Les marchés émergents ont grimpé en flèche depuis l'élection de Donald Trump en 2016, de nombreux indices de référence gagnant plus de 50%. La baisse régulière du dollar américain a entraîné la hausse, augmentant la valeur relative du renminbi chinois, de la roupie indienne et d'autres devises émergentes. Cependant, le mini crash de cette semaine a peut-être changé la donne, marquant la première étape d'un sommet à long terme pour les marchés émergents et d'un fond pour le billet vert.
Les négociants en actions américains jouent sur les marchés émergents grâce à trois instruments populaires: l'ETF iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM), l'ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) et l'iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). EEM et VWO ont tourné vers le sud à droite à leurs sommets de 2011, qui marquent une résistance à long terme. Le nouveau IEMG se négocie à un niveau record, mais n'est pas devenu public avant 2012, bien après la fin du groupe.
Le FNB iShares MSCI Emerging Markets Index Fund a vu le jour en 2003, quelques mois seulement après la fin du marché baissier net, et est entré dans une tendance haussière historique tirée par l'expansion économique rapide de la Chine. Le rallye a créé un impressionnant modèle à cinq vagues Elliott en 2007, atteignant 55, 83 $ et plongeant lors de l'effondrement économique de 2008. Un rebond en 2011 a calé au niveau de retracement de vente de Fibonacci.786, entraînant une baisse secondaire qui s'est atténuée en un large triangle symétrique.
Le fonds est tombé en panne en 2015, atteignant un creux de six ans à 27, 61 $ au premier trimestre de 2016, avant un fort rebond qui a atteint le support du triangle cassé en septembre. Il a ensuite éclaté, affichant des gains impressionnants en janvier 2018, lorsqu'il s'est inversé de moins de deux points au-dessus du sommet de 2011. La baisse en février a cédé près de cinq points, affichant le volume le plus élevé depuis novembre 2016. Les taureaux conserveront l'avantage dans ce scénario jusqu'à ce que le support de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 semaines atteigne 45 pauses, cet événement augmentant les chances pour une longue période. terme haut et tendance baissière. (Pour plus d'informations, voir: Un regard sur le FNB iShares Emerging Markets .)
Le Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) est entré en bourse au milieu des 20 $ en mars 2005 et s'est installé dans une forte tendance à la hausse qui s'est maintenue dans le sommet de 2007 à 57, 83 $. Il s'est vendu à un creux historique à 18, 50 $ pendant le marché baissier et a rebondi dans la nouvelle décennie, stagnant également en 2011 au niveau de retracement de vente de 0, 786 Fibonacci. Le fonds est tombé d'un modèle de triangle sur quatre ans en août 2015, tombant à un creux de six ans à 27, 98 $ en janvier 2016.
La vague de reprise qui a suivi a calé sur la résistance dans les 30 $ supérieurs en septembre 2016 et a éclaté en 2017, se redressant fortement en janvier 2018 lorsqu'elle a calé de seulement sept cents au-dessus du sommet de 2011. Le fonds a perdu plus de quatre points pendant la récession et tente de renforcer son soutien à l'EMA de 50 jours. Cette action sur les prix pourrait signaler les premiers stades d'un sommet majeur, l'EMA à 50 semaines à 44 $ marquant la ligne de démarcation entre la puissance haussière et baissière.
Le FNB iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG) a ouvert ses portes dans les 40 $ supérieurs en octobre 2012 et est tombé dans une large fourchette de négociation, avec un soutien dans les 40 $ bas et une résistance au milieu des années 50 $. Il est tombé en panne au deuxième semestre de 2015, tombant à un plus bas historique à 33, 91 $ en même temps que les fonds rivaux ont atteint un creux en 2016. Il a rebondi sur un support de fourchette cassé en septembre.
Une vague d'achat secondaire a remonté à ce niveau en février 2017, générant une forte tendance à la hausse qui a atteint un sommet historique à 62, 70 $ le 26 janvier. Le fonds s'est vendu en février, perdant près de six points avant de rebondir à l'EMA de 50 jours plus tôt ce la semaine. Les traders devraient rechercher cette remontée au point mort près de 60 $, où les vendeurs à découvert pourraient recharger leurs positions, s'attendant à ce que la baisse passe à travers l'EMA à 50 semaines à 54 $ et déclenche des signaux de vente plus puissants.
The Bottom Line
Les fonds des marchés émergents ont fortement baissé par rapport aux autres actions américaines au cours de la déroute générale, les instruments plus anciens s'inversant à leurs sommets de 2011, ce qui marque également une résistance harmonique majeure. Ce ralentissement pourrait signaler la première étape de modèles de garniture à long terme qui mettraient fin à la progression du groupe. (Pour plus de lecture, consultez: Devriez-vous investir dans les marchés émergents? )
