Qu'est-ce que la Emergency Banking Act de 1933?
Le Emergency Banking Act de 1933 était un projet de loi adopté au milieu de la Grande Dépression qui prenait des mesures pour stabiliser et restaurer la confiance dans le système bancaire américain. Il est survenu à la suite d'une série de ruptures bancaires à la suite du krach boursier de 1929. La perte d'épargne personnelle de ces échecs a gravement endommagé la confiance dans le système financier et, en réponse, la loi a créé la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), qui a commencé à assurer des comptes bancaires sans frais pour un maximum de 2 500 $. En outre, la présidence a reçu le pouvoir exécutif de fonctionner indépendamment de la Réserve fédérale en période de crise financière.
La malédiction des banques zombies
Pourquoi et comment la Loi sur les services bancaires d'urgence a été créée
La loi a été conçue après que d'autres mesures n'ont pas réussi à remédier pleinement à la façon dont la dépression a mis à rude épreuve le système monétaire américain. Au début de 1933, la dépression avait ravagé l'économie américaine et ses banques pendant près de quatre ans. La méfiance envers les institutions financières a augmenté, ce qui a provoqué une vague croissante d'Américains de retirer leur argent du système plutôt que de le risquer pour une banque. Malgré les tentatives dans de nombreux États de limiter le montant d'argent qu'une personne pourrait retirer d'une banque, les retraits ont augmenté alors que les défaillances bancaires persistantes augmentaient l'anxiété et, dans un cercle vicieux, ont stimulé encore plus de retraits et d'échecs.
Points clés à retenir
- La loi de 1933 sur les opérations bancaires d'urgence a été une réponse législative aux faillites bancaires de la Grande Dépression et a cherché à restaurer la confiance dans le système financier.La loi a immédiatement servi à renforcer la confiance dans les banques et à relancer le marché boursier. Ses principaux changements ont perduré à ce jour, notamment l'assurance des comptes bancaires par la Federal Deposit Insurance Corporation et les pouvoirs exécutifs qu'elle a accordés au président pour répondre aux crises financières.
Bien que la loi soit née pendant l'administration d'Herbert Hoover, elle a été adoptée le 9 mars 1933, peu de temps après l'inauguration de Franklin D. Roosevelt. C'était le sujet de la première conversation légendaire de Roosevelt au coin du feu, avec le nouveau président s'adressant directement à la nation sur l'état du pays, y compris son économie.
Roosevelt a utilisé le chat pour expliquer les dispositions de la loi et pourquoi elles étaient nécessaires. Cela a notamment souligné la nécessité d'une fermeture sans précédent de quatre jours de toutes les banques américaines afin de mettre pleinement en œuvre la loi. Pendant ce temps, a expliqué Roosevelt, les banques seraient inspectées pour leur stabilité financière avant d'être autorisées à reprendre leurs opérations. Les inspections, ainsi que les autres dispositions de la loi, visaient à rassurer les Américains que le gouvernement fédéral surveillait étroitement le système financier pour s'assurer qu'il répondait à des normes élevées de stabilité et de fiabilité.
Les premières banques à rouvrir, le 13 mars, ont été les 12 banques régionales de la Réserve fédérale. Celles-ci ont été suivies le lendemain par les banques des villes dotées de chambres de compensation fédérales. Les autres banques jugées aptes à fonctionner ont été autorisées à rouvrir le 15 mars.
Législation similaire
La Loi sur les opérations bancaires d'urgence a été précédée et a été remplacée par d'autres textes législatifs destinés à stabiliser et à restaurer la confiance dans le système financier américain. Approuvée pendant l'administration d'Herbert Hoover, la Reconstruction Finance Corporation Act visait à fournir une aide aux institutions financières et aux entreprises qui risquaient de fermer en raison des effets économiques persistants de la crise. La Federal Home Loan Bank Act de 1932 a également cherché à renforcer le secteur bancaire et la Réserve fédérale.
Quelques textes législatifs connexes ont été adoptés peu de temps après la loi sur les opérations bancaires d'urgence. La loi Glass-Steagall, également adoptée en 1933, séparait la banque d'investissement de la banque commerciale afin de lutter contre la corruption des banques commerciales par l'investissement spéculatif, qui avait été reconnu comme une cause clé du krach boursier.
Glass-Steagall a cependant été abrogé en 1999 et certains estiment que sa disparition a contribué à la crise mondiale du crédit de 2008.
Une loi similaire, la loi de stabilisation économique d'urgence de 2008, a été adoptée au début de la grande récession. Contrairement à la loi sur les opérations bancaires d'urgence, cette législation était axée sur la crise hypothécaire, les législateurs ayant l'intention de permettre à des millions d'Américains de garder leur maison.
Effets à court et à long terme de la Loi sur les services bancaires d'urgence
L'incertitude, voire l'anxiété, quant à savoir si les gens écouteraient les assurances du président Roosevelt que leur argent était désormais en sécurité, mais s'est évaporée alors que les banques rouvraient sur de longues files d'attente après la fermeture. La Bourse a également pesé avec enthousiasme, le Dow Jones Industrial Average augmentant de 8, 26 points, soit un gain de plus de 15%, le 15 mars, lorsque toutes les banques éligibles avaient rouvert.
Les implications de la loi sur les opérations bancaires d'urgence se sont poursuivies et certaines se font encore sentir aujourd'hui. Certaines dispositions, telles que l'extension du pouvoir exécutif du président, restent en vigueur. La loi a également complètement changé le visage du système monétaire américain en retirant les États-Unis de l'étalon-or. Surtout, la loi a rappelé au pays qu'un manque de confiance dans le système bancaire peut devenir une prophétie auto-réalisatrice et que la panique de masse à propos du système financier peut lui faire beaucoup de mal.
