire a gagné par rapport à l'indice de référence du fonds. C'est la portion du rendement dont la gestion active du gestionnaire de portefeuille est responsable. Le ratio indique le nombre d'unités de rendement actif produites par le gestionnaire par unité de risque.
La Ratio d'évaluation = Risque non systématique Alpha où: Alpha = taux de rendement pour une sélection de titres Risque non systématique = risque de sélection de titres
Comprendre le ratio d'évaluation
La ration d'évaluation peut être utilisée pour déterminer la capacité de sélection des investissements d'un gestionnaire. En sélectionnant un panier de placements, les gestionnaires d'un fonds d'investissement actif tentent de battre les rendements d'un indice de référence pertinent ou du marché global. Le ratio d'appréciation mesure la performance des gérants en comparant le retour de leurs choix d'actions au risque spécifique de ces sélections. Plus le ratio est élevé, meilleures sont les performances du gestionnaire en question.
