Que sont les dérivés énergétiques?
Les dérivés énergétiques sont des instruments financiers dans lesquels l'actif sous-jacent est basé sur des produits énergétiques tels que le pétrole, le gaz naturel et l'électricité. Ils négocient sur une bourse ou de gré à gré. Les dérivés énergétiques peuvent être des options, des contrats à terme ou des swaps, entre autres. La valeur d'un dérivé variera en fonction des variations du prix du produit énergétique sous-jacent.
Points clés à retenir
- Les dérivés énergétiques sont des instruments financiers dont la valeur est basée sur un produit énergétique sous-jacent, comme le pétrole, le gaz naturel ou l'électricité.Les spéculateurs et les sociétés négocient des dérivés énergétiques de gré à gré ou en bourse, comme le Chicago Mercantile Exchange (Groupe CME).Les négociants en produits de base sont des spéculateurs qui négocient des produits dérivés dans le but de tirer profit des fluctuations de prix qui se produisent dans le produit énergétique sous-jacent. les fluctuations des prix des produits de base, des taux d'intérêt ou des taux de change.
Comprendre les dérivés énergétiques
Les dérivés énergétiques peuvent être utilisés à des fins de spéculation et de couverture. Les entreprises, qu'elles vendent ou utilisent simplement de l'énergie, peuvent acheter ou vendre des dérivés énergétiques pour se prémunir contre les fluctuations du mouvement des prix de l'énergie sous-jacents. Les spéculateurs peuvent utiliser des produits dérivés pour profiter des variations du prix sous-jacent et peuvent amplifier ces bénéfices en utilisant un effet de levier.
Les dérivés de l'énergie se négocient de gré à gré (OTC) et sur les bourses de matières premières. Les échanges de gré à gré ont lieu directement entre deux contreparties en dehors du cadre d'une bourse de marchandises établie.
Aux États-Unis, deux des bourses les plus connues sont le Chicago Mercantile Exchange (CME) Group et le New York Mercantile Exchange (NYMEX), qui fait en fait partie du CME Group. Le Groupe CME est le premier marché mondial de produits dérivés et le plus diversifié, traitant des milliards de contrats par an. Le CME propose des produits dérivés qui répondent à une variété de risques du marché. Cela comprend les risques associés aux taux d'intérêt, aux indices boursiers, à l'énergie, aux devises, aux métaux et aux produits agricoles.
18, 2 millions
Le nombre moyen de contrats dérivés traités par le groupe CME par jour en novembre 2019.
Commerçants et utilisateurs de dérivés énergétiques
Les négociants de produits dérivés de l'énergie sont un type de négociant en matières premières. Un négociant en matières premières se concentre sur la négociation de contrats à terme standardisés ou d'options sur des substances physiques comme le pétrole et l'or. Le plus souvent, ces commerçants négocient des matières premières utilisées au début de la chaîne de valeur de la production, comme le cuivre pour la construction ou les céréales pour l'alimentation animale. Les produits énergétiques tels que le pétrole, le gaz naturel et l'électricité font partie de ce vaste complexe de produits de base.
Les entreprises qui utilisent et produisent de l'énergie utilisent souvent des dérivés énergétiques pour réduire le risque de prix. Le risque de prix des produits de base est l'incertitude qui découle de la variation des prix qui a un impact négatif sur les résultats financiers de ceux qui utilisent et produisent ce produit.
Avantages des dérivés énergétiques
Le risque de prix des produits de base peut également affecter les producteurs d'un produit de base, pas seulement les utilisateurs. Certaines des plus grandes sociétés pétrolières et gazières du monde utilisent des dérivés pour compenser les risques associés à la conduite des affaires. Par exemple, Chevron, BP plc et Royal Dutch Shell plc déclarent tous leurs actifs et passifs dérivés dans leurs bilans consolidés et leurs rapports annuels.
Outre les risques de prix des matières premières, les sociétés énergétiques peuvent également utiliser des instruments dérivés pour se couvrir contre les risques de change et les risques de taux d'intérêt. Les dérivés ont une fonction vitale sur le marché de l'énergie pour réduire les risques, offrant à toutes les parties la certitude de prix nécessaire pour planifier les opérations commerciales.
