Bénéfice par action vs dividendes par action: un aperçu
Le bénéfice par action (EPS) et les dividendes par action (DPS) sont tous deux le reflet de la rentabilité d'une entreprise, mais c'est là que s'arrêtent les similitudes. Le bénéfice par action est un ratio qui mesure la rentabilité d'une entreprise par action de ses actions. Les dividendes par action, d'autre part, calculent la partie des bénéfices d'une entreprise qui est versée aux actionnaires.
Les deux ont leur utilité pour les investisseurs qui cherchent à décomposer et à évaluer la rentabilité et les perspectives d'une entreprise.
Bénéfice par action
Le bénéfice par action (EPS) témoigne de la rentabilité d'une entreprise. Le BPA représente le revenu net d'une entreprise attribué à chaque action de ses actions ordinaires. Les sociétés ont tendance à déclarer un BPA ajusté en fonction des éléments extraordinaires et de la dilution potentielle des actions.
L'EPS de base est calculé comme suit:
BPA = (bénéfice net - dividendes sur actions privilégiées) ÷ (actions en circulation)
Par exemple, si la société ABCWXYZ a 20 millions d'actions en circulation, avait un revenu net de 10 millions de dollars et a versé un dividende de 1 million de dollars à ses actionnaires privilégiés pour le dernier exercice; le BPA est de 45 cents (10 millions de dollars - 1 million de dollars) ÷ (20 millions d'actions en circulation).
Il existe des EPS de base et dilués. Le BPA de base ne tient pas compte de l'effet dilutif des actions qui pourraient être émises par la société. Le EPS dilué le fait. Lorsque la structure du capital d'une entreprise comprend des options sur actions, des bons de souscription, des unités d'actions restreintes (UANR), ces investissements, s'ils sont exercés, peuvent augmenter le nombre total d'actions en circulation. Le BPA dilué suppose que toutes les actions qui pourraient être en circulation ont été émises.
Dividendes par action
DPS est le nombre de dividendes déclarés émis par une société pour chaque action ordinaire en circulation. Il s'agit du nombre de dividendes que chaque actionnaire d'une entreprise reçoit par action. Les actions ordinaires, ou actions ordinaires, sont les actions à droit de vote de base d'une société. Les actionnaires ont généralement droit à un vote par action et n'ont aucun montant de dividende prédéterminé.
Les dividendes par action sont calculés en divisant le nombre total de dividendes payés par une société, y compris les dividendes intérimaires, sur une période de temps, par le nombre d'actions en circulation. Le DPS d'une entreprise est souvent calculé à l'aide du dividende versé au cours du dernier trimestre, qui est également utilisé pour calculer le rendement du dividende.
Le DPS peut être calculé à l'aide de la formule:
DPS = (total des dividendes versés sur une période - tout dividende spécial) ÷ (actions en circulation).
Par exemple, supposons que la société XYZ ait versé 1 million de dollars en dividendes à ses actionnaires privilégiés l'année dernière, dont aucun n'était un dividende spécial. La société possède 5 millions d'actions en circulation, le DPS de la société XYZ est donc de 0, 2 par action.
Quelle est la différence entre le bénéfice par action et les dividendes par action?
Différences clés
Le bénéfice par action démontre la rentabilité d'une entreprise en mesurant le revenu net pour chaque action en circulation de l'entreprise.
Le BPA est généralement considéré comme la variable la plus importante pour déterminer le prix d'une action.
Les dividendes par action, quant à eux, calculent la part des bénéfices de la société qui est versée à chaque actionnaire privilégié. L'augmentation du DPS est un excellent moyen pour une entreprise de signaler une forte performance à ses actionnaires. Pour cette raison, de nombreuses entreprises qui paient un dividende se concentrent sur l'ajout au DPS.
Points clés à retenir
- Le bénéfice par action et les dividendes par action sont tous deux le reflet de la rentabilité d'une entreprise.Le résultat par action est un indicateur de la rentabilité d'une entreprise par action de ses actions.Les dividendes par action, d'autre part, mesurent la partie du bénéfice d'une entreprise qui est versée aux actionnaires.
